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信用证和保理潜在风险之比较

发表于 2015-2-26 19:54:08 查看:1164 回复:0
本帖最后由 爱保理秋秋 于 2015-2-26 19:58 编辑

  在国际贸易中,不管是进口商还是出口商,都存在着一定的风险。这些风险一般包括:第一,商业风险(Coc}nercial risk),这是最主要的一种风险,对于买方来说是收取货物的风险,而对于卖方是收取货款的风险:第二,国家风险(Country risk),是指买方所在的国家或者地区有可能出现实行外汇管制或者要求全面暂停偿还债务等情况所引起的风险;第三,货币风险(Currency risk),买卖双方进行跨国贸易,使用不同的货币种类,因货币汇率的上下波动而引起的风险;第四,政治风险(Political risk)这是指由于一些战争、暴动、内乱或者国际制裁等引起的风险.虽然有汇付、托收、信用证、国际保理等多种国际贸易支付方式可以选择,但是没有一种可以彻底消除这些客观存在的潜在风险,而只能通过金融机构的介入进行“风险转移”或者“风险均摊”,即将风险转移给介入的金融机构或者是在买卖双方之间进行分摊。信用证交易中,银行信用取代了商业信用,很大程度上转移了买卖双方的各种风险。
  首先,由于进口商申请开立信用证,开证行就承担第一性付款责任,这样即使进口商破产倒闭、无力付款或者无正当理由拒绝付款,也解除了出口商一方因此而产生的商业风险。
    其次,假如出现了进口商所在国政局不稳的情况,出口商可以要求第三国的大银行进行加保,以此来转移由此产生的政治风险;
    再次,申请人申请开证需要得到官方的许可证,因此即使进口国实行外汇管制,也不会出现因此而发生的国家风险。
    虽然如此,信用证支付下的潜在风险也是显而易见的:对于进口商来说,由于信用证的独立性,其处理的只是单据,就有可能面临出口商以假单据进行交易,信用证欺诈频频出现。另外,虽然通过信用证条款可以约束卖方发运货物,但是提货是在付款赎单之后,货物的品质是否与合同规定和信用证条款相符的风险还是无法避免的。
    提到这一点,有这么一个案例:2Q00年,中国某公司与德国某公司通过香港某公司先后订立了两份买卖合同,规定由德方公司供给中方公司盐干绵羊皮共20万张,价款共89. 1万美元;交货条件为FOB伊朗某港,同时约定,商品的质量、数量以天津、上海、大连商检局出具的检验证书为依据。合同签订后,中方公司及时开出了以德方公司为受益人的信用证。但是当中方公司派船到达伊朗装货港提货时,发现德方公司实际仅装运盐干绵羊皮176340张,总价款785694. 70元。经天津商检局对货物进行抽样检验发现皮质无韧力,合同下一半以上的羊皮无使用价值,并且系发货前原有状况。后德方公司派代表亲自验看货物,抽取500张浸泡实验,结果半数以上无使用价值;香港方面将6张盐干绵羊皮交德国某研究所鉴定实验,确认“送来检验的羊皮实际上是不能用的”,“损坏的原因在于防腐保存不当”。
  从出口商的角度来看,信用证交易遵循“单证相符”和“单单相符”的原则,这样即使其提供的单据出现了很细微的问题,也有遭到拒付的风险。如中国某公司一直从事对日贸易,付款方式多采用即期信用证。但是一个阶段由于市场因素,有一单即期信用证付款的出口业务,信用证规定适用《UCl'S00》惯例。但是当公司在信用证规定的交单期内向本地银行交单,经审核无误寄开证行,即日本某银行偿付的时候,遭到了拒付,原因竟是单证修改处,只盖了校正章而未加签字。
    国际保理这种支付方式主要是对托收和赊销支付方式收汇风险的一种规避手段,其主要涉及进口商,出口商和保理商三方当事人。其中进口商完全是凭借自身的信用获得保理商对债务的担保,他先收货、后付款,既不占用流动资金,又可以有充足的时间来检验货物的品质,所以风险主要集中在出口商和保理商身上。
  出口商的商业风险虽然得到了一定程度的转嫁,即在已核准应收账款的范围内,只要其按合同发运货物,进口商将负责付款,并承担ioo}的坏账担保,但是对于未核准的应收账款,出口商仍然面临着赊销和托收的各种风险,保理商不承担任何责任。出口商还要承担货物的质量风险,如果由于货物的数量、质t或者交货期限等方面的问题而导致进口商不履行付款义务,保理商就免除承担付款风险的责任.
  在国际保理业务中,假如出口商提供的货物与合同不符,进口商就会拒绝履行支付货款义务,这时虽然保理商对出口商有追索权,但是假设其破产倒闭,保理商同样会面临融资款项难以追回的风险。另外,如果一开始保理商对进口商的信用度没有进行客观和全面的审查,或者进口商向保理商提供关于自身资信水平的虚假信息,都会造成保理商形成错误的判断。在这种情况下形成的错误认识的基础上,保理商买断出口商的应收账款,成为新的债权人,就会面临着债务难以收回的很大风险,而这种风险并不在出口商担保的瑕疵范围之内,一旦发生,就只能由其自己来承担。
转自刘春萌:《信用证和国际保理的比较研究(硕士论文)》
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