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[保理资讯] 金融创新的动因理论

发表于 2015-2-27 14:02:50 查看:2405 回复:0
本帖最后由 爱保理秋秋 于 2015-3-20 10:12 编辑

  1、约束诱导型金融创新
  西尔伯(W. L. Silber)研究金融创新时发现了一个有意思的现象,即寻求利润最大化的金融机构创新最积极。从这个现象,西尔柏得出结论:金融创新是微观金融组织为了寻求最大的利润,减轻外部对其产生的金融压制而采取的“自卫”行为。该理论有被称为“逆境创新理论”。
  2、交易成本说
  希克斯(JR. Hicks)和尼汉斯(JNiehans)认为金融创新的支配因素是降低交易成本。交易成本降低的发展趋势使货币向更为高级的形式演变和发展,产生新的交换媒介、新的金融工具。不断地降低交易成本就会刺激金融创新,改善金融服务。可以说金融创新的过程,就是不断降低交易成本的过程,交易成本的降低又会不断地推动金融创新。
  Niehans  (1983)认为金融创新的实质是对科技进步导致交易成本降低个的反应。
  Hannon和McDowell (1984)通过实证研究也发现,70年代美国银行业新技术的采用和扩散与市场结构的变化密切相关,从而认为新技术的采用是导致金融创新的主要因素。Jagtiani, Saunders和Udell  (1995)认为新的经营模式有利于降低成本,从而产生金融创新。从银行表外业务创新入手,分析了对银行资本准备金的影响,并发现规避银行资本准备金,从而降低交易成本是银行进行表外业务创新的重要动因。
  Chemmanur和Wilhelm (2002)认为当计算机和通讯技术的进步等能够大大降低金融交易成本时,这种以新技术为基础的金融交易,产生了新的管理理念,金融机构便可据以设想出可能对公众有吸引力的新金融产品和新金融工具(崔光华,2002)0
   3、金融中介创新理论
    格利(J. Gurley)和肖(E. Show)认为,金融中介是经济增长的重要推动力量,金融创新是盈余或赤字企业的需求和偏好与金融部门提供的服务相匹配的结果。肖还认为,当旧的融资技术不适应经济增长的需要时,它表现为短期金融资产的实际需求静止不变,因此必须在相对自由的经济环境中,用新的融资技术对长期融资进行革新。
  4、顺应需求论
  顺应需求的动因是指随着经济金融的发展以及环境的变化,经济主体产生了一些新的金融需求,金融部门为满足这些新需求来获取利润而进行的创新。这些新需求包括人们财富增长后对金融投资品的需求、金融市场信息不对称产生防范道德风险与逆向选择的需求等。Greenbaum和Haywood (1973)认为随着经济的发展,人们财富的增长加大了对金融资产和金融交易的需求,促发了金融创新以满足日益增长的金融需求。在研究美国金融业的发展历史后,发现财富的增长是决定对金融资产和金融创新需求的主要因素。Ross (1989)认为金融市场上的信息不对称产生了对金融创新的需求,来减缓金融市场上的道德风险与逆向选择问题(Greenbaum, Haywood, 1973)0上述理论分别从寻求利润、降低成本、创新需求和顺应需求的角度对银行国际保理业务的发展做出了解释。其中金融中介创新理论指出,当旧的融资技术不能适应经济增长的需要时,必须用新的融资技术进行革新。而银行国际保理业务正是这样一种融资技术,它创新性地满足了中小外贸企业对资金的迫切需求,可以说是解决中小企业融资困境的一种有效手段。它在满足了有效需求的同时,通过不断发展又创新了新的需求。此外,顺应需求论还解释了国际保理业务对于解决国际贸易中进出口双方信息不对称现象的重要作用。在国际保理业务当中,银行对进出口双方进行准确地资信调查和评估,有效地减少了经济社会中的道德风险和逆向选择问题,从而有利于国际贸易的顺利开展。
  转自刘琳琳:《我国商业银行国际保理业务发展研究(硕士论文)》
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