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私募基金“转”公募基金之思考-公募圈子将不是随意进入并稳坐的

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滴水纪念章

发表于 2015-3-3 09:19:16 | 显示全部楼层 |阅读模式
  现有相关法律法规对于公募基金管理人有着严格的资格限制,如:“主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉,最近三年没有违法记录,注册资本不低于3亿元人民币”等等。
  未来,若私募公司可以发行公募产品,则表明监管层对于它们在上述方面的资质要求将会有全方位的降低。即便如此,其他的一些条件则必须要有严格的限制,例如它们的注册资本金、取得基金从业资格的人员数量、有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施等等。
  除此之外,股东与高管人员的背景情况、公司已有的经营期限、所管理的基金资产规模、规模达标的持续情况、基金产品的数量等等,也都应该符合相关的条件。
  上述要求,应该是私募公司可以发行公募产品的基本要求。
  并且,这种要求应该不是终身制的,一旦有私募公司在某个方面不符合这些要求,并且是持续一段时间达不到这个标准,那么这样的公司就应该被取消可发行公募产品的资格。
  已发行过公募产品的公司,必须让其限期达到要求,否则,将它们的产品以“拍卖”的方式转让给其他有条件的公募公司。
  这样的监控,应该是实时进行的。有进有出,为的是保护普通投资者的利益。
  就私募公司来说,其最羡慕公募的地方,就是公募没有清盘机制,或者说,公募的清盘机制至今未有一例发生过,即使是基础市场行情出现过了多次危机。2012年上半年,私募产品已经被清盘了48只,而从2007年至2011年,私募产品各年被清盘的数量分别为1只、9只、15只、24只、110只,总体上有逐步增加之势。这种情况充分说明:私募产品不是包赢的;退出机制必须要有。
  转自《信托周刊》第99期
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