开启辅助访问
 找回密码
 注册

QQ登录

只需一步,快速开始

新浪微博登陆

只需一步, 快速开始

我国保理业进一步发展的意义及市场潜力

发表于 2015-3-30 09:57:11 查看:1130 回复:0
    我国保理业进一步发展的意义及市场潜力
    国外的经验表明,无论在发达国家还是发展中国家,保理业的发展都对加强中小企业融资和推动国际贸易发展发挥着重要作用。在我国,保理业的发展也同样可以在这两方面发挥作用。不仅如此,保理业务的进一步拓展和专业性保理公司的设立还有助于我国金融市场的多样性,对于我国非银行金融体系的完善可以起到积极作用。
  1.发展保理业务对于有效增加对中小企业融资的意义
    我国中小企业融资难的问题始终是一个困扰着政府和金融业的重大问题。各部门一直试图采取各种措施解决这一问题。人民银行曾一直试图通过运用信贷政策和利率政策促进商业银行对中小企业的融资,经贸委也在采取措施加快建立中小企业信用担保基金。
  这些措施对于缓解中小企业融资难的问题发挥了一定作用,但是并未使这一问题得到解决。究其原因,主要是很多中小企业自身的条件很难达到银行的贷款标准。尽管有支持对中小企业融资的信贷政策,但最终是否贷款仍是由商业银行根据市场原则自主决定的。
  目前大量中小企业难以得到银行贷款的主要原因是,企业本身资产状况较差,又缺乏有效担保、抵押。在这种情况下,即使企业产品有销路和经营前景,由于无法达到基本的贷款标准,也难以从银行得到贷款。这种状况,仅仅靠成立专门的中小企业信贷部和小幅度增加利率浮动幅度是不能解决根本问题的。目前已成立的信用担保机构由于规模和担保金额有限,对中小企业融资的支持作用也是杯水车薪。为了全面解决中小企业融资问题,目前各方面提出很多建议。这些建议主要集中在结构性措施和制度性建设方面,包括大力发展为中小企业服务的中小金融机构,继续采取措施加快中小企业信用担保体系建设,进一步加大利率浮动范围以弥补对中小企业融资的高成本。这些措施仅仅有助于长期内问题的解决,短期内依靠现有的金融产品和机构,很难使中小企业融资难的现状得到改观。
  为了使中小企业融资难的问题在现有条件下尽快得到根本缓解,目前的关键是通过发展新的业务或产品,找到一种符合商业原则的、切实可行的扩大对中小企业融资的方式。
  保理正是这样一种可供选择的融资的方式。由于这一融资方式的基础是产品已经销售出去并由此取得短期内到期的应收账款,只要企业具有相对稳定的产品销售和客户关系,同时绝大多数购货单位付款情况良好,就可以通过保理得到融资,而不管企业的规模如何,以及是否有足够的抵押、担保。因此,保理十分适合那些产品真正适销对路,但由于资产规模小、又缺乏合格的抵押品或担保,而无法通过银行贷款解决流动资金短缺的中小企业。此外,保理的特点决定了其融资量可以随企业的销售规模的扩大而增加,因此保理尤其适合那些具有成长性的中小企业。
  与主要靠观察表明过去状况的资产负债表数字和生产数字而决定的银行贷款相比,将对企业的融资与企业的实际销售直接相联系的保理,已经被证明是一种更为安全的融资方式。即使在我国。由于企业之间相互拖欠严重,保理商收购应收账款会面临较高的风险;但是如果保理商所收购的应收账款来自于与企业有长期关系的客户,不惜牺牲企业之间稳定的供货关系而拒绝付款的风险也会相对较小。除此之外,以下两条理由也决定了主要服务于中小企业的保理商的经营风险可以控制在适度的范围内。首先,由于保理中被收购的应收账款可被视为融资的抵押物,这种融资在很多国家被视为一种有资产为基础的融资(AssetbasedLending),是一种比银行信用贷款更安全的融资。其次,保理商的经验和操作特点,可以把买方到期不能付款所带来的信用风险降到最低。保理商一般采取两种方法来减轻自身的风险。一是要求客户以往有相对稳定的销售渠道和买方有良好的付款记录,以此来保证收购的是信用风险较低的应收账款;二是通过扩大客户群和买方的数量来分散风险,所以保理商一般会收购一个客户全部或大部分应收账款。因此,保理本身的特点决定了,只要操作和监管得当,保理业的发展在服务于中小企业的同时,并不会增加金融业的整体风险。
  2.发展保理业务对于进一步扩大出口的意义
  在出口市场竞争日益激烈的情况下,产品本身的竞争力已不是决定出口量的唯一因素。采用灵活的结算方式也是增加出口竞争力的重要方面。目前国际市场竞争的日益加剧,已使采用灵活的结算方式成为增加出口竞争力的重要方面。目前国际贸易中以信用证结算的比重正在逐渐下降,赊销的比重不断上升。特别是在竞争激烈的领域,如IT及通讯产品等电子产业,其出口结算基本上是采用赊销方式。与世界平均水平相比,我国目前出口贸易中采用信用证的比重仍然较高,这在一定程度上会影响我国出口的竞争力。
  可以预见,今后为了进一步扩大我国的出口,将有越来越多的出口贸易不得不以赊销方式进行。赊销方式的增加,在增加出口竞争力的同时,也会使出口商面临较高的信用风险。
  国际保理作为贸易融资的手段之一,由于能够为赊销方式下的出口提供融资和信用保证,其作用已在世界范围内得到认可。如果国内的银行能够大力推广国际保理特别是出口保理,将对推动我国出口产品的竞争力和降低出口商的风险大有裨益。
  3.发展保理对于完善我国金融体系的意义
  鼓励保理业发展不仅有助于满足中小企业和出口行业对流动资金及其相关服务的需求,同时也有助于完善我国金融机构体系。在国外,保理业务和保理机构已具有行业规模,成为非银行金融部门的一个组成部分。在我国,目前还没有专门的保理公司、保理业务量也十分有限,保理在我国还没有形成一个行业。我国经济的发展需要不同类型的金融机构提供形式多样的金融服务。保理业的形成与发展将使我国非银行金融业更加多样化,服务更加有特色,有利于非银行金融部门的完善和规范发展,提高我国金融业的整体竞争力。
  4.保理业发展的市场潜力
  保理在中小企业融资和扩大出口方面的作用,将为其带来巨大的市场需求潜力。如果按照几个保理业发展较快的新兴市场国家保理业务量相当于GDP的1%这一水平估计,我国经济对保理的潜在需求量至少可以达到1000亿元以上,相当于目前我国国内保理业务量的10倍。与国际贸易发展紧密相关的国际保理业务更具市场潜力。目前全球国际保理业务总量与全球贸易总额的比例为0.3%,我国2001年进出口总额已达5098亿美元。如果按照世界平均水平估计在此对外贸易规模下对国际保理的需求,可达到15亿60美元,为当年我国实际国际保理业务量的17倍。如果考虑到我国出口总额中65%以上为传统上适于做保理的行业(如初级产品、纺织、轻工、电子产品),上述对国际保理潜在市场的估计可能还是相当保守的。台湾的出口结构与内地有相似之处,而2001年台湾在进出口总额低于内地的情况下,国际保理业务量已近20亿美元。巨大的需求潜力为专业性保理公司和包括银行在内的金融机构保理业务的发展创造了广阔的市场空间。良好的市场前景将会吸引国内外金融机构和其他投资者进入这一市场。
  转自徐燕:《我国保理业务发展研究》金融研究2003年第2期(总272期)
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册 新浪微博登陆

本版积分规则

发布主题 上个主题 下个主题 快速回复 收藏帖子 返回列表 搜索
登录 发布 快速回复 返回顶部 返回列表