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保理的存在意义

发表于 2015-3-30 11:18:46 查看:1230 回复:0
       保理的存在意义
  保理是针对应收账款而设计的,专注于对应收账款质量的审核,重视的是买方企业的资质。我国的小微企业的供应下游多为较有实力的中型、大型企业,保理业务对于面临融资难困境的小微企业是一种很好的匹配。
  1小微企业的概念界定
  世界银行集团按照员工人数、总资产额以及年销售额对企业类型加以分类。企业满足至少两项标准将被划为该类型企业。
   QQ图片20150330105803.png
  我国也对企业的划分做出了规定,《统计上大中小微型企业划分办法》于2011年9月由国家统计局印发,按照企业从业人员、资产总额、营业收入等指标,将企业划分为大型、中型、小型、微型四种类型,其中分析对象是1}个行业门类和社会工作行业大类。大型、中型和小型企业必须同时满足所有指标的下限,微型企业只须满足其中的一项即可。本文列举其中几个行业对小微企业的划分标准。
   QQ图片20150330111156.jpg
  2小微企业融资难的原因分析
  从内部融资的角度来说,企业内部融资的自主性强,风险程度低,可以减少外部融资带来的信息不对称的问题,节约交易费用,降低融资成本。小微企业的自筹资金是其资金来源的最重要部分,即通过利用初始资金,通过生产和经营,取得留存收益,依靠内部留存收益完成资金的积累,用自有资金推动企业滚动发展。尽管小微企业最主要的融资渠道是内部融资,但是由于受到初始经营阶段企业利润率的限制,资金积累得比较缓慢,通过自筹资金来维持甚至继续扩大生产经营并不容易。而小微企业主通过个人关系获得的私人借贷资源很可能在经营初期即己充分使用。因此,小微企业内部融资能力有限,需要得到外部资金的支持。
  而在进行外部融资时,小微企业也面临着困境。
  (1)信息不对称
  小微企业最普遍的外部融资渠道是从银行获得融资,而银行与小微企业间存在较为严重的信息不对称问题。银行对企业贷款的审批是非常严格的,而小微企业很可能存在财务制度不规范、财务状况透明度不高等影响银行贷款审批调查的情况,只有少部分小微企业能做到拥有完整的财务报表、完善的盈利和纳税记录以及清晰的信息披露。银行不能准确的把握和判断小微企业的财务状况,对经营状况无从了解,无法进行准确的风险定价,这样的信息不对称使得贷款难以通过审批。
  (2)抵质押品不足
  从国内外的的分类标准中可以看出,小微企业的从业人员少,营业收入和资产总额都不高,小规模经营造成了小微企业的抵押品不足。抵押品是银行在发放贷款时为了防范风险所必需的条件,小微企业诸如土地使用权、厂房等银行普通愿意接受的抵押品不足,且能够提供的银行可实际接受的质押品也十分有限。抵押、质押品的缺乏对银行来说极大程度的放大了贷款风险,使小微企业难以从银行获得贷款。
  (3)融资成本高
  我国的银行贷款利率看上去并不算高,但是我们却面临着宏观上银行资金面偏紧、信贷规模受限以及对小微企业贷款风险较高的实际情况,贷款利率在基准利率的基础上会有一定幅度的上浮。除此以外,贷款人还需支付银行顾问咨询费、资产重估费等服务费用。小微企业在申请银行贷款时通常需要担保公司等中介的介入,中介所收取的担保费、保险费、抵押资产评估费等也造成了小微企业从银行贷款的成本上升。小微企业进行融资时,普遍数额较低,对效率要求较高,频率也相对高一些,因此向银行贷款必须经历的繁杂的手续和冗长的时间同样会对企业的融资成本造成影响。
  除了从银行贷款,小微企业可选的融资渠道还有小额贷款公司、典当行等民间借贷。我国的法律对民间借贷的利率做出了明确规定,可以适当高于同期银行利率,但最高标准即为银行相同类型贷款利率的四倍。这些民间借贷的利率多在银行贷款利率四倍上限的水平。
      3保理业务针对小微企业的存在意义
       保理存在的最大意义就是进行贸易融资。通过提前收回应收账款,小微企业可以缩短生产、购货等周期,增加周转,扩大营业额,能够对客户提供更有力的付款条件。
  在应收账款的管理及催收方面,保理商将根据卖方要求,提供与其应收账款的收回、逾期等情况相关的统计和分析,并通过信函通知、上门催收等一些常规或法律手段负责对逾期应收账款的催收,为小微企业节省了应收账款管理及催收方面的成本。在进行保理业务中,最重要的是对买方,也就是核心企业进行调查,确定贸易的真实性、应收账款的质量以及核心企业的信用等级,因此保理对于缺乏相关抵质押资质的小微企业来说是一种很好的选择。
  转自高尚:《商业保理解决小微企业融资难问题的研究(硕士学位论文)》
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