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欧美国家国际保理业务发展特点

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滴水纪念章

发表于 2015-4-1 12:07:19 | 显示全部楼层 |阅读模式
     欧美国家国际保理业务发展特点
  1完善的法律制度环境
  欧洲大陆和美国作为现代保理的发祥地,在市场发展程度、业务规模上都遥遥领先于其他国家。在发展的过程中,经过种种磨合,培育出了保理业务发展的制度法律环境、信用环境和商业氛围。
  在早期的商务代理活动中,美国的一些州在保理商法中用法律规范了保理商对委托人的货物的处置权,用以保护自身利益。而后现代保理业务的核心转变为“应收账款的转让”,债权转让与受让都需要法律来确立。起初在上世纪40年代一些州(如纽约、新西格兰)的法院只能根据司法实践中的判例加以裁定。50年代后《统一商法典》不仅以法律的形式确定了远期债权登记转让的法律效力,还允许了债权转让不通知债务人的暗保理。这些规定被大多数州所采用,美国保理业务特别是“应收账款融资”获得了急剧增长。
  现代保理另一分支较晚起源于欧洲大陆贴现商的贴现业务。在结合美国的保理业务模式后,20世纪60年代,保理业开始在英国起步。1976年英国成立了保理与贴现协会,吸纳了大量的国内保理商,定期举行学术研讨、制定行业标准。
  同时,保理业发展也推动了国际组织和国际规则的形成,有关保理的国际组织和统一规则开始出现。国际保理商组织陆续颁布了《国际保理业务惯例规则》、《仲裁规则》等法律法规。国际统一私法协会在1988年通过了《国际保理公约》。联合国也于1994年在《联合国国际货物销售公约》中增加了对国际保理业务的界定。
    2市场主体以独立的保理机构为主
    由保理的演变可以知道,最初的商业代理商已逐步发展成为专业的保理机构。而由于保理的几项基本服务,如账务管理、贸易融资、风险评估等都是银行所擅长的领域,因此在保理业务不断发展、完善的过程中,大批银行开始涉足此行业。起初,在美国的银行开始开展保理业务后,英国的清算银行也逐步设立保理公司或开设附属机构经营保理业务。1968到1972年间,英国所有的清算银行都已经经营保理业务。 1968年在荷兰成立的国际保理商组织,目前是全球最有影响力的保理组织机构,吸引了全球90%以上的保理商加入。目前欧美国家的保理商主要有几种模式:一是专设子公司,如汇丰银行设立的汇丰买断公司,2007年收购迪和股份有限公司(台湾第六大应收账款管理公司);IBM在中国设立了国际商业机器保理(中国)有限公司;日本住友银行设立的MizuhoFactors Ltd。二是开设附属机构经营保理业务,如英国巴克莱银行、新加坡发展银行。
  这些保理公司的风险评估、授信评审、业务运作系统都有别于传统银行的授信体系。
  3国际保理交易的方式多样化
  保理内涵的转变和业务模式都是随着保理业务需求的转变而转变,早期以公开型的无追索权的保理为主。随着业务的发展,越来越多的供应商期望不通知买家债权转让,继而演变出暗保理的模式。现今,保理业务的交易方式越来越多样化。主要形成了有追索权的保理、无追索权的保理、发票贴现和托收四种类型的国内交易方式,以及进出口保理、出口发票贴现三种形式的国际间交易方式。迄今,国际保理商组织也是以这种类别统计成员的保理业务量。多样化的交易方式给保理商提供了丰富的避险组合工具,例如针对信息不对称严重的地区,保理商可以采用反向保理、有追索权保理的形式规避风险。
  4保理商成熟的风险控制手段
  风险控制,是保理业务的一种核心。从保理的历史演变可知,在早期保理商缺乏风险控制手段时,保理业务范围非常局限,以账务管理和应收账款催收为主,而非信用担保。在美国,保理商需要获得委托货物的留置权,才能给予委托人以融资。在英国,发票贴现的前提是贴现人担保债务人的付款。而现在欧美主流的业务是公开型的无追索权的保理,这源于保理商对风险控制能力的提高。从外部环境来看,保理法律体系的建立、社会信用体系的完善、信用服务业的成熟和信息技术的发展提供了良好的基础条件;同时,保理商自身的演变起了关键的作用。在20世纪80年代期间的英国,银行建立附属保理公司的努力使许多小型保理公司被兼并,这促使了英国保理业务种类的扩大口。小型保理公司几乎不提供买方信用担保,也缺少必需的信息体统进行业务运作。这种演变形成了今天国外几家保理机构占据大半保理业务量的局面。此外,在欧美国家,信用保险早已发展成熟,保理商可以广泛地将信用保险运用到保理业务中,能有效地分散其风险。
  转自刘双燕:《中国国际保理业风险研究》
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