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国际保理业务选择阶段的风险与控制

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滴水纪念章

发表于 2015-4-1 14:50:15 | 显示全部楼层 |阅读模式
      国际保理业务选择阶段的风险与控制
  成功的业务始于对客户的选择。因此,对保理商而言,选择合适的出口商进行交易至关重要。如果在一开始的业务定位上就出现偏差,很难保证后续的业务进展能顺利进行。并不是每一笔业务都适合做保理,有些出口商对保理缺乏了解,流动资金不足,有很强的意愿叙做保理;有些出口商对应收账款的质量存有忧虑,急于转移风险,愿意叙做保理;也有一些出口商出于骗取融资的目的虚构贸易基础申请保理。保理商要对此进行辨别,在识别客户之后,还要仔细对客户保理需求进行分析,保理有其特殊的性质,对贸易产品有一定的适用性。例如,资本性的产品,交易周期长、后续服务多、较容易出现贸易争议的业务,不适合叙做保理。
  保理商的风险意识必须贯穿在业务的始终,而业务初始阶段的风险把控至关重要,可以有效减少后续工作量,起到事半功倍的效果。在实践操作中,可以从以下几个方面进行操作。
  (1)对客户信誉进行调查
  虽然保理主要是考虑买家的信用风险,但也不能忽视卖家的资信转况。一般来说,信誉良好的出口商一般来说,能够保证商品的质量和按时交货,促使保理业务的顺利进行。如果后续出现贸易争端,保理商进行应收账款的反转让,收回贸易融资款的希望较大。在中国保理市场的现阶段,很多银行一味的强调风险,保理业务的开展对象集中在大型国企、外资企业等。这种一刀切的做法,一方面没有充分发挥保理服务于中小企业的优势;另一方面制约了中国保理市场的发展。对客户资信的调查主要从两个方面展开调查:第一、卖方以往的交易记录。是否存在贸易争端、是否存在贸易欺诈行为。第二、卖方的财务状况。卖方是否处于正常经营状态,财务状况是否良好,卖方是否可以健康持续发展等。
  (2)对客户保理需求进行分析
  针对以上对客户基本信息的了解,保理商应协助卖方进行保理需求的分析。
  ①贸易产品是否适用于国际保理
  产品质量容易达成共识、金额少、批量多、结算周期在180天以内的贸易适合国际保理,如生产资料、零部件、纺织品交易等。而一些易腐烂、季节性、价格波动大的产品,买家很容易因为市场行情的原因拒付,造成贸易争议。另外一些资本性产品,结算周期长、后续服务很多、保理商无法确认应收账款权利的完整性,故不适合做保理。
  ②交易对手是否为关联公司
  交易双方若是关联企业,如母子公司或者设立者之间存在密切关联,这样两者之间所产生的贸易不适合国际保理。在此种情况下,交易双方很容易达成虚假贸易协议,同时由于双方经常存在债权债务关系,容易造成保理商在受让债权后遭受到债务人的抗辩和抵销。
  ③受否需要现金流量来支持业务的运作
  保理的一大优势是可以为经营稳健的出口商提供没有抵押品的融资服务。在国际贸易中,接受赊销(O/A)或承兑交单(D/A)等方式的卖方一般都是议价能力不强,而又想挽留大客户和开拓市场的企业。这些企业规模偏小、资金不雄厚,一旦采用信用销售的方式,常常会遭遇资金缺口,对融资有着极大需求。保理商可以协助企业对资金流进行分析,以确定是否需要融资支持。
  如果出口商有融资需求,则应从以下几个方面进行风险评估:出口商的信誉是否良好、出口商的经营是否稳健、一旦出现贸易争端导致已经核准的应收账款无效时,保理商在进行应收账款的发转让时是否可以收回融资款等。
  ④是否需要财务方面的服务
  保理商在账务处理方面拥有专业化的硬件设施和软件设施,能够为出口商,尤其是在财务管理方面欠缺的出口商提供销售分户管理、应收账款的统计和分析、定期发送财务报表等服务,从而使出口商专心于生产经营。
  (3)应收账款是否适用保理分析
  ①可保性分析
  i债权主体的合法性
  在中国,出口企业必须具备进出口资质且经营的范围应在其许可范围内。只有具备出口权的企业通过其经营范围内的贸易往来而对进口商产生的应收账款,才是合法的应收账款。债权的合法性,是债权合法转让的一个基础,也是保理商依法获得债权的前提。
  ii债权的可转让性
  债权必需是完整的、无瑕疵的才可以进行转让。保理商应仔细审核出口商与进口商之间的贸易合同,是否存在约定禁止应收账款转让的条款,交易方式是否是代理销售、寄售情况。在寄售的情况下所产生的交易额并不是完全的应收账款,也就是说出口商没有按照交易额产生足额的应收账款。此外,保理商还应审查出口商的应收账款是否进行质押、抵押;是否与进口商产生债务抵免。
    ②可回收性分析
  可回收性有两方面的意思,一是当进口商因贸易争端以外的原因拒付款项时,如进口商因经营不善、产品销路不畅拒绝付款,保理商是否可以依承购所得的应收账款债权对其进行权利主张,通过法律的途径收回款项;二是当进口商因贸易争端,如未按时交货、货物瑕疵等原因拒绝付款,保理商是否可以顺利进行应收账款反转让给出口商,收回融资款。根据《国际保理业务惯例规则》的规定,当发生贸易争端时,保理商对所购买的应收账款可以反转让给出口商,收回融资款。因为保理商承担的是买家的信用风险,而不是卖家的履约风险,若产生贸易争议,可以行使追索权。第一种情况下的风险可以通过可保性分析进行规避,确保债权的合法性。在第二种情况下,主要从两方面把握:
  第一、卖家的信誉、经营的存续期。保理商对出口商的反索依赖于出口商的信誉,若出口商资信差、或经营存续期短、业务交易阶段就出现破产清算,均会导致保理商无法收回融资。具体的防范措施,在客户信誉调查中己有分析,这里不再累述。第二、买家的分散程度。如果保理商所购买的应收账款对应的债务人均是一家进口商,或者集中在几家进口商。这样潜在的风险就很大。一旦进口商出现信誉、经营恶化问题,拒绝付款,保理商再反索收回融资款的风险就很大。做好保理的一个重要原则是“量大集中”不如“质好分散”。
  转自刘双燕:《中国国际保理业风险研究》
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