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进口贸易融资方式及比较

发表于 2015-4-27 12:00:20 查看:1372 回复:0
      进口贸易融资方式及比较
  目前进口贸易融资方式主要有:开证授信、假远期信用证、信托收据、进口押汇和提货担保等。
  (1)进口贸易融资方式
  ①开证授信。开证行根据进口商资信情况为其在开立信用证方面提供一种信用支持,即为进口商核定一定的金额,作为开立信用证的额度,它是银行给客户核定的减免保证金开证的最高限额,只要客户开立的信用证的金额不超过这个额度,银行可以免收保证金,这样就使进口商的资金压力得以减轻。
  ②远期信用证。这种信用证是为进口商融资的信用证,买卖双方以即期结算方式签订合同,但规定受益人出具远期汇票,经开证行承兑后即可即期收汇。对出口商来说,由于能立即收汇所以是即期的;而对进口商来说,要等到汇票到期时才付款给开证行,所以和远期信用证具有同样的功效,因此称该种信用证为“假远期信用证”(Usance credit payable at sight)。
  ③信托收据(Trust receipt, T/R)。或称信托提单,是指进口商为提前得到货物,在未付清货款时而出具的文件。在此文件中,进口商表示将货物抵押给银行,仅以银行受托人的身份提取货物,并在一定的期限内,对银行履行其付款责任。信托收据的主要功能就是协助进口商从银行获得资金融通,以利于资金周转。
  ④进口押汇。是贸易融资中的一种主要形式。是由开证行对进口商提供的融资,其实质可以理解为银行对进口商提供的一种短期放款。具体地说,当进口商应付款赎单或到期支付时,若暂时无力付款,即可向银行融通放单,进口商提货并销售后,再偿还银行先行垫付的本息。进口押汇业务中有两种方式:一是凭信托收据放单,因此信托收据也是进口押汇的一种形式;二是凭进口押汇协议放单,这种协议通常包括类似于信托收据的内容。实务中,有的银行将两种方式合起来使用,客户申请进口押汇时,要同时签署信托收据和进口押汇两个文件。
  ⑤提货担保。是银行向运输公司出具的书面担保,要求凭提货担保对进口商先行放货,保证口后补交提单,并负责交纳轮船公司应交费用并赔偿有可能遭受的损失的一种融资方式,实际上也就是一种银行保函。当银行收到出口商通过银行寄来的单据后,可要求进口商赎单,凭提单向船公司换回原提货担保以注销。
  (2)进口贸易融资方式的比较
  进口融资的受益者是进口商,从进口商的角度看,上述融资方式对其资金状况的改善程度以及风险的高低是不同的,虽然从表面上看,它们无一例外的都是进口地银行对进口商提供的融资,但深入分析,有以下几点不同:
  首先,融资的环节和性质不同。开证授信是在业务之初,进口商向银行申请信用证时获得的减免开证保证金的额度,此时贸易双方只是签订了合同,出口商还未发货。由于合同中规定了以信用证作为结算方式,进口商才会在规定的时间内去银行申请。一旦银行接受了进口商的申请,为其核定了授信额度,就使银行进行了融资。但这种融资更多地体现了银行的信用支持,因为银行并未实际贷出资金。而信托收据、进口押汇和提货担保是在双方履行合同的最后阶段发生的,出口商早己开始执行合同并己将货物发往目的地,只要进口商付款,便可获得单据去提取货物,使买卖双方的权责最终解除。这使银行的融资是真正向进口商提供了资金,而不是仅仅将自己的名誉出借给进口商。假远期信用证更是一种实现的安排,开证行在开出信用证时就己为进口商的融资进行了统筹,从表面上看,是出口地的银行为出口商的远期汇票做了贴现,实际上是由于开证行授权出口地银行而为之。这样一来,虽然基于的合同是即期的,但进口商却可以远期付款,这中间的资金就是开证行垫付的。在出口商的利益未受损失的同时,进口商的资金问题也得到了解决。
  其次,融资方式的应用是有区别的。由于银行在提供进口融资时,面临着一定的风险,通常都是非常谨慎地加以操作,所以,以上几种融资方式大都是在信用证方式下叙做的。开证授信和红条款信用证自是不言而喻,信托收据、进口押汇和提货担保也是如此。一般情况下,只有那些与银行保持着长期的合作,被银行认为信誉良好,并能以其它方式提供足够的反担保,银行才会接收托收项下的押汇申请及信托收据和提货担保等。其中提货担保又能在货到单未到的情况下使用,如果进出口双方距离遥远,货物运输时间远远长于银行处理单据和单据的在途时间,就没有叙做此项融资的条件。这种限制无疑使之应用范围大大缩小。
  再次,对进口商的影响不同,一旦开证授信的申请不被银行接受,进口商还可采用其它的诸如提供抵押、反担保等来满足银行的开证条件;而在其它的融资方式中,由于所购货物己运到目的地,如进口商的融资申请不被银行所接受,将直接导致滞港费用增加,甚至货物被拍卖等的严重后果。
  最后,从进口商面临的风险来看,获得银行提供的进口融资后,进口商由于是先提货、后付款,完全是靠银行的资金在运营,不像出口商那样要冒汇率方面的风险。而商品行情的涨落这种市场风险,是与进口融资毫无关系的。进口商的风险主要是信用风险,特别是在利用提货担保时,风险更为明显。本来信用证的付款是有前提条件的,即出口商提交的单据必须符合信用证条款的要求,否则,单据将被认为是不合格的,进口商有权拒受。但使用提货担保的条件恰恰是要求进口商放弃拒付的权利,无论以后收到的单据是否存在不符点,进口商必须无条件地付款。这对进口商来说,是一大不利之处。进口押汇和信托收据由于是验单后付款,风险相对小一些。
  转自文燕:《国际贸易融资创新在我国的应用研究》
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