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国际保理业务的风险控制

发表于 2015-4-28 10:41:09 查看:838 回复:0
      国际保理业务的风险控制
  一、开展国际保理业务的主要风险
    开展国际保理业务面临的风险主要是出口商风险、进口商风险及保理商风险。
    第一,出口商风险。出口商的风险主要发生在对出口商提供了融资,没有收到进口商的货款,自己不应该承担赔付责任的时候,出口商不返还融资款项。在双保理中,一般由于提供预付款的是出口保理商,因而由出口保理商而非进口保理商承担这种风险。主要包括:债权不具有合法性导致的风险、债权没有能够有效转让导致的风险、债权转让中的权利瑕疵风险、一出口商履约瑕疵存在与否的风险。其中,出口商履约瑕疵引发的纠纷,在国际保理业务中极为普遍。事实上,国际保理协议中往往都明确规定在出口商存在履约瑕疵的情况下,保理商可以不承担担保责任,即可以向出口商行使追索权,要求出口商偿还融资款项,但是作为保理商的银行能否有效地行使追索权,有赖于履约瑕疵的证明。
    第二,进口商风险。
  在国际保理交易中,银行买断出口商应收账款便成为应收账款的债权人,同时也承担了原先由出口商承担的应收账款难以回收的风险。在双保理中,出口保理商相对出口商直接承担进口商风险,进口保理商则相对出口保理商直接承担进口商风险,所以实质上这种风险最终由进口保理商承担。银行面临的进口商风险主要有买方无力偿还债务或破产以及买方拖欠付款。
  出现这些风险的主要原因一方面是银行融资判断失误,融资审查缺乏客观性和全面性;另一方面是进口商对银行隐瞒自身的资信情况,伪造反映自己还款能力的财务数据,不及时告知可能影响自己及时还款的各种重大事件等。
    第三,保理商风险。主要是指在双保理中,一个保理商不履行义务而给对方利益带来损害的可能。对出口保理商而言,其来自进口保理商的风险主要是进口保理商不遵守相互保理协议,在向进口商收取应收账款后逃匿或拒绝向出口保理商转付相应款项;对进口保理商而言,主要是在非因其本身的原因不能收到应收账款时,不能得到出口保理商对保理费用支付的风险。
    二、准确评价企业客户风险
  国际保理业务的市场定位和融资功能使得这项业务面临着更大的中小型进出口企业的融资风险,吉林省建行可以借鉴香港银行业的经验来识别和准确评价业务风险。香港中小企业同样存在管理不规范和财务不透明的情况,财务资料无法真实反映企业经营状况,因此香港银行业注重通过灵活的方式对企业赢利能力和偿债能力进行评价,进而实现风险的认定和控制。第一,财务评价主要取决于现金流量指标。尽管也要看财务报表,但几乎所有的香港银行对中小企业偿债能力的评价主要集中于考察现金流量,尤其是经营现金流。如花旗银行对现金流的把握主要看企业开户银行对账单和税单,将其与财务报表相比较来分析,作为向花旗银行申请贷款的前提。由于这些文件可以经由有关部门核实,企业造假的可能性很小,能够比较真实地反映企业的现金流动情况。第二,运用预期违约率进行风险的总体控制。香港银行业非常注重对于预期违约率的测算和应用,信用等级评定只是客户评价的开始,真正对贷款风险的把握必须依靠预期违约率的运用。如渣打银行将客户分级,对应不同的信用等级,分别计算其预期违约率。通过扩大低预期违约率客户的市场份额,降低甚至完全退出高预期违约率客户的市场份额,有效地控制住了融资风险。第三,关注非财务指标。如花旗银行通常会对中小企业经营者从业经验提出比较严格的要求;恒生银行则将企业财务数据与企业主的金融习惯、消费行为进行综合分析,进而判断企业真实的经营状况,并在此基础上对经营者素质、信用度和企业实力等进行定性判断。第四,关键财务指标可能成为否决贷款的决定性因素。如花旗银行特别看重债务杠杆,严格要求将企业的资产负债率控制在一定范围之内。
  结合省内中小规模进出口企业现状并借鉴上述经验分析,吉林省建行国际保理业务过程中目前的融资风险控制重点包括三个方面:第一,多渠道对进出口商的综合经济情况和综合商业形象进行调查。其内容包括进出口商的工商注册情况、财务状况、公司结构、管理人员情况、历史重大交易额、法庭诉讼纪录以及专业信用评估机构对该公司的信用等级评估等。
  在对进出口商进行资信评价时,要注意把静态分析和动态分析结合,不仅要对其过去的资信状况作全面地了解和分析,也要根据其生产经营发展的变化趋势,对其未来的资信做出预测;不仅要对新发展的客户进行调查,对那些有过保理业务合作的进出口商也必须坚持信用调查。通过资信调查,保理商可以掌握进出口商的公司资料,从而可以确定与之交易的方式,达到减小交易风险的目的。第二,在客户分类的基础上收集积累必要的数据资料,通过系统的整理和统计分析,计算预期违约率,在预期违约率的基础上确定各类参数,建立一套符合吉林省实际的科学的中小企业信用等级评价体系。第三,在原有国际业务系统的基础上进行开发完善,建立一个中小企业国际贸易融资业务综合处理子系统,充分共享利用现有的信贷系统行业信息库法人客户关系管理系统和会计系统的数据资料,不断整合现有资源,对中小企业实行风险评价与评审、客户发掘与储备、营销与开发、客户关系维护和产品提供的全过程进行管理与监控,确保国际保理业务能在安全可靠平台上运行,降低融资风险。
  三、有效防范业务操作风险
  在准确衡量和评价企业客户风险的同时,吉林省建行应通过规范化流程控制国际保理业务操作风险。
  1.合理选择业务类型。如前述,国际保理业务根据不同的标准可以划分成不同的类型,银行对应于每一种保理类型所面临的风险存在差异,因此,吉林省建行要根据对进出口商的了解程度及外部经济贸易环境等多方面因素选择恰当的国际保理业务方式。从业务运行实践看,双保理商保理模式明显优于单保理模式。双保理商保理模式是由进出口双方保理商共同参与完成的保理业务,在此模式下,出口保理商将该出口债权转让给进口保理商,进口保理商在其核准的信用销售额度内无追索权地接受该债权转让,并负责对进口商催收货款、承担进口商到期不付款的风险,出口保理商可以依赖进口保理商对债务人核准的信用额度来弥补业务风险,从而达到了转移、分散风险的目的。同时,在无法准确衡量国外进口商的资信水平情况下,可优先采用有追索权的保理方式。有追索权的保理,是指尽管债权转让给了保理商,但信用风险仍由卖方承担,不管买方因何种原因不能支付,包括买方破产的情况,银行对卖方都有追索权。可见,在有追索权的保理业务方式下保理商的风险大大降低。因此可以说保理商选择了恰当的保理方式,也就选择了相对小的风险。
  2.选择合适的保理商。作为出口保理商,应选择信誉优良经验丰富的进口保理商。信誉优良、经验丰富的进口保理商在按照FCI所倡导的原则办理业务时能够迅速、准确地评估进口商的资信;可以在与进口商保持良好合作关系的同时迅速收取账款;雄厚的资金实力足以履行信用担保义务;有能力防止问题和风险发生或将之降低到最低限度;具有适当处理贸易争议及区分真假贸易争议的能力,能与出口保理商密切合作,充分发挥进出口保理商的整体优势。同时,具有FCI会员资格的进出口保理商在业务合作中还接受国际保理商联合会秘书处的监督。作为进口保理商,应争取与出口保理商签订风险分担协议。在正常情况下,进口商的信用风险由进口保理商承担。如果进口保理商不能或者不愿意承担全部进口商的信用风险可与出口保理商协商,要求其承担部分进口商信用风险,有时出口保理商可能希望分担部分风险以获得较高的收益这样进口保理商通过与出口保理商达成有关风险分担比例和条件的协议,从而降低风险承担。
  3.缤密制定合同条款。保理合同的性质具有综合性,既有买卖合同的特性,又有信贷合同的特点。保理合同的核心内容是应收账款所有权的转让,而应收账款所有权的转让实质上则是债权的让与,因此,保理合同在本质上是一种买卖合同,其标的物是应收账款的所有权。客户转让了债权并取得相应价款,保理人支付了价款购买了该债权,从而成为债务人的新债权人,保理的其它业务都是购买债权的附随结果。保理合同同时又具有信贷合同的性质。因为一般情况下,在保理合同订立后,一旦客户将所售货物的发票副本交给保理商,保理商就要向其支付票面金额80%的款项,这部分金额实际上是保理商对债务人所提供的信用贷款。鉴于保理合同的双重属性,订立内容和释义清晰、明确的合同条款极为重要。因此,在保理合同中应明确规定企业客户义务。首先要明确客户如实陈述义务,对足以影响保理商决定是否同意购买或认可任何应收账款所有权的情况,客户应当及时向保理商如实陈述。其次要明确客户的保证义务和通知义务,确保应收账款所有权的价值性和有效性。再次应明确规定排除接受出口商关联方债权,对于一些特殊债权,出口商难以履行保理协议项下的承诺和保证,如出口商向其自身供应商销售货物而产生的债权,使进口商与银行保理商之间的债务有可能被抵消,因此作为保理商的银行应该将此类应收账款排除在外。
  4.严格防范欺诈风险。保理业务中出口商的风险除了正常的应收款项账户的恶化,另外一个最大的风险就是欺诈。欺诈又分两类,一类是出口商和银行的工作人员之间的相互勾结;另一类就是客户的欺诈。内部工作人员与卖方互相勾结的欺诈行为,主要表现为保理业务人员,包括授信人员、信贷人员、操作人员等,在调查客户的情况的过程中接受贿赂,违反原则提供对客户有利的报告,使客户可以获得他们所期望的融资。为了防范欺诈,应采取以下控制措施:加强与进口保理商的联系,及时获取有关信息;确认发票的真实性;由保理商寄送正本单据,包括正本发票、提单等给买方;建立专门的客户监控部监控客户账户,保证客户在保理协议项下不会得到不应该得到的融资。
  5.完善纠纷解决机制。从实际操作来看,国际保理业务的争议通常是针对货物的种类、质量和数量提出,因此,保理商应督促出口商在贸易合同中规定买方提出争议时所需要的法律书面证明及必要的商业单据,如买卖双方都认可的独立的质量检验机构出具的检验证书等,以便在发生争议时作为裁决的依据。同时在法律适用上,应该明确规定调整保理协议的法律及惯例,以避免不可预见的法律后果。具体而言,应该在保理协议中做出如下约定:出口商同意出口保理商自签署本协议之日起遵循事前己与进口保理商签订的《国际保理业务协议》及国际保理商联合会制定的《国际保理业务惯例规则》办理相关业务;国际保理业务的标准程序是国际保理商联合会各会员间业务联络的标准程序,它由FCI制订和颁布的《联络手册》做出规定。与此同时,出口保理协议应进一步规定:出口商同意向进口保理商转让应收账款的适用进口保理商所在地的法律,任何转让将采取进口保理商规定的转让通知文句和转让程序。这些约定有助子银行积极主动、可预见地维护自身合法权益。
  转自钱锋:《建设银行吉林分行国际保理业务拓展研究》
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