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福费廷

发表于 2015-4-29 09:17:40 查看:515 回复:0
      福费廷
  1.福费廷的定义
  福费廷一词来源于法语“aforfeit",含“放弃权利”的意思。福费廷业务是一种以无追索权形式为出口商贴现远期票据的金融服务。即出口方把经进口方承兑和进口方银行担保的期限在6个月至10年的远期汇票或本票,在无追索权的基础上出售给出口地银行或金融公司,提前取得现金的一种融资形式。福费廷票据一般在1-5年,属于中期融资业务,适合于100万美元以上的大中型出口合同。
  2.福费廷的特点
  与其他集中融资方式相比,其特点和优势在于:
  第一,与商业贷款比较,福费廷可以提供固定利率的中期贸易融资,能满足客户控制利率风险、确定融资成本的需要。
  第二,与出口信贷比较,福费廷能够保证出口商的利益,降低其承担的风险。
  因为出口商在将债权单据卖给福费廷公司的同时,也把涉及的风险全部转嫁给福费廷公司,出口商所承担的风险大大降低了。
  第三,福费廷与保理业务是相互补充、相辅相成的关系。保理业务和福费廷使用于不同领域、期限、和结算方式:保理业务大多用于托收项下180天内的消费性货物贸易的短期融资,而福费廷则用于信用证或银行担保项下6个月到10年的资本性货物贸易的长期融资。另外保理业务中,出口商最多只能得到发票80%的融资,还要承担有关汇价和迟付方面的残留风险;福费业务中,出口商可按票面金额获得融资,而且不承担任何风险。
  福费廷对于出口商的限制在于其融资成本较高,要寻找一个使福费廷公司满意的担保方也并非易事,而且出口商必须了解进口国有关商业票据和担保的法律规定,对人力资源的要求也较高,这都对福费廷业务的开展形成了障碍。
  3.我国的福费廷业务
  福费廷业务作为一种新型的融资工具,由于具有独特的防范风险和融资功能,近年来在欧美及亚太地区贸易中被广发应用,已成为外国银行的一种成熟业务。但在我国,福费廷还处于起步阶段,我国进出口商对此还很陌生。我国加入WTO后,应正确认识和发展福费廷业务,具有重大意义。
  第一,2006年取消设立外资银行的区域限制后,外资银行将大量涌入,与国内银行展开激烈竞争,福费廷是必争业务之一,因为银行开办此业务,可以使资金的流动性、盈利性、安全性达到最佳组合。所以我国银行要及早拓展此业务。
  第二,外贸出口的发展需要更多的融资方式,而福费廷业务灵活、快捷的特点正适合广大出口企业的融资需求。因此,开展福费廷业务支持外贸出口是我国银行发展的必经之路。
  4.采取相应措施,发展中国福费廷业务
  首先,要加强宣传,使更多进出口企业对福费廷业务有较全面和深入的了解;其次,加强专业人才的培育,要求既要精通外语、国际银行业务,又要熟知国际商业法律、法规和管理;第三,尽快制定相关的法律、法规,使我国的福费廷业务依法开展,规范运作,使其中当事人的合法权益得到有效保障;最后,采用灵活的贸易融资方式,根据不同的需要,采用福费廷与银行贷款或出口卖方信贷相结合不同方式,分散风险、加大对出口商的支持力度。
    转自刘婧:《浅论我国外贸信用风险的管理与防范》
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