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现阶段我国商业银行开展资产证券化的迫切性开展

发表于 2015-4-29 10:35:03 查看:397 回复:0
     现阶段我国商业银行开展资产证券化的迫切性开展
    资产证券化业务是目前我国商业银行满足监管要求,防范和分散银行风险的有效工具和现实选择,表现在:
  (一)优化商业银行的资产负债结构。
  目前国内商业银行的负债以短期性存款为主,而贷款资产却呈现出长期化倾向。按监管报表的统计口径,近年来四大国有商业银行的中长期贷款的比重逐年增加。2001年至2003年,四大行中长期贷款占其当年贷款余额的比重加权平均分别为41.32},44.19%和47.00,每年约增加3个百分点。而同期中国金融市场上的新的金融投资产品层出不穷,除原有的国债、股票外,基金、储蓄型分红保单、信托产品,还有外资银行也在分流着国内商业银行的存款。从国际经验看,这种趋势会一直继续,并不断增强。国内商业银行“短存长贷”的资产负债结构问题将越来越凸显,引致流动性风险不断加大。监管部门规定的商业银行中长期贷款比例(即一年期以上的中长期贷款与一年期以上存款的比例)的上限为120%,但有些商业银行已经接近甚至超过这一监管上限。
  此外,为了控制大额贷款风险集中度,目前监管部门要求,商业银行对同一借款客户贷款余额与银行资本净额的比例不得超过10%,对前十大客户的贷款总额不得超过银行资本净额的50%,对单一集团客户授信总额不得超过银行资本净额150。这实质是银行资产组合的优化问题。由于监管部门没有透露监管信息,笔者无从判断国内商业银行的大额风险集中度状况。但在目前的市场状况下,由于缺乏有效的风险控制手段和技术,多数商业银行为了控制不良,都纷纷将贷款集中到少数优质大客户身上,这已是不争的事实。资产过于集中某一或某些客户,将使得银行无法规避突发的客户风险和行业的周期风险。
  综上所述,资产负债期限结构的不匹配以及资产组合不够分散使得处于利率与经济波动中的银行经营风险加大。而通过资产证券化,可使银行灵活调节资产负债结构,使资产和负债在期限、种类、数量上相互匹配,在满足监管要求的同时,优化资产组合,实现银行价值的最大化。
  (二)以较低成本调节资本充足率,满足资本充足率的监管要求。
  2004年年初,银监会借鉴《巴塞尔新协议》的有关要求,颁布了《商业银行资本充足率管理办法》,对一些优惠风险权重做了重新调整,使银行高风险资产对资本金的要求增加。《商业银行资本充足率管理办法》于2004年3月1日起施行,要求商业银行在充分计提各项损失准备的基础之上计算资本充足率,并最迟于2007年1月1日使资本充足率不低于800、核心资本充足率不低于400,否则须承担相应罚则。2004年4月25日,人行对存款金融机构(除国有银行和农信社外)根据其资本充足率情况实行差别准备金率制度。银行资本充足率低于896,法定存款准备金率提高0.5个百分点,从而限制资本充实不足的银行的资金运用能力。
    而目前国内状况是,许多银行,特别是股份制商业银行为了争抢市场份额,资产规模急剧扩张,资本充足率面临低于8%最低监管要求的问题。近期,浦发、招商、民生等上市银行频频在资本市场上采用配股、可转债或发行次级债等方式充实资本金,引发市场的极大争议。银行在资本市场上过度募集资本会招致投资者的抵制;发行次级债券因不能改变银行资产规模及其风险权重,故不能从根本上解决银行资本充足率不足的问题。而根据《巴塞尔协议》对不同类风险资产的资本金要求,将不同风险的资产证券化,可使银行主动灵活地调整银行的风险资产规模、结构,以最小的成本增强流动性和提高资本充足率。资产证券化已成为现代商业银行资本管理的有效技术手段,被国际上多数银行所广泛应用。
    (三)降低银行不良资产率,提高不良资产变现能力。
  不良资产证券化是提高不良资产变现能力的有效解决途径,在国际上已被广泛应用,美国的资产重组托管公司(RTC)和韩国的资产管理公司(KAMCO)就是成功的范例。目前国有商业银行的不良资产问题较为严重。银监会贷款五级分类的统计数据显示,截至2005年末,境内主要商业银行(指四大国有商业银行和11家股份制商业银行)的不良贷款率为16.61%,其中:四大国有银行的不良贷款率为19.15%,股份制商业银行的不良贷款率为7.12,均比年初下降。但不良贷款率仍远高于国际水平,且不良贷款额绝对值巨大(2.08万亿元),对我国金融系统的稳定形成较大的威胁,国家和银行都急于为解决不良资产谋求出路。
  目前国内商业银行对不良资产的控制措施,主要是严格贷前审批和完善贷后管理。而开展资产证券化,将不良资产变现或将银行资产潜在的风险部分转移、分散,形成一整套完善的不良资产形成前后的控制体系将是十分可取的方式。
  另外,较直接将不良资产出售,运用不良资产证券化技术,可有效提高不良资产的现金回收率。韩国资产管理公司在进行不良资产处置实践中,发现采用证券化方式处置不良资产比其他处置方式(如国际招标、法院拍卖等)的现金回收率高出20-30个百分点。
  转自吴照阳:《商业银行涉足投资银行业务的可行性分析》
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