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资产证券化业务对商业银行发展的战略作用

发表于 2015-4-29 10:35:40 查看:465 回复:0
      资产证券化业务对商业银行发展的战略作用
    除了能优化银行资产负债结构、提高银行资本充足率、降低不良资产,解决目前我国商业银行发展的迫切问题外,开展资产证券化业务对商业银行的经营管理和业务发展还具有如下战略作用:
  (一)防范、分散和转移银行风险。首先,资产证券化将期限较长的银行贷款证券化后,收回的资金可用于发放更多的贷款,从而提高资金的流动性和利用率,防范因“短存长贷”而造成资金流动性风险;其次,证券化后,银行将证券化资产服务以外的收益转让给投资人,在让社会公众有机会投资银行资产的同时,也将银行承受的信用风险、利率风险、提前还款风险,通过结构性安排,部分转移、分散给资本市场上不同风险偏好的投资者,实现银行资产风险和收益的社会化。
  (二)拓宽银行融资渠道,降低银行融资成本。发行资产支持债券在资本市场上直接融资,为银行提供了长期稳定的资金来源。同时,通过信用增级措施和交易结构设计,资产证券化发起机构可发行比自身债券信用等级更高的债券,从而降低了融资成本。
  (三)提供介入资本市场的平台,是商业银行盈利的新增长点。以利差收入为主的传统商业银行业务将随着资本市场的发展和利率市场化的冲击而逐渐萎缩,利用银行的专业化优势发展中间业务和表外业务将是银行今后新的盈利增长点。证券化业务通过为证券化资产继续提供管理和服务、开拓证券化操作的投资银行业务等方式实现了银行与证券功能的融合,为银行发展中间业务提供了介入资本市场的良好平台。同时,证券化过程是通过资本市场进行结构融资的过程,将成为银行拓展与资本市场相关金融服务(如结算、托管、财务顾问等)的有机切入点。由于资产证券化的市场极其广阔,银行在这些业务中所得到的收入也将极为可观。
  (四)提高商业银行的综合经营管理水平。资产证券化提高银行的经营管理水平体现在:(1)为资产负债管理提供现代化的管理方法和技术手段,使银行在调整资产负债结构方面具有更大的灵活性和应变力,从而增强银行抵御风险的能力;(2)证券化需要对基础资产现金流进行定量分析和预测,对资产及其相配套管理服务进行信息披露,使得银行的贷款管理,包括经营模式、操作流程、规章制度、产品服务、信息系统等,更加标准化、规范化、透明化,从而提高了银行贷款管理水平;(3)资产证券化运用金融工程技术,在定量财务分析模型和风险预警模型(如贷款定价模型、现金流模型、风险预警模型、债券设计和定价模型等)的基础上开发产品,有利于科学决策和产品的高效管理。
  (五)使得商业银行贷款操作流程更趋于专业化。
    通过资产证券化,现在全部由商业银行独家承担的贷款发放、服务、信用风险控制和贷款投资功能可分解由不同的机构完成,银行则可发挥专业优势,主营贷款发放和贷后服务,将集中于其一身的贷款投资风险和收益分散给社会上不同风险偏好的投资者,在提高银行经营效率的同时,也增进了金融系统的稳定性。
  转自吴照阳:《商业银行涉足投资银行业务的可行性分析》
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