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保理制度的价值

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滴水纪念章

发表于 2015-4-30 09:37:15 | 显示全部楼层 |阅读模式
      保理制度的价值
  保理的融资本质及由融资功能的其他衍生服务都对贸易双方具有很大的意
    (一)对卖方的好处
  1、预付款融资功能
  “当今时代,对那些销售原材料或消费品或提供劳务的中小企业来说,保理无疑是提供贸易信用融资的最有效途径之一。不错,这些企业可以靠自己本身的资金来源或银行提供的贷款或自己从供应商那里获得的放账便利来确保资金顺利周转,但是,通货膨胀、高利率和目前风险资金的短缺等因素使商人们不得不去寻求新的融资方式,比如保理,除融资外保理还提供其他许多服务。”传统的融资方式存在固有的缺陷,在现实中普遍存在的问题是随着企业销售的增长和过量的贸易,可融通的资金出现枯竭现象。比如,透支和贷款几乎总是企业融资的首选方式。然而向银行透支和贷款受一定金额的限制,不可能适应企业扩大再生产的规模,而适量的融通资金,企业还必须向银行不断的提供现金流动预测、预算报告和其它财务报告,造成公司的精力过于分散,不利于集中精力进行生产和销售环节的管理。同时,对于中小企业来说,因为自身的规模和实力都比较小,传统的融资方式要考虑其资产负债表上的各种比率,而中小企业在这方面是没有优势的,因为通常其积累的应收账款比较大,如果信誉度高的企业,银行会要求其提供大量的担保来获得融资,因此融资渠道狭窄且不方便。保理则是一个非常有用的替代方式,因为保理融资依据的是此类产品在市场上的被接受程度和供应商的盈利状况,与资产负债表上的各种比率无关。保理的预付款融资自动地与公司增长的比率相匹配。“当销售额的价值增长,保理商预先支付的总量也自动随之增长。”“保理方式大大缩短了企业的应收账款账龄和资金周转周期,因而很受欢迎。
  2、保理降低了坏账风险
  在贸易活动中,资金流动性是一个很重要的指标,与其密切相关的是应收账款的账龄,如果卖方的销售量很大,并不代表他一定赢利,因为赊销方式下的应收账款是有很大风险的,往往一个买方的经营状况出现问题,就会对卖方的经营产生压力。虽然卖方可以通过购买信用保险的方式来减轻风险,但与保理相比,信用保险存在一些不足。首先,信用保险不提供预付款融资;其次,一旦买方违约导致流动资金周转中断,保险公司理赔的比例一般只是全部货款的75%或80% ;再次,信用保险商不能为卖方公司减轻管理上的负担,一般的信用保险上都要求客户提供定期的销售额报告及过期的应收款报告,在理赔的过程中还要提供更多的文字资料。所以,“在保理商核准的信用额度内,销售上可以通过综合暴力、定期保理或无追索权的保利来达到弥补坏账风险的目的,与信用保险相比较,保理具有综合性全面服务的性质,它将国际结算和弥补买方信用风险融为一体,不需要增加保险文件工作,也不需要对防范风险增加额外的费用,因为这些费用己经并入综合保理服务的成本中”。
  3、保理可以提供销售分户账管理和催收帐款的服务,降低了卖方的管理成本
  管理好销售分户账对供应商来说具有非常重要的意义,它可以使供应商随时了解其债权状况,及时发送账单和催收款项并获得控制信用风险的信息。为达到这一目的,销售分户账必须详细地记录各种发票、期票和汇票及这些票据之间的偿付关系,这需要很强的专业知识,所以许多小公司很难管理好自己的销售分户账。保理商可以使叙作保理的公司享受到管理有方的服务,保理商有训练有素的专业人士提供销售分户账管理服务,供应商做了保理后,就可因此而免去了管理上的一大负担,可以得到定期和有争议款项的分析,也大大降低了成本。
  (二)对买方的好处
  1、使买方可以利用对自己最为有利的赊销方式采购商品,并有效规避各种交易风险;
  2、买方可以凭其良好的信誉度和财务表现而获得买方信贷,无须抵押,远期支付可最大限度减少对营运资金的占用与需求,加快了资金的流动;3、保理中,保理商一般只想卖方收费,与信用证方式相比,显然对买方有利,手续简便,降低财务费用;
  4、从银行获得综合金融服务。
  由于上述原因,总体上使买方获得更多的商机和更大的利润空间。
    转自顾镠浏:《我国保理业务的法律机制及风险分析》
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