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保理与债权质押比较法律特征

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滴水纪念章

发表于 2015-4-30 09:40:18 | 显示全部楼层 |阅读模式
      保理与债权质押比较法律特征
  保理的一般运作方式是,卖方发运货物或提供服务并取得发票后,将发票等代表应收账款的单据交给保理商,保理商根据核准的信用额度向其支付发票金额一定比例的款项。这看起来与债权质押非常相似。但从法律关系上看,两者还是存在着本质上的区分。主要体现在以下方面:
  1.性质不同
  前面己经讨论过保理的法律基础是应收账款转让,因此它与债权质押的性质是不同的。应收账款一经转让,卖方原债权人从与买方的债权债务关系中退出,此时己不再是买方的债权人,对买方来说,保理人是其唯一的债权人。性质上为一种债权的“买卖”,具有融资之功效却无担保之机能‘0;而以应收账款出质,卖方债权人并没有从与买方债务人的债权关系中退出,此时对买方而言,卖方仍是债权人,性质上为一种贷款担保。
  2.标的不同
  作为质押标的的应收账款,可以是既己存在的债权,也可以是有稳定预期的未来债权。“既己存在的债权无论到期或未到期,将来的债权无论成立的条件是否完全具备,均无妨作为质押标的,而且实践中运用较多、从融资角度看价值更大的恰恰是未来债权的质押。”“而保理中涉及的应收账款是否可以是未来发生的债权,这在我国法律上是没有规定的,这一点在下面会阐述。
  3.风险不同
  保理业务中,保理商接受应收账款转让后,将由其独自承担应收账款不能清偿之风险,对应收账款承担坏账担保的责任;而债权质押中,应收账款的质权人还保有对出质人的请求权,风险分散于出质人和第三债务人两方,相对较小。4.收益不同在保理业务中,保理商获取的收益称为贴息,债权质押中质权人获得的收益称为利息。贴息与利息是不一样的,它们支付的时间也不同,贴息是提前一次性付清的,而利息可以分期结算来支付,或到期一次性付清。由于保理业务的风险要高于债权质押,所以保理商获得的利益通常要高于质权人。保理商通常以不高于应收账款金额80%的额度向卖方提供融资,若账款最终能够全部回收,扣除保理费用后,如果应收账款额度较大,那么其赚取的差价也大;而应收账款质押中质权人贷款之后可能获得的只是利息收入,没有前者获利多。
  5、功能不同
  “保理是一项以应收账款转让为核心,并兼具管理、收款、坏账担保等多种功能的综合性制度,可谓债权融资与债权管理的合流,普通的债权质押自不能与之相提并论。”可以看出,保理的功能远远多过并复杂过债权质押,保理商除了提供融资外,还要提供多种管理,这是债权质押所不具备的。
  转自顾镠浏:《我国保理业务的法律机制及风险分析》
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