开启辅助访问
 找回密码
 注册

QQ登录

只需一步,快速开始

新浪微博登陆

只需一步, 快速开始

查看: 352|回复: 0

应收账款融资实务与风险控制风险

[复制链接]

新浪微博达人勋

72

主题

96

帖子

585

积分

四级会员

Rank: 4

积分
585

滴水纪念章

发表于 2015-5-5 09:10:43 | 显示全部楼层 |阅读模式
    应收账款融资实务与风险控制风险
    陈刚
   在赊销条件下,银行以应收账款为标的,向债权人(应收账款所有权)提供融资服务,俗称应收账款质押贷款或贴现,如有保理商介入,即称保付代理(保理),如付款方银行承兑,则与银行承兑汇票业务基本相同,目前,一些银行此类业务的实务操作已比较成熟。本文以江苏省昆山市金融市场应收账款融资供需情况为例,结合当前银行业务实践,讨论如何加快开展以银行作为保理商或无保理商介人情况下的融资业务(不包括福费廷业务和有其他专业保理商参与的融资业务)。
  一、应收账款融资业务市场分析
  1、与国外银行比较。在国外,利用应收账款开展融资业务已比较成熟,是银行和保理商的一项常规业务。据国际保理商联合会(FCI)网站提供的最新数据显示,2004年全球保理业务量已经达到8602亿欧元,占FCI成员全部融资业务的25%。而国内由于种种原因,商业银行的保理业务处于起步阶段,许多与应收账款有关的资产业务尚待开发,即使是昆山这样一个经济金融比较发达的地区,整个贸易项下的融资也仅占各商业银行贷款的1.8%,与企业应收账款巨大数额形成鲜明的对比,由此可见,发展应收账款融资业务,具有广阔的发展空间和赢利前景。
  2、业务收益分析。应收账款融资业务主要针对成熟期的优质客户,因其没有足够的抵押品进行抵押而难以获取足够的流动资金,利用其应收账款(债权)向银行进行质押,银行可获取的直接收益有融资利息收入和管理费收人,间接收益主要通过银行提供一揽子服务,提高企业对银行的依存度,进而降低客户维护成本,获取综合效益。从当前的情况看,昆山已有多家企业有应收账款融资需求,且开办这一业务的银行在竞争方面具有明显的比较优势,可以以此业务吸引更多客户。
  3、市场供求分析。随着昆山经济的发展,进人成熟期的企业越来越多,企业应收账款数字也在加大,统计资料显示,当前昆山市规模以上工业企业的应收账款净额达298.66亿元,其中外资企业为259.57亿元。应收账款占用了企业大量资金,特别是外商投资企业,因其大多采取国外接单、国内生产的方式,因而资金周转较慢,对应收账款融资需求比较大。同时,各金融机构受宏观调控等因素的影响,贷款业务增长乏力,大量的资金闲置,存贷比最高的也低于70%,个别银行的存贷比只有56.3%,新增存贷比更低,其中一个重要原因是流动资金投放不足,而流动资金投放不足主要是因为企业没有足够的抵押品担保,不符合当前银行对一般流动资金贷款的准人条件,从而出现了企业有需求、银行有资金,但却无法使供求平衡的尴尬局面。
  二、昆山市农行应收账款融资业务实践
  当前,昆山已开办应收账款融资业务的金融机构,其操作流程及主要做法见图示。
QQ图片20150505091327.png
  从图中可以看出,办理该业务一般包含6个重要组成部分:一是双方签约。当前各商业银行的做法不一,有只签订《应收账款转让协议》或《合作协议》的,有既签订《保理业务协议》又签订《委托收款协议书》的,有的还要求借款人提交《销售分户账管理委托书》。二是开立专户。由于账户是具有担保性质的质押账户,银行一般都在《应收款质押专户监督协议》中约定银行可行使撤销权,开立此账户有时不利于提高竞争力。为简化手续,在实际操作中大多将借款人原有的基本账户或一般结算账户视作专户进行监测。三是提交应收款资料。包括销售合同、发票、发运或提货单据、收货方确认单据等,用以确认应收款的真实性及收款的期限。四是通知付款人人专户。该流程主要用于防范资金挪作他用。五是收取相关费用。当前的融资手续费和管理费用合计一般在融资金额0.5%-1.5%的区间内浮动,视客户不同,标准比较灵活。六是期限、贷款比例、计算方式的确定。期限原则上不超过180天,特殊情况不超过360天;贷款比例与融资方式有关,对应收账款预付型贷款一般不超过八成,而贴现型,为预扣利息后的金额,也有介于两者之间的;利息计算有预先扣除、利随本清和按季结算等多种方式。一般来讲,流程越多,风险相对较低;流程简化,则风险相对较高,但繁杂的操作流程和要求显然不利于业务拓展和开拓客户,需要在成本和风险中寻找最佳结合点。
    三、应收账款融资业务法律风险控制
  1、应收账款融资业务的法律基础。从应收账款融资业务的交易性质和因合同产生的权利义务的变动情况上看,开展该业务时所产生的法律关系主要由《合同法》及散见于其他法律法规的条款所调整,如《合同法》第79条规定“债权人可以将合同的权利全部或部分转让给第三人,但有下列情形之一的除外:(1)根据合同性质不得转让;(2)按照当事人约定不得转让;(3)依照法律规定不得转让。”债权转让的实质是债权人将债权作为一项财产进行处分的行为,只要债权真实存在且具有让与性,除了法律禁止的情形外,债权人可以将债权全部或者部分转让给第三人。因此,只要销售商与买方在买卖合同中没有约定交易债权不得转让的条款,销售商可自由转让债权,其转让行为受法律保护,从而确立了应收账款融资业务在国内的合法性。从国际上看,应收账款融资业务已比较成熟,其法律基础也比较牢固。
  2、法律风险控制。在应收账款融资业务中,融资行与销售商之间使用的合同一般为格式合同,对于合同的主体、标的、数量、质量、价款或报酬、履行的期限、地点和方式、违约责任及解决争议的方法等一般条款均已作抽象性记载,因而合同必要条款缺失或合同成立但未生效的法律风险均能较好地识别与控制。但因合同约定有法律许可但不利于融资行的事项及与应收账款融资业务本身不相匹配条款而产生的风险,则未必能作充分而周详的考虑。当前法律许可但不利于融资行的法律条款主要有《合同法》的第82条和第83条“债务人接到债权转让通知后,债务人对让与人的抗辩可以向受让人主张”,“债务人接到债权让与通知时,债务人对让与人享有债权,并且债务人的债权先于转让的债权到期或者同时到期的,债务人可以向受让人主张抵销”。一是没有在融资合同中明确约定销售商的合同义务,如售后服务、产品质量、交货方式、交货期限、交货地点等不因债权的转让而转让,从而因债权的转让而承担融资行本身无法承担的合同义务。二是融资行在客户的选择上没有注意到销售商与买方的买卖合同中是否约定合同应收账款可以转让的条款,导致买卖合同中的应收账款在融资行与销售商之间的不能转让。三是融资行没有要求销售商与买方在买卖合同中约定债务转让须经融资行同意的条款,导致买方将债务转让给资信不明的第三人。四是融资行没有要求销售商与买方在买卖合同中约定禁止行使抵销权,使得买方可用先于转让的债权到期或同时到期的对销售商的债权抵销转让的应收账款,导致在无追索权的应收账款融资业务中融资行的收益直接遭受损失。另外,在对外贸易应收账款融资业务中,要特别注意各国适用的法律,合同中应特别注明适用中国法律,避免因法律差异而产生风险。以上这些情形,在实际操作中可能出现在交易双方的买卖合同中,也可能出现在销售商与融资行之间的融资合同中。因此,在对应收账款融资业务进行法律风险评估时,应区分交易双方的买卖合同和销售商与融资行之间的融资合同,从不同的角度去评价和把握其存在的法律风险。
  四、应收账款融资业务操作风险控制
  1、借款人的财务状况审查。一般应符合银行信贷准人条件,如开立账户、公司未来前景看好、公司有相应的市场和产品竞争力,无不良信用记录,信用等级和现金流量等数据指标符合标准等。这里需要强调的是,在考察准人条件时,尤其应对借款人的资信情况、管理人员的素质及内部控制等进行调查,应选择那些信用记录良好、诚信度高、内部管理规范、管理人员品质较高的公司进行合作。
  2、应收账款结构分析。应收账款融资的币种一般应和应收账款的币种一致,贷款的期限为半年以内,并可适当考虑宽限期,宽限期一般不超过一个月,折率一般控制在80%以内,对情况良好的客户可采用贴现方式,对信用放款的客户,可再适当放宽条件,关键是做好贷后跟踪检查。
  3、商品交易真实性分析。为了稳妥起见,银行可以事先挑选应收账款付款人的范围。在借款人与应收账款付款人建立固定业务联系即固定赊销、赊购关系的情况下,银行为一定赊购人范围内的应收账提供融资,可以在一定程度上控制商品合同违约给银行造成的潜在风险。
  4、现金流控制。办理融资后,银行应采取措施控制应收账款的现金流人流出。一方面银行应分融资人和付款人建立融资台账,在开设专户后,应关注账户的发生情况。在不设专户的情况下,应定期检查账户发生情况,对异常情况及时通知客户或采取其他预警措施。
  5、货款期限与应收账款期限交叉的处理。假如贷款已经到期,应收账款可能发生迟延支付、未付的情形,如出现迟付、少付、拒付的情形,银行应立即要求借款人补充现金抵押或者提前收贷。若借款人无力偿付或不配合偿付,银行应请求付款人将其应当归还给出质人的债务直接交付质权人。如发生应收账款到期而贷款未到期的情况,可事先在合同中约定,借款人应提前归还银行借款,否则,银行有权提前收回该货款项下的融资。若合同中没有约定,由于被担保的债权尚未到履行期,借款人尚无义务履行还款义务,银行无权行使质权,但应将收回的账款存人质押专户,继续担保贷款。
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册 新浪微博登陆

本版积分规则

发布主题 上个主题 下个主题 快速回复 收藏帖子 返回列表 搜索
登录 发布 快速回复 返回顶部 返回列表