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“保理”——缓解融资难的有效利器

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滴水纪念章

发表于 2015-5-5 10:40:37 | 显示全部楼层 |阅读模式
  财会信报/2007年/7月/9日/第D02版  企业理财
  “保理”——缓解融资难的有效利器
  焦友明孙艳霞
  国际保理是一种界于托收和信用证之间,兼具商业和银行双重信用功能的,为国际贸易提供综合性服务的业务,其实质是通过收购债权的方式对出口商提供融资。
  中小企业所面临的融资困难
  从中小企业的自身经营管理上,其经营模式和管理在很大程度上是不规范的。中小企业缺乏自己的人才、技术、信息和必要的设备,因此创新能力不强、发展后劲不足;缺乏明确的营销战略和相应的营销知识、人力和信息渠道,无法进行系统的市场调研来了解自己产品的市场需求趋势,只能依靠直接推销和定货加工来进行产品的销售和服务,因此市场空间较小,企业的经营风险较大;财务管理薄弱,中小企业不可能像大企业那样具有严格、完备的财务管理制度。这就导致中小企业信用缺失,从而融资困难。
  从金融机构来看,中小企业的信息基本上是内部化的、不透明的,银行和其他金融机构很难通过一般的渠道获得中小企业经营管理等方面的信息。所以,在中小企业寻找贷款和外源性资金时无法向金融机构提供出令人信服的信息,以证明其偿还贷款的能力。
  因此,银行要向中小企业提供贷款,只有加大人力资源的投入以提高信息的收集和分析质量,否则银行的贷款违约率将会很高。这是增加成本或增加经营风险的两难选择。在这种情况下,金融机构为规避自身的经营风险和降低经营成本,只有选择不向中小企业贷款。此外,金融机构的自身业务整合和贷款紧缩也加剧了中小企业的融资困难。
  保理业务的融资优势
  办理保理业务,不仅可以使大企业优化财务指标,向股东提交一份更具吸引力的财务报表,更能使中小企业第一时间获得现金流。国外有人作过统计对比,同等条件下,使用保理服务的企业比不使用保理服务的企业,平均利润水平要高出10%以上。
  通过保理方式融资比通过贷款融资更有利于中小企业塑造良好的财务报表。由于应收账款和银行贷款都在财务报表上表现为负债,而通过保理融通资金不但不增加负债,反而表现为应收账款减少现金流增加。
  应用国际保理业务,无需派专人调查买方资信,出口商只需支付少量的手续费就可以了,这大大降低了出口商的人力、财力、物力,还可以得到无追索权的贸易融资,出口商将国家风险和外汇风险都转嫁给保理商,出口商收汇风险大大降低,现金流动性大大增强:出口商能够放心采用赊销方式来促进出口;而无追索权的预付货款又可作为正常的销售收入,降低了企业的资产负债比率,改善财务结构,使企业资产负债表显示资金充裕,能够更有力的吸引投资者。
  目前我国的国际保理业务正处在初级阶段,这对广大中小企业是一个难得的机遇,同时也是一个挑战,外向型企业,特别是中小外贸企业应勇于接受新理念,敢于尝试新的运作方式,在面对压力的同时,应抓住这个历史机遇,利用保理业务是拓展海外销售市场的有利工具并可以满足中小企业融资需要这一优势,提高自身竞争力,扩大对外贸易。
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