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保理:外贸收账新途径

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滴水纪念章

发表于 2015-5-5 10:54:56 | 显示全部楼层 |阅读模式
  保理:外贸收账新途径
  张东辉
  如果你是一家外贸出口企业,同时又在为国外进口企业的信用深存疑虑——担心自己的应收账款一拖再拖甚至化为泡影时,你就可以选择保理业务这一稳健的融资模式了。
  顾名思义,应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下,转让给商业银行或保理商,以获得他们的流动资金支持,加快资金周转。事实上,出口保理业务在国际上已经兴盛多年,它是一种新的银行服务,集应收账款融资、信用风险保障以及销售账户管理和托收于一体。一般情况下,银行给应收账款总额提供最高至80%的融资,并按照发票金额的1.2%~6%收取手续费。在中国,由于信用证的付款方式常盛不衰,保理业务一直不为人重视。
  然而,随着国际买家不再愿意提供相应的信用证,出口企业如何规避国际风险、对应收账款进行短期融资成为他们的“心病”。由于开立信用证的手续繁杂,而且还要在较长时间内占压买方一定的资金或授信额度,越来越多的买家拒绝开证。因此,出口商需要寻找新的解决方案。
  作为一种结算方式,保理业务的开展适应了目前国际贸易中流行的非信用证结算的实际情况。
  进出口商双赢
  保理业务的核心优势在于它对贸易双方具有保证作用与融资作用,即对出口商可以保证进口方最终付款并且在付款前给予贴现融资,对进口商可以保证货物质量并给予延期付款的贸易融资。
  1.对出口商而言。第一,有贸易融资作用。在保理业务中,出口方装运货物后就可以获得80%的预付款融资和100%贴现融资,从而迅速收回货款,始终保持充实的流动资本以供不断订货。第二,坏账担保与信用风险控制。出口商做保理后可以将自己的应收账款无追索权地一次性卖给出口保理商,这样可将大部分出口相关的风险如信用、货币、利率等都转移给保理商。第三,改善付款条件,提高出口竞争力。保理业务对出口商是一种赊销贸易,可以向客户提供更有竞70财富运筹·财务管理争力的O/A(OpenAccount,赊销)、D/A(DocumentsagainstAcceptance,承兑交单)付款条件,以拓展海外市场。第四,实现高效应收账款管理。出口商可以借助保理商了解客户的资信及销售状况,并将应收账款跨国管理、催收等复杂服务范围外包给保理商,大大节省自身在财务管理方面的成本。
  2.对进口商而言。首先,可以获得融资便利。由于赊销方式下出口方为进口方提供了1~3个月的融资,因此进口商可以于转售货物后再付款,扩大了其现有支付能力下的购买力。其次,可得到对进口商品的质量担保。相对D/A方式的远期承兑,进口商无须在尚未取得货权的前提下即作出商业承兑,相反在卖方提供的商品和服务不符合合同条款时,进口商还可以在规定时间内提出异议并要求索偿。第三,可以节省费用和简化手续。做保理是基于信用销售,因此可以避免信用证项下较高的开证费用和百分之百的保证金,减少资金积压,降低进口成本。
  可见,保理这种融资模式不仅能够缓解出口商的资金压力,而且为进口商节约了采购成本,达到了双赢的结果。
  中间商坐收渔利由于银行一般会将保理业务视为短期贷款业务,所以要求企业提供的材料与流动资金贷款没有太大的区别。而且,为了进一步降低自己的风险,银行一般会要求出口商就保理业务提供信用担保,如果其可以提供其他不动产作为抵押或质押,那么保理业务最终被批准的可能性会大大增加,操作速度也会提高很多。这是因为商业银行作为金融企业,在追求利润的同时,首先必须保证风险的最小化。
  基于风险控制考虑,银行或保理商通常都要对企业提出一些额外的要求,比如企业应对顾客拖欠应收账款负债,当应收账款无法收回时,企业应承担相应的损失等。
  目前,国际上为企业所惯用的信用证付款方式正逐渐被赊账贸易所代替,应运而生的银行保理业务能够为企业提供新融资方式。这一业务作为银行中间业务的重要部分,其潜力正在成为下一个银行之间争夺的据点。在中国,最早能够提供保理业务的只有中国银行和交通银行,现在已有多家银行和一家独立保理商都开始办理这项业务。
  “保理业务是基于对国际买家的信用风险进行分析和担保的基础上向国内出口商提供贸易融资,风险相对较大,因而其对产品的理解、风险的管理和业务操作系统提出了更高的要求,但同时能带来可观的中间业务收入,相信各家银行将来会对这一块中间业务更加重视。”一位业内人士在谈到保理业务的发展前景时这样评价。
  一般运作程序
  保理业务的一般运作程序是,出口商以赊销方式出售商品后,与本国出口方保理机构签订协议,由后者要求进口方保理机构对进口商的资信进行调查,确认其信用可靠,然后进口方保理机构就对出口商确定一个信贷额度,额度内的坏账由进口方保理机构负责,超额部分由出口商自己负责。待出口商将货物装运后,凭相关单据直接向出口方保理机构收取80%至90%的货款,进口方保理机构则负责向进口商催收货款以向出口方保理机构划付。
  本质上讲,保理业务是一种进口保理商担保下的由出口保理商提供的应收账款贴现。简单讲,假设出口商A以赊销方式出售给国外进口商B一批货物。但由于赊销使A缺乏资金,为了融通资金,A可以将销售给B的货物单据卖给出口保理商C,由C先偿付A的货款,然后C再通过进口方保理商D,由D向B催收货款,并向C划付。
  例如某银行推出的“保理”等应收账款融资产品,出口企业可通过银行为自己的应收账款“理财”,取得现金,解决由赊销形成的应收账款越积越高问题,加速自身的发展。据某银行透露,该行最近已成功为某一服装加工企业进行了无追索权“保理”操作。该公司生产的服装通常出口到东南亚,在其年销售额中,大约有50%为应收账款,数额较大,严重影响了公司的正常生产经营。经企业申请,该银行对其应收账款进行了无追索权“购买”,为其注入现金,加速了资金周转,优化了财务结构,促进了该公司经营规模的扩张。
  银行保理业务一般分为两种,有追索权和无追索保理。有追索权“保理”是指出口商向银行“出售”了应收账款后,对进口商到期付款予银行承担担保责任或“回购”该笔应收账款的责任。而在无追索权“保理”项下,若进口商不履行付款义务,该银行将根据买卖合同条款向进口商追索,对出口商保留在特定情况下的追索权。银行方面表示,只要企业财务状况良好,产品质量稳定,应收账款具备真实、合法的赊销贸易背景,已履行对应合同项下的交货义务,并能够提供相应证明且债权凭证完整、无权利瑕疵,付款人并非出口商关联企业,均可申请办理“保理”业务。
  我国的保理业务发展尚处于起步阶段。到目前为止,我国有12家银行申请成为国际保理联合会成员,但申请成为国际保理商组织成员的独立保理商仅有1家。2005年中国保理业务量为58亿欧元,仅占GDP的0.33%。
  而2005年全球保理业务量达到10160亿欧元,占全球GDP的2.87%。看来,应收账款融资作为我国企业一条新的融资渠道,仍有良好的发展前景。
  责编:张伟
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