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银行保理资产证券化的优点

发表于 2015-6-18 17:19:27 查看:2472 回复:0
      银行保理资产证券化的优点
  (1)、有助于增强发起人资产的流动性
  银行保理资产进行证券化,可以将银行流动性较差的资产转化为流动性较高的资产,如将为融资租赁公司办理的中长期的应收租金保理进行证券化,银行可以将证券化获得的资金投入到其他的高收益的项目中去。而且在当前放款规模较为紧张的情况下,银行也可以通过证券化业务获得更多的资金,滚动投入到新的项目中。此外,如果对于外币的应收账款,银行还可以从境外办理证券化业务,以进行原币种资金的补充。
  此外,该业务还可以有效为银行补充资金,并缓解其提高资本充足率的压力。
  (2)、可以有效分散银行风险
  银行在办理保理业务时会存在授信集中度过高的风险,以本文中国内保理的借款人融资租赁公司为例,由于融资租赁公司发展速度较快,各家银行对其提供的融资规模均较大。为了防止授信集中度过高的风险,银行可以将其中的部分资产打包,将其证券化处理。一方面解决了授信集中度过高的风险,另一方面,又可以扩大对市场的授信投放。   
        (3)、通过组合增信的模式,提高了资产的信用等级银行保理资产证券化的方案中,由中信保或国有大型保险公司对基础资产的现金流进行了担保,从根源上确保了证券化资产的安全性。此外,由于保理业务的特殊性,银行在办理办理业务时,己经在原有应收账款规模的基础上进行了折扣处理,这相当于又进行了一次超额抵押,进一步提高了资产的信用等级。最后,租赁公司在办理融资租赁业务时要求的担保抵押条件,也可以作为未来归还资产支持类证券的还本付息来源。
  上述组合型的增信方式,大大增加了银行保理资产的信用等级。
  (4)、为投资人提供了安全度较高而风险较低的投资产品就投资人而言,购买银行保理资产证券化的产品收益要高于国债等债券收益,而就风险而言,上述证券实际上是得到了组合型的增信补充,抗风险能力和信用等级较高。因此,银行保理资产的证券化为投资人提供了安全度较高而收希亦有一定保障的投资产品,对于风险偏好较低的投资人,该产品是优于其他由国家信用担保但收益较低的投资产品的。
  转自高仕伟:《银行保理资产证券化业务研究》
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