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保理业务的综合运用-案例篇

发表于 2018-9-3 17:56:05 查看:3722 回复:3
  保理业务的综合运用-案例篇
  小程是北京某个上市公司的财务总监,由於公司业绩不错,是很多银行争相争取合作的对象。小程深谙为人处事之道,知道与银行往来的窍门,虽然公司目前不缺资金,不过难保将来会有需要银行帮忙的一天,所以工行跟中行给的额度会三步五时的用一下、捧捧场,这个月用了下个月还,让额度不至於因静止不用而遭取消。
  大连保理公司的张总与小程是多年老友,又都是北大EMBA同期毕业的同学,前两个月张总到北京出差,小程约了他一块吃个便饭,席间小程不免抱怨说:「妈的!这一阵子人行又降息又降准的,银行似乎业绩压力很大,这一个月来好几个行长天天来拜托我取款,搞得我每天都要应酬吃饭,都快喝成酒精肝了...!」「哈哈!哪你就行行好用一些吧!反正贵公司的利润也挺不错,不差这点利息...!」张总也不忘开开同学的玩笑。小程说:「同学你说的简单,公司又不是我的!我们老板对财务指标考核很严格,对公司生意没帮助的贷款多借一块钱他都会计较,哪是我说借就能借的呢!」「就像贵公司办的那个保理业务,银行也来找我谈过多次,不过我们是做出口外销生意的,跟国外的大厂都是用D/A 90天... 我就等国内要付款时,把一部分的票在当地Money Market卖掉贴现汇回国内,所以实在没有融资的需求...」「难道这些银行不会打您们供应商融资的主意?」张总很好奇的问一句。
  「怎麽不会!」「银行也谈过好几次,我是偶尔要给银行捧捧场时才会"开"银承给一级供应商用一下我的额度,否则我都是三个月放帐加三个月商承,有些刚合作的供应商我乾脆都放帐四或五个月不等!」张总纠正小程说:「同学,我们当年在北大读书,学到的汇票是用"签发",不是用"开"的喔!」小程说:「靠!汇票是债权人签发给债务人的还款命令,这个学问我还没还给老师...!」「都是那些银行来拜访我时,开口闭口开银承开银承的,搞得我都被他们同化了!」张总说:「哈哈!既然这样,乾脆我们两家公司来合作,你把供应商对你的应收帐款转让给我,我不但能帮你赚钱,还能解决你银行额度动用的问题,你瞧如何?」... 小程也不是省油的灯,说道:「同学你别闹了!我一年的采购就20多个亿,你那个小保理公司,能有这麽多钱借给那些供应商吗?」张总说:「我当然没这麽多钱可以借人!而且就算有,我也不干!」「你签发出去的汇票在国外大厂承兑後,当地的贴现率大约是1.25%,国内你就用全程放帐的条件采购,我既然受让了贵公司供应商对你的应收帐款债权,在国内我就签发一张汇票给你,由你来承兑,0.5%的承兑费让你收,这样你一年能收一千多万的承兑费,不但足够cover你境外的贴现费,每年还能倒赚400多万回来!」张总接着说:「我既持有贵公司承兑的汇票,我就能去找中行或是工行,既然他们给你的额度你都不用,我想他们一定愿意在额度内贴现你承兑过的汇票!」「我呢,就很荣幸的担任贵公司的大出纳!以後票据都交给我管,你们财务部可以有单一窗口,不用费神去管理你那上百家的供应商的应付票据,还能降低你用人的成本!」「而且我还能承诺你,万一票据到期时贵公司临时手头不太方便的话,我可以帮你支付票款,然後我再重新签发一张汇票给你承兑,大家都是同学,这个期间跟利息当然好谈... !」小程担任上市公司财务总监这麽多年,还是第一次听到有金融人员告诉他这麽完整的方案!不过小程心中还是有很多疑惑:「那麽... 贵公司提供这种服务,我们需要付费吗?贵公司给我们供应商的利率会不会很高?」「哈哈,这你放心,所有的费用都不会跟贵公司收取!」看到小程上钩了,张总此时先挟了一口菜放到嘴里慢慢嚼,同时也帮小程跟自己的酒杯里加满酒後才又说:「我想银行应该会参照他们给贵公司的利率来订贴现价,想必应该不会太高吧?」小程回说:「嗯,就是基准利率上浮5%...!」张总说:「敝公司大约就在此基础上加上50~75 个BPs,加上你要收的0.5%的承兑费,这样对供应商来说总成本年化大约在6%左右,我相信应该是很有竞争力的价格了!」小程心想:「靠!我们那些供应商平常去银行申请融资至少都要8%以上,现在能拿到6%,肯定是爽歪歪了!」张总接着又说:「如果银行额度用完或是想乾脆跳过银行直接卖给投资人,我们大连国资委新设了一个大连金融产权交易所,我相信这种好的标的在大金所一定有投资人愿意买断的...!」小程端起酒杯跟张总说:「老张啊,您这个方案我完全同意!不但对敝公司有好处,连带对供应商、对银行都有好处!」「不过我有一个小小的条件,若你能接受,咱们就可以立马启动这个合作!」小程把酒一口喝乾後笑着说:「您别担心,我的条件就是以後这票据的贴现您必须先找我财务部,如果我财务部想自己贴回来,只要贴现率不比银行高,您就必须先让我买回...!」张总把杯中的酒一饮而尽,笑骂了一句说:「靠!你这小子,难怪能干财务总监,真是懂得肥水不落外人田的道理...!」
       转自友情链接:JUNIOR的保理博客
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没看太懂,还得多多学习
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假设是好的,学习到了很多,利用商票贴现加速资金回流,等于做了个通道业务,将银行对上市公司的授信转移给上游供应商使用,赚了个通道费,但是现状是很多上市公司资金都很紧张,银行授信自己不够用,更别说占用银行授信额度贴现了,没有了银行的贴现支持,商业承兑汇票的市场流通性恐怕就大大下降了,要是保理商一直持有商票到期兑付,资金没办法流转起来,就回归成使用自有资金放款的传统保理业务了;同时还提到金交所的模式,理论上也是可行的,但是在市场资金紧缩的环境下,金交所的募资成本基本都在10%以上,这个价格恐怕就没什么竞争力了。
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