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滴水纪念章

发表于 2015-7-3 09:31:42 | 显示全部楼层 |阅读模式
     纷推B轮融资引PE竞投资 私募大佬扎堆P2P的算盘
     2015-07-02 01:25:10 来源:华夏时报  作者:胡金华
  经过两三年的大浪淘沙,国内多达数千家草根金融P2P平台依然经历着淘汰的阵痛,而存活下来的平台正在进行新一轮的融资扩张。

  6月24日,上海网贷之家宣布B轮融资获软银赛富亚洲投资基金和创东方的亿元投资;6月13日,团贷网宣布完成B轮融资,包括九鼎投资、巨人投资、久奕投资等为其提供2亿元人民币的融资额度;6月29日,5月份刚完成A轮融资的上海麦子金服透露,B轮融资将在年内完成。

  值得关注的是,在前两家P2P平台宣布完成B轮融资的背后,均出现了私募大佬的身影,其中软银赛富亚洲投资基金是阎焱和其合伙人管理的总规模近50亿美元的投资基金,为亚洲最大的风险投资和成长期企业投资基金之一;后者的巨人投资身后则是史玉柱,据传史玉柱本人为团贷网投资近亿元。

  在业内人士看来,P2P行业已进入“拼爹”的时代。而在各路私募进驻P2P平台的当口,他们到底想要什么?

  九成P2P会被淘汰

  作为私募界鼎鼎有名的软银赛富合伙人,阎焱认为90%的P2P都将被淘汰,但仍对网贷之家进行战略投资。

  “现在中国的互联网金融方兴未艾,在互联网金融大潮中,有两个东西可以肯定,一是互联网金融现在处在婴儿期;二是众多的P2P企业会死掉,甚至90%以上会死掉。我们的统计数据显示,创业企业存活率不到1%。我们接触了几百家互联网公司,唯一投资的就是网贷之家。之所以投网贷之家,就是看两个东西,创始人和他的商业模式。”在6月24日的融资发布会上,阎焱透露了其对P2P行业的看法及投网贷之家的初衷。

  在阎焱眼中,互联网金融的出现是对国内传统金融行业的巨大冲击,在中国所有的国有企业里,五大国有银行一年的盈利超过民营企业前一百名的总和,就因为国有银行拥有息差垄断地位,造成了中国的银行存贷差的利息是3%。而在美国,在市场充分竞争的条件下正常的存贷利差只有百分之一点几,甚至低于1%,互联网金融的出现就是在打破这种垄断格局。

  6月26日,在2015上海陆家嘴(600663,股吧)互联网金融高峰论坛上,阎焱的这一观点得到了P2P行业众多高管的认同。点融网CEO郭宇航表示,互联网金融行业目前挑战和机遇并存,由于缺乏监管,有案可查的P2P公司不断发生倒闭,但互联网金融行业的机遇也是巨大的,其优势就是根据不同的小众客户需求个性定制。

  “今年是互联网金融的监管年,监管细则的落地一定会带来一次市场的洗牌。未来P2P行业还会有一个产业链条的延伸,所有的P2P企业将向金融服务集团发展,支付、融资、投资、风险管理等都是未来发展的方向。” 拍拍贷高级副总裁陈平平称。

  在私募界,诸如阎焱这样的眼光老辣的投资家显然不会投资刚问世不久的P2P平台,而获得B轮融资的平台基本生存已没问题,且向集团化方向发展。于4月份完成B轮5000万美元融资的拍拍贷,就已发力互联网金融征信模型、信用系统、财富管理平台的建设,6月30日,其还发布了中国P2P个人无抵押小额信贷市场发展报告。

  私募大佬看中什么

  如果说P2P行业依然是一个高出生率和高死亡率的行业,从联想投资到复星创投,从红杉资本到软银赛富,甚至包括新近崛起的私募“新贵”九鼎投资,数得上数不上名的私募股权投资基金却又毫不犹豫地扎堆进场;如果说P2P行业至今仍然看不到业务模式的盈利预期,这些私募反其道而行之看中互联网金融领域,必然有原因。

  “私募无论投什么样的行业,最终都是希望以超额的回报退出。现在的P2P平台能够给这些私募带来什么样的超额回报,或许外界都无法看到。但是为什么知名的私募愿意花费时间和精力去寻找市场上好的优质平台,又愿意出巨资帮助其搭建一个大的闭环生态系统,自建征信体系、完善风控措施,甚至愿意建立财富管理平台。其中的原因无非是这些平台未来能够给这些私募带来源源不断的低成本资金。”7月1日,一位长期观察互联网金融的业内资深人士告诉记者。

  在这位人士看来,私募的本质是合伙人制,私募要投一个项目,首先要募集到资金,但是在市场上寻找这种资金的成本是高昂的,一个项目10个合伙人,一旦这个项目成功上市,利润也是10个合伙人平分,如果失败就是打水漂;但是在P2P平台就不一样,这些私募作为战略投资者隐身幕后,P2P平台上会有一些好的优质企业需要资金,私募在看中后就会利用平台上的资金来进行投资,这样的小而分散的资金成本是很低的,年化收益10%左右,即使三五年也不到50%,但是这个项目一旦运作上市给私募带来的回报就是数倍,这中间的巨额利润差就落到了私募机构的口袋里。

  “所谓P2P平台上市,那是遥远的事情,私募在战略投资之后也不会寄希望于让一家P2P平台马上去上市。但是一个搭建完整的P2P平台至少会帮私募做两件事,一是通过海量的借贷产品寻找到可以适合投资的中小企业而非个人,这就是为什么私募在对P2P进行战略投资之后会帮助其搭建征信体系;其次,通过包装好的产品来完成对一个募投项目的低成本融资,这一切其实都在后台系统能够完成,再通过平台给予出借方的个人投资者不错的年化回报率,不过这种回报率比起私募能够获取的利润,是小巫见大巫。私募机构还希望随着央行不断下调利率来完成P2P平台收益率的下降,如今已经成为业界所乐见的一幕。”上海一位私募基金合伙人丁凌(化名)告诉本报记者。

  丁凌认为,在这些私募机构的眼中,P2P平台短期盈利并非首要目标,能够达到数十亿上百亿的交易量才是它们所喜欢看到的,很多小的私募本身只有十来亿的资金规模,但是P2P平台上却有庞大的资金,未来整个P2P行业的交易量可能达到数千亿上万亿,“沧海之中只取一瓢饮”,也足够它们大赚特赚。
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