开启辅助访问
 找回密码
 注册

QQ登录

只需一步,快速开始

新浪微博登陆

只需一步, 快速开始

上市公司纷纷布局商业保理,为什么?

发表于 2018-4-16 22:32:37 查看:829 回复:0
通过梳理公告发现,今年以来已有金发科技、梅泰诺、亿利洁能等多家上市公司宣布涉足保理业务。上市公司加码保理多是为拓宽融资渠道、提高资金周转率考虑。同时,保理业务为部分公司带来新的利润增长点。

投资过亿布局保理行业

保理是以债权人转让其应收账款为前提,集应收账款管理、催收、坏账担保及融资于一体的综合性金融服务。根据其业务模式,融资性商业保理公司利润通常由两部分构成,一是融资利息,二是保理服务佣金。

越来越多的上市公司通过投资设立子公司或者收购保理公司等方式进军保理行业。投资设立的保理公司注册资本一般在5000万元以上,大部分公司注册资本过亿元。

金发科技2月10日公告,为建立健全公司立体金融服务体系,优化资源配置,公司拟与广东奥园金控有限公司设立广东金奥商业保理有限公司。金奥保理注册资本为6亿元,公司拟以自有资金投资3亿元,占拟设立公司总股本比例的50% 。

亿利洁能于去年底召开董事会审议通过收购天津亿利商业保理股权的相关议案,公司拟以1亿元的交易价格收购天津保理100%的股权。华鹏飞也于去年12月宣布,同意公司全资子公司华飞供应链,以自有资金5000万元投资设立二级全资子公司华飞商业保理。

对于投资布局保理市场的原因,大部分公司称为加强公司应付账款及应收账款管理,降低融资成本。康旗股份表示,此次投资设立商业保理公司,是为拓宽融资渠道,探索构建供应链金融平台,支持公司业务发展。

亿利洁能称,2017年因公司供应链金融贸易物流业务收入增加较快,拓展保理业务可以与供应链金融贸易物流业务有机结合起来,通过与产业链上下游企业合作开展商业保理业务的形式,加强公司的应付账款及应收账款的管理,减少流通环节中的资金占用。

另外,还有公司将设立投资保理业务看作是拉动利润增长的筹码。金发科技就表示,投资设立保理公司,有利于建立健全公司立体金融服务体系,盘活公司可用资源,延伸市场价值链,形成新的利润增长点。

国金证券研报指出,我国商业保理市场蓝海,行业空间广阔。全国工业企业应收账款余额逐年抬高,目前规模已达约 11.5 万亿。同时,社会融资规模下滑,银行银根收紧,中小企业融资困难,使得对于商业保理需求也在不断增长。

保理业务业绩回报丰厚

商业保理能补充传统金融机构在某些方面无法提供的资金供给,也给部分上市公司带来了丰厚的业绩回报。

汉得信息日前发布业绩快报,公司2017年实现营业收入23.59亿元,同比增长37.96%;归属于上市公司股东的净利润3.50亿元,同比增长44.86%,除了智能制造、传统ERP等传统业务高增长外,公司保理业务也为公司提高流程管控效率。汉得保理2017年全年预计实现2000-3000万营收。

苏宁云商2017年三季报显示,前三季度营收1318.82亿元,同比增长26.98%;归属上市公司股东的净利润为6.72亿元,同比增长 321.23%。前三季度内公司经营活动产生的现金流量净额同比下降 882.49%,苏宁云商称一方面由于报告期内小额贷款、保理业务发放贷款规模增加较快;另一方面,为有效保障节庆日旺销,公司利用资金优势,加强对供应 商的资金支持。

另一家转型商业保理的公司法尔胜于2016年3月以12亿资金收购摩山保理100%股权。2016年法尔胜净利润1.41亿元,其中全资子公司摩山保理实现净利润1.26亿元。如此看来,商业保理在公司净利占比为89.36%,成为法尔胜盈利的重点业务。

ST匹凸则靠融资租赁和商业保理业务助力扭亏。ST 匹凸1月30日披露的年报显示,公司2017年实现营收1.75亿元,同比增247%;实现净利1803.47万元,同比扭亏。ST匹凸称,报告期内,公司大宗商品贸易业务有序开展,通过套期保值业务有效控制了贸易业务价格波动风险;融资租赁业务实现收入624.19万元,商业保理业务实现收入1484.4万元,应收保理业务利息为915万元。

不过,设立保理公司也常常伴随着资金与资产端的问题。对于年报披露的保理业务数据,上交所对ST匹凸发来问询,要求公司按照保理合同金额,分别详细列示前五 大客户的保理业务模式及进展;披露公司保理业务收入的具体构成,说明各构成的收入确认方法及依据;披露公司保理业务的利率定价和依据,并说明是否符合行业 平均水平。



回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册 新浪微博登陆

本版积分规则

发布主题 上个主题 下个主题 快速回复 收藏帖子 返回列表 搜索
登录 发布 快速回复 返回顶部 返回列表