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发展国内保理业务的市场分析

发表于 2015-2-11 15:57:44 查看:1591 回复:0
本帖最后由 爱保理秋秋 于 2015-2-11 15:59 编辑

  发展国内保理业务的市场分析
  一、国内保理市场容量巨大
  我国的国内保理业务市场潜力被包括FCI在内的众多专业机构看好,这是有道理的。根据对国内A股上市公司公开数据的统计,2003年末,深圳、上海两地证券交易所A股上市公司应收帐款余额高达2410亿元人民币(资料来源:和讯财经资讯网站);而根据FCI公布,我国2003年国内保理业务量仅为24亿欧元(资料来源:FCI网站)。即使不考虑应收帐款的累计发生额,单是考虑年末余额,国内保理业务量占应收帐款余额的占比是较低的,刚好10%,我国国内保理业务量的潜在市场是很大的。这只是单就A股上市公司而言,考虑到我国还有很多没有上市的特大型国有企业和众多的中小企业,他们的应收帐款保理业务需求潜力是不容忽视的。
  与其他国家或地区的国内保理业务量进行纵向比较,也会发现我国国内保理业务还只处于起步阶段。根据国际货币基金组织(IMF)按购买力平价计算,我国经济总量已经跃居世界第三,仅次于美国和欧盟(来源:国务院发展研究中心国研网)。
  但我国国内保理业务量与之完全不相称:只相当于美国的3.67%、英国的1.52%,甚至也只是台湾地区的20.5%(表3-1: 2003年中国与其他国家(地区)国内保理业务量对照表)。
  表3-1: 2003年中国与其他国家(地区)国内保理业务量对照表   金额单位:亿欧元
┌───┬───┬───┬───┬────┬───┬────┬───┐
│中国 │台湾│日本 │美国│意大利│法国│西班牙│英国│
├───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤
│24    │117  │500  │775  │1245  │682  │364    │1583│
└───┴───┴───┴───┴────┴───┴────┴───┘
资料来源:FCI网站
  二、国内保理业务不适应市场需求
  面对国内保理市场这块诱人的“蛋糕”,国内银行高调推动之余,在实际业务操作中还是碎步缓行,对众多渴盼资金融通和应收帐款管理的企业来说并不是一场及时雨。国内银行对国内保理业务设定了一道道“高门槛”,让门外许多企业望之兴叹。目前开展的国内保理业务与广阔的市场需求相比,还有明显的不适应性。
  (一)业务品种以有追索权的回购型保理业务为主。尽管各级银行都推出了无追索权的保理业务品种,但在业务操作中,经营部门和审批部门出于控制风险的考虑,常常优先推介有追索权的保理业务。在有追索权保理项下,买方没有按期付款时,保理银行即可直接要求卖方回购应收帐款,避免了保理融资逾期的风险。银行倾向于优先办理有追索权保理的一个重要现实原因是,银行常常无法全面了解买方的资信状况,因此宁可把最终的还款责任“押”在卖方身上,而不指望并不熟悉的买方。卖方保理银行一般选择买方所在地的本系统的同级银行作为买方保理银行,但买方保理银行和买方不一定有很长时间的合作记录,彼此不一定非常了解。这样,买方保理银行对买方的资信状况不能出具供卖方保理银行参考的明确授信意见。因此,在卖方保理银行对卖方的还款能力有信心的前提下,银行宁可淡化对买方的资信调查而选择有追索权的保理。自然,这对那些较为迫切需要资金的企业来说,以后是否回购应收帐款并不是最重要的,重要的是通过这种有追索权的保理业务先行融入资金。当然,对于那些买方知名度较高、资信良好、实力较强的保理业务,银行还是乐意提供无追索权的保理服务,只不过门槛较高。
  (二)业务功能是以贸易融资为主,帐务管理服务并没有发展成为一项独立功能。国内保理至少要提供贸易融资、销售分户账管理、应收账款催收、信用风险控制与坏账担保这四种业务功能中的两种。对于有追索权的保理业务,肯定不含坏帐担保。目前可以肯定的说,国内银行办理国内保理业务时,主要是提供贸易融资服务,基本没有提供销售分户账管理和应收账款催收服务,或者说几乎没有能力做到这一点。在公开媒体上,还没有看到哪家银行为企业单独提供销售分户账管理或应收账款催收服务的报道。银行作为大型金融企业,是有能力为企业提供销售分户帐管理和应收帐款催收服务的。但事实上,国内银行和企业都没有这方面的意识—银行并没有组织专门的力量为保理企业管理和催收应收帐款,企业也没有想到专门委托银行管理它的应收帐款—企业对银行的最重要需求还是资金融通。在保理的日常业务中,如果说银行有帐务管理服务,那也只是对保理项下受理的应收帐款进行台帐登一记、完善应收帐款转让手续。这只能视作银行受让应收帐款之后的“应有”行为,而不是为企业提供应收帐款管理服务。
  (三)业务对象主要限于大中型企业,冷落了中小企业。在成熟的国外市场,保理业务一直都是中小型企业的“福音”。但在国内企业眼里,保理向来“尊贵”,只有大型甚至超大型企业才能享受到这一金融产品。很多银行在宣传其国内保理业务时,也毫不掩饰的宣称服务对象是优质大中型企业。从各家银行制定的国内保理业务管理办法来看,所有银行对保理业务都实行融资额度控制,并纳入最高综合授信额度进行管理。这就意味着,保理业务涉及的融资标准必须服从于商业银行授信发放贷款的要求。事实上,国内中小企业很难从银行那里获得授信额度,自然被排除在银行高高的门槛之外,无法办理保理业务,尽管它们最需要获得保理支持。
  (四)授信方式通常要求提供担保。国内银行在办理一般企业的保理业务时,原则上要求卖方企业提供抵押或保证担保。这种要求可在多家银行的国内保理业务管理办法中找到。再结合前文提及的国内银行倾向于办理有追索权的保理业务,说明国内银行对保理这个业务品种缺乏深刻的了解,还是按照传统的信贷风险管理文化,风险控制措施多多亦善,银行既可向买方催款,也可要求卖方回购,还可以执行抵押物或者要求第三方承担连带保证责任,比一般的短期流动资金贷款的要求还要严格。这种苛刻的业务方式势必抹煞保理的基本原理,挫伤企业保理业务的积极性。
  转自黄续勇:《国内保理业务在我国发展的难点与对策(硕士论文)》
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