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金融风险管理理论

发表于 2015-2-13 08:05:41 查看:1956 回复:1
  金融风险管理理论
  美国经济学家弗兰克·奈特在1921年出版的((风险,不确定性和利润》中对风险做了经典的定义—风险(Risk)是“可测定的不确定性”。风险管理是指组织为达到其目标而确认和分析相关风险,对风险进行控制的过程。它是一个系统过程,包括风险识别、衡量和控制三个环节,目标在于控制和减少损失,提高有关单位或个人经济利益或社会效果。金融风险管理理论主要包括金融风险分类和金融风险管理手段两方面的内容。
  (1)金融风险分类研究。
    金融界有不同的金融风险分类方法。王璐在《我国学术界对金融风险防范问题的研究》一文中指出,我国学术界一般对金融风险分为下列类型:
    一是微观层面的风险与宏观层面的风险。微观层面的风险是指金融机构在经营过程中,由于决策失误、经营管理不善、债务人违约以及其他一些经济原因所导致的金融风险。宏观层面的风险是指由子经济制度缺陷与宏观调控偏差所导致的金融风险。
    二是非系统性金融风险与系统性金融风险。非系统性金融风险是指单个金融机构由于客户爽约或自身管理不善可能发生资产损失的危险。系统性金融风险是指由于各种政治、经济等因素的不利影响可能在整个金融体系引发“多米诺骨牌”效应。香港金融管理局将金融风险分为信用风险、市场风险、利率风险、流动性风险、操作风险、法律风险、策略风险和信誉风险。根据新的巴塞尔协议定义,商业银行的主要金融风险可以归结为市场风险、信用风险和操作风险三类。
    传统上,商业银行风险管理的对象主要是信用风险。伴随外汇制度的变化、银行经营范围的扩展以及金融衍生产品的出现,市场风险管理的重要性逐渐显示出来。近年来,随着经营手段现代化和金融产品创新,银行日常运作越来越依赖计算机系统,对员工素质和职业道德的要求越来越高,操作风险管理日益引人关注。新的巴塞尔协议正式将三类风险列为监管基本对象,并提出了以三类风险损失为基础,统一确定资本充足比率的要求。
  关于操作风险的界定,有三个比较有代表性的定义。
    一是2003年巴塞尔新资本协议,操作风险是指由于不完善或失灵的内部程序、人员和系统,或外部事件导致损失的风险。
    二是英国银行家协会按照人的因素、流程、系统和外部事件等操作风险产生的四个主要来源对操作风险进行了界定。
    三是全球风险专业人员协会认为操作风险是与业务操作相联系的风险,可以分为两个部分:操作失败风险和操作战略风险。
    张吉光( 2005)《商业银行操作风险识别与管理》在总结国际经验和考虑国内实际情况对操作风险界定为如表2. l 。
  表2. 1总结国际经验和考虑国内实际情况下对操作风险界定
QQ图片20150212164124.png
    操作风险的界定对操作风险识别和防范研究有着重要的意义。
  (2)风险管理技术研究。
    美国学者米歇尔·科罗赫、丹·加莱、罗伯特·马克在2001年出版的《风险管理》中对商业银行如何运用定量分析技术管理三大主要金融风险做了全面介绍。市场风险分为利率风险、权利资产价格风险、外汇风险和商品价格风险。测度市场风险的方法有名义价值方法、基本点价值(BPV)方法、交易层面的在险价值(VaR)、资产组合层面的在险价值方法,复杂程度不断增加。信用风险评估方法有信用风险评级体系、信用转移方法、或有求偿法。
  信用风险建模的方法主要有JP摩根的Credit - Metrics (1997年)、默顿模型(1974)。操作风险管理技术尚处在定性管理与定量管理并存的起步阶段。最早研究操作风险管理的是澳大利亚澳新银行,它于2002年建立起以打分卡为核心的操作风险评价和管理系统。根据全球风险专业人员协会调查,目前西方大型银行中使用打分卡度量操作风险的占19%;使用基于损失数据分布的方法度量操作风险的占18%;同时使用两者的占目前没有或正在开发的占46%。巴塞尔委员会提供了基本指标法、标准法和高级计量法三种操作风险管理技术方法。由于操作风险损失数据的缺乏以及风险因素与发生的可能性和损失大小之间的关系琢磨不定,量化操作风险十分困难。操作风险的定性测量简单易行,但在为操作风险分配资本面前却无能为力。记分卡法作为定性与定量相结合的方法,成为目前计量操作风险的最佳选择,巴塞尔银行监督委员会将记分卡作为操作风险的高级计量法之一。
  杨军(2004)在《银行信用风险一一理论、模型和实证分析》一书中对信用风险评估模型进行了详尽研究。现代风险管理理论起源于1988年,其核心是风险度管理,这一方法在实践中得到了广泛的应用。我国的商业银行都根据风险度管理的思路建立了自己的风险管理框架,制定了风险管理办法,开发了自己的模型和信息系统。风险度是贷款风险的量化指标,反映贷款本息的损失程度。贷款的风险度取决于企业的信用风险和担保条件的风险,不同的信用等级对应不同的风险系数,不同的担保情况对应不同的担保风险系数。信用等级风险系数根据企业的信用等级进行设定。贷款担保方式的风险系数直接来源于巴塞尔委员会规定的风险权数。贷款的风险度就等于信用等级风险系数和贷款担保方式的风险系数的乘积。有的银行认为贷款的风险程度还与贷款目前的形态(是否逾期,逾期时间的长短)和贷款期限有关,因此引入了状态系数和期限系数。
  贷款风险度=信用等级风险系数X担保方式风险系数X状态系数X期限系数本文的第四章将按照国际上通行的金融风险分类,逐一分析保理的市场风险、信用风险、操作风险和法律风险,并提出相应的风险管理措施。其中,重点研究保理操作风险的识别与防范。在实证研究中,本文将借鉴风险度管理思路,建立保理风险评估模型,对一家小型外贸公司叙作保理展开实例分析和评估。
  转自冯莹:《保理在我国的发展及风险防范研究(硕士论文)》


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不错。能麻烦传一份《保理在我国的发展及风险防范研究(硕士论文)》给我吗?邮箱:qdxh2009@163.com                                                         谢谢
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