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[融资交流] 保理融资与其他债权融资的对比

发表于 2015-2-13 11:41:19 查看:1841 回复:0
  保理融资与其他债权融资的对比
  保理最初作为一项提供风险保障的综合性国际贸易融资方式而产生,但其应收账款管理这一本质决定了保理作为一种融资方式同样可以应用于国内市场。由于应收账款是一种预期可能实现的债权,而且变现能力强,因此,销售商可以将其作为抵押从银行进行融资,不需要走繁琐的贷款程序。
  保理业务就其法律性质而言,属于一种商业领域的债权转让,所以它具备债权融资的共同特征。尽管如此,保理融资还具有不同于一般债权融资的特殊优点和区别于证券、票据债权融资的独特性质。
  (一)保理融资与证券、票据债权转让融资的区别。
  首先,除暗保理外,供应商在将应收账款转让给保理商时,都通知了债务人;而票据债权转让融资不需要通知债务人。其次,保理商获得的应收账款债权不能优于转让人(供应商),债务人依据贸易合同对抗供应商的抗辩同样可以对抗保理商:而证券、票据债权转让中受让人的债权可以优于转让人。再次,代表应收账款债权的发票及其他装运单据不属于商法上的流通证券,不能凭背书和交付实现转让,而必须由保理商和供应商签署保理协议,才能完成应收账款转让;而证券债权转让只凭背书和交付就能实现转让。
  (二)保理融资是一种贸易背景融资,有不同于一般债权转让的特殊优势
  1、匹配性。传统的融资方式存在固有的缺陷,即随着企业销售的增长,可融通的资金出现枯竭现象,只能透支和贷款。银行抵押贷款存在授信额度的限制,手续繁琐,不利于企业集中精力进行生产和销售的管理。保理则是一个理想的替代方式,它提供的融资与销售额相联系,自动地与公司增长的比率相匹配。此外,保理还能配合销售的季节性、波动性.
  2、灵活性。保理融资不受企业财务指标的影响,保理商必须根据债务人的资信情况不断调整受让的应收账款范围,收放自如。
  3、安全性。保理将销售和账款回收很好地区分开来,保理商作为第三方的专业机构负责应收账款回收,可以让买方认真对待,提高账款回收的比率。
  4、效率性。企业在开发新产品过程中,面对的是与以前完全不同的新客户,那么,通过保理服务,可以降低不确定性,坚定打入新市场的信心和决心。
  转自高洁:《保理融资在我国企业中的应用研究(硕士论文)》
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