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[融资交流] 保理融资应用于中小企业的优势分析

发表于 2015-2-13 11:43:35 查看:2821 回复:0
  保理融资应用于中小企业的优势分析
  中小企业是社会经济的主体,它们在活跃经济、创造就业和增加税收方面发挥了不可替代的作用。尽管全社会政府、银行、企业都在不懈努力,但国内中小企业融资瓶颈一直未能打破,其出路在于创新。保理融资这一全新的资金融通方式为打破中小企业融资瓶颈带来了希望。  
  第一,保理业务是一种符合商业原则的扩大对中小企业融资的方式。
  保理融资侧重于对项目未来现金流量的考察,保理商主要依据客户产品在市场上的被接受程度和赢利情况,以客户的供货合同为基础,通过承购应收账款为客户提供金额高达合同金额80%的预付款融资和100%的贴现融资,并伴随企业销售量的增长而自动增加信用额度,不管企业规模如何,以及是否有足够的抵押、担保,尤其适合那些具有成长性的中小企业。同时,与银行贷款的层层审批相比,保理业务手续简便,更符合中小企业资金需求“急、频、少”的特点;与银行贷款全部体现为企业负债,影响企业资本结构相比,保理业务不但可以使企业获得资金融通,还有效盘活和利用了资产负债表上存在的大量应收账款,提高了企业的流动资金比例,改善了财务报表,有利于提高企业资信等级,便于中小企业再融资。
  第二,保理业务可以帮助中小企业有效消除信用销售带来的隐患。在买方市场条件下,中小企业看中了信用销售的促销功能,对因此带来的机会成本、坏账风险和应收账款管理成本却认识不足,加之普遍应收账款管理水平较低,由此造成的应收账款大量累积,使企业遭遇现金流危机,以至于生存危机。保理业务所提供的一揽子服务能够辅助企业解决了一系列难题:账款催收—保理商的专业化特点决定了它可以把货款到期至收到货款的时间尽可能缩短而不影响买卖双方关系;销售账户管理—无异于将专业财务管理机构内化,尤其适用于中小企业来减少管理人员和相关投入,降低管理成本,提高财务管理效率,使企业集中精力于核心业务;坏账担保—保理商对己核准应收账款提供100%的坏账担保,只要卖方的销售控制在保理商核定的信用额度内,就能消除因买方违约造成的坏账风险;买方商业资信评估—从源头帮助企业核定合理的信用销售额度,降低因买卖双方信息不对称而产生的买方违约风险,甚至还可作为中小企业开拓市场、建立客户关系、掌握市场信息、调整销售战略的一条渠道。
  第三,保理业务在弥补信用销售给卖方造成风险敞口的同时使买方受益,在质量、价格、售后服务之外,借助对买方有利的结算方式为产品赢得了新的竞争力。由于基于信用销售,买方可以在收到货物或将货物出售后再付款,从而加快了资金周转和货物流动,降低了营运成本,扩大了其在现有支付能力下的购买力。如果买方信誉、财务状况良好,无须抵押便可获得100%的买方信贷。利用保理结算还使买方避免了信用证项下高昂的开证费用和100%的保证金,减少了资金占压,简化了结算手续。保理业务可谓是“一手托两家,买卖都欢喜”.
  第四,国际保理可以推动中小企业扩大出口。在采用双保理机制的国际保理业务中,由于进口保理商的介入和提供信用担保,可以使出口商消除因对进口国法律和风俗缺乏了解而产生的疑虑,降低由于对进口商资信和进口国市场状况不了解而带来的风险,同时还能够将结汇时间提前,有效降低了因结算汇率变动而产生的外汇风险,从而推动出口的扩大。另外,借助于保理商对进口商的信用控制和对海外市场的了解,也有利于中小企业对国外新市场和新客户的培育。
  转自高洁:《保理融资在我国企业中的应用研究(硕士论文)》
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