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保理和信用保险一竞争还是互补?

发表于 2015-2-13 14:11:41 查看:2026 回复:0
   保理和信用保险一竞争还是互补?
  当今世界各国为扩大本国商品市场、打开国际市场,纷纷采取各种刺激出口的贸易政策和措施。出口信用保险即由此产生。当前世界较知名的信用保险公司有美国进出口银行、德法合资的EULER-HERLMS、荷兰的Atradius(原GERLING NCM )、德国的AIG、法国的COFACE和香港的贸易保险局(ECIC )。他们不仅从事出口信用保险业务,也开展国内信用保险业务。1999年成立的中国出口信用保险公司( SINOSURE)是我国最重要的出口信用保险机构,目前已开办了多种出口信用保险产品,但尚未涉及国内信用保险业务。据悉,目前国内己有个别商业保险公司在国外信用保险集团的支持下,业已开始涉足国内信用保险领域。
  信用保险是以贸易中买方风险为保险对象,针对由于进口商的原因(如到期不付款)造成的损失所进行的保险。在国际贸易中,信用保险公司还可在国家财政的支持下,提供面向进口国的国家风险保障。而保理则是以商业信用为基础,以应收帐款为载体,集融资、资信调查、帐务管理及信用风险担保于一身的综合性的贸易融资方式。
  从保理和信用保险的效果来看,二者都能为出口商赊销产品提供风险保障,但这两种业务又有其各自不同的特点。二者既竞争,又互补。
  1.竞争性的表现。保理和信用保险两者的竞争性主要集中表现在出口商品范围、融资、风险保障、资金来源和综合服务方面。详情参见表3.4.
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        2.保理业务与信用保险业务在相互竞争的同时,也表现出一定的互补性。
        首先,出口信用保险能填补保理业务在风险保障程度和范围方面的不足。保理虽然综合服务水平较高,但在出口商品种类、出口地区以及抗风险能力等方面均不如出口信用保险广泛。由于有财政资金的支持,出口信用保险不仅能够承担进口商的商业信用风险,还可承担进口国的国别风险,还可对出口信用保险为大型机电产品以及资本性产品的中长期出口提供支持。
  其次,保理商多为独立的保理公司,由于资产规模小抗风险能力相对较弱。
  为弥补抵御外部风险能力弱的不足,保理公司可将一部分保理业务投保出口信用保险,和出口信用保险公司共同承担进口商的商业信用风险。如国际保理商集团(  IFG)就与荷兰出口信用保险局(NCM)有长期的业务合作协议。
  最后,保理业务也为出口信用保险扩大了市场份额。对于风险较大的或金额巨大的保理业务,保理商往往不愿独立承担进口商的信用风险,因而会选择将一定比例的业务风险转包给出口信用保险公司;对出口信用保险机构而言,在为保理商提供风险保障的同时,自身的业务也得到了进一步的扩展。
  近年来,保理和出口信用保险在西方发达国家出现了两个新趋势,一是保理和出口信用保险出现了融合的现象,许多信用保险公司开始以购并和参股等形式,建立自己的保理公司。如德法合资的EULER-HERMES公司成立了EUROFACTOR保理公司、荷兰GERLING NCM集团下建立了自己的保理公司、法国COFACE公司旗下拥有COFACREDIT IN FRANCE, FACTOREM和德国的AK FINANZ三家保理公司。二是出口信用保险,尤其是短期出口信用保险出现了私有化、商业化的趋势,更倾向于采用市场化的操作方式。如1991年英国出口信用担保局(ECGD)将其全部短期信用保险业务私有化,卖给了荷兰的出口信用保险集团Atradius(原GERLING NCM)。
  转自高晓明:《关于我国保理业发展的趋势研究(硕士论文)》


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