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保理业务中买方风险与融资

发表于 2015-2-13 14:48:52 查看:2445 回复:0
        保理业务中买方风险与融资
  一般情况下,保理商为买方进行评估并核定信用额度后会为供应商提供融资,融资款以将来收回的债款偿还,融资金额往往根据供应商转让的应收账款( A/R)的价值确定。而应收账款的价值与买方信用风险直接相关。因此,买方的信用风险是保理商提供融资时必须要考虑的因素。很显然,如果大量的买方不能或者不愿到期偿还债务的话,保理商收回融资的机会也会很小。
  在影响买方信用风险的各种因素中,买方资质和买方分布对融资的影响最为重大。
  1.买方资质对卖方融资的影响。
  通常保理商对卖方的融资并不完全基于对买方是否具备支付还款能力的是非判断,而是根据对买方的授信限额(即核准的信用额度)设定融资的上限,将融资严格地控制在买方的信用额度内。这样做不仅仅是为了控制保理商自己的风险,同时也是在提醒卖方避免与买方间出现过度交易(Over Trading)的情形。
  因为过度交易可能给卖方带来较大的风险。超出保理商判断的安全区域的交易量可能会给供应商带来不可承受的风险。
  对卖方的融资应小于或等于买方的信用额度。这一原则无论对无追索权的保理业务,还是对有追索权的保理业务都是适用的。
  (1)无追索权的融资。在无追索权的融资中,保理商为买方核准一个信用额度,承担信用额度内的风险,并通常将基于应收账款的融资限制在己核准的信用额度的一定的比例之内(通常是80% )。如果买方到期拒绝付款或破产,保理商将支付供应商应收账款的余额(即剩余的20% )。因此,供应商收到了100%的应收账款(扣除保理商的费用),避免了所有买方失信造成冲击。
  (2)有追索权的融资。在供应商自己承担买方信用风险的有追索权的融资中,上述乐观的供应商的情况甚至更糟。
  在上述两种情况下,如果保理商没有超越谨慎估计的信用额度提供融资,供应商所受的冲击将大大减少。同时,保理商的风险也会减小。因为如果供应商的财务状况因买方的拒付或破产而陷入困境,保理商的追索可能导致供应商破产,保理商可能因此不得不损失部分追索款。
  综上,买方的资质会是也应该是影响融资金额的主要因素。我们来看保理商融资时应采取的典型做法:
  2.买方分布与融资。
  有一种情况可使保理商在融资的时候不严格受限于个别买方的信用额度,即买方有较好的分布。为什么呢?因为大量买方中的单个买方不象少量的买方中的单个买方那样对供应商和保理商有重大影响。
  相反,如果买方分布不合理(如:供应商的债务集中于一个或两个买方身上),无论是有追索权保理或无追索权保理都需要控制更大的买方风险。
转自高晓明:《关于我国保理业发展的趋势研究(硕士论文)》
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