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[供应链金融] 供应链协调的解决方案--基于供应链契约的解决方案

发表于 2015-2-23 19:41:11 查看:1733 回复:0
  我们的研究框架基于委托代理理论:处于信息优势的代理人和处于信息劣势的委托人,假设委托人和代理人都是自利的(即以最大化自己的收益为目标)。代理人选择自己的行为最大化他的收益。委托人通过设计激励契约、信息分享和决策权分配影响代理人的选择行为以最大化自己的福利或收益。激励设计问题或者是因为个人的行为不能被观察(隐藏行动)或者是因为一方掌握比另一方具有信息优势(隐藏信息),我们将举例说明供应链中的委托代理问题,以及他们对于激励设计的影响。
  供应链目标的不协调可以通过改变决策者的激励来部分地实现。即通过恰当的契约设计来减少不对称信息引起的道德风险,逆向选择问题。
    1、供应链契约解决道德风险
    由于作为委托人的一方不能直接观测到作为代理人一方的行为,会导致败德行为的产生,但是对于代理人“行为”所产生的“结果”却是可以观测的。道德风险引起的目标冲突可以通过基于“可观测的产出”来确定报酬的方法来解决。举例来讲,在电子类供应链中,零售商对于销售某类产品的努力程度不可观测,但是和努力相关的产出(即增加的销售量)可以被供应商观测。很正常的,零售商对于增加的销售收入会得到相应的佣金。通过合适的激励设计,可以减少零售商和生产商之间的目标冲突问题。我们在六、七、八章分别对于道德风险的各类情况进行了研究。

  2、供应链契约解决逆向选择
  举例来讲,在供应链中,当一个潜在的顾客不能在多个厂家提供的产品中判断产品的质量时。逆向选择问题基于契约的解决方法是,若厂商对于自己的产品质量有把握,可以通过信用保证(比如三包政策)和返回政策来消除逆向选择带来的影响。某些咨询服务业和软件公司通过在客户的收益中拿提成比例的方法来传递自己的服务质量。保证、退货政策以及基于收益提成都是供应商向零售商传递的信号。对于低质量(价值)产品的供应商由于承诺成本太高不会提供这样的承诺,因此,买方可以通过供应商的信号传递来减号信号传递。在第五章中构造了信号传递模型说明了质量承诺如何传递信号。

  3、供应链契约解的局限性
  虽然基于契约设计可以有效的减少供应链中的目标冲突,但是其也有固有的缺陷。
  与产出变量高度相关的隐藏行动经常很难分离出。比如,产品的销售除了和销售商的努力相关外,还有其它的影响因素,这就使得设计合适的激励方案变得很复杂。而且,当供应链中的某些成员是风险厌恶( Risk-Averse )时,设计契约克服道德风险会变得更加复杂。这是因为,他们不愿意根据不受他们控制的绩效水平领取带有波动的收入,而宁愿每月拿到稳定的收入。
  而且,在某些供应链中,道德风险问题同时存在于零售商和供应商中;这就是所谓的双边败德行为(Double Moral Hazard ),比如,生产商投资于新产品开发的努力就很难被其它方所观察到。契约解决方案还要注意的问题是,试图通过增加一方的佣金率来减少一方的道德风险可能会加剧其他方的道德风险问题。在此类情况下,基于契约的解决方案通常要受到限制。
  转自李善良:《供应链委托代理问题分析(博士论文)》
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