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信用证和保理融资特点之比较

发表于 2015-2-26 19:47:06 查看:1108 回复:0
本帖最后由 爱保理秋秋 于 2015-2-26 19:57 编辑

  在信用证业务中,议付行对出口商的融资主要有出口押汇、票据贴现、打包放款和  信用证抵押贷款等。前两种即出口押汇和票据贴现是在货物出运后银行所给予的融资,这时银行享有货款的所有权,假如出现开证行无力清偿或者是无正当理由拒绝付款的情况,银行对出口商享有追索权。而后两种方式则是银行在发运货物前给予出口商的融资,这两种情况下出口商没有实物作为抵押,因此从实质上来说依旧是信用放款,银行享有从贷款中扣除或者要求偿还的权利。另外,从进口商方面来看,开证行也可以给予其包括进口押汇、开证额度和提货担保在内的三种融资,当然,在这三种情况下,银行同样享有追索权。总的来说,信用证交易中的融资与信用证这种支付方式是紧密相连的,通过上述也可以看到,从买卖双方的角度来看,其最为明显的劣势就是银行的追索权;但是其融资风险比较小,范围比较广,甚至在组织货源阶段就可以获得。
  国际保理的最根本的就是通过债权转让的方式提供融资。从表面上看来,进口商是在收到货物后一段时间才支付货款,可以看作是接受了出口商为其提供的融资;而实际上是出口商通过转让应收账款而从保理商那里得到了融资。在进口保理商所核准的进口商的信用额度内,出口商只要按照合同发运货物,并且将发票及有关单据副本交给出口保理商,并向其提交《出口保理融资申请书》,就可以获得相当于发票金额8096的融资,并且这部分融资是具有预付款性质的,其偿还期限可能长达60-180天,一般情况下,保理商对此不享有追索权。这样看来,国际保理业务中的融资最大的特点就是保理商的无追索权,即假如进口商发生了意外的破产倒闭、无力偿还货款等情况,除非被转让的债权由于出口商担保范围内的原因产生瑕疵,否则保理商无权收回其融资。从这个角度来讲,这一支付方式对出口方极为有利,使他收回货款的风险得到了充分的转嫁。
转自刘春萌:《信用证和国际保理的比较研究(硕士论文)》
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