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日本对保理业务的初期尝试

发表于 2015-3-18 09:22:19 查看:1639 回复:0
日本对保理业务的初期尝试
  1尾洲保理构想
  1976年,日本当时最大的毛织物产地尾洲的尾西毛织工业组合决定导入保理制度来改善交易状况。日本的羊毛是从澳大利亚进口的,然后制成毛线。从毛线或织物的半成品到缝制成织物要经过一段很长的时间,尾洲产地即是处于最后的环节,生产织物的产地。
  毛纺织业者是通过商社将毛线卖给毛织物业者的。支付条件通常是60日到期的票据。毛织物业者从毛线加工成的成品织物也是通过商社来销售的。从毛织物业者开始接受订单到进行生产是羊毛产业中最长的一段时间,到交货一般要4个月左右。而且接订单以口头方式为主,无书面合同,留下记录也只是相当于便条程度。这样,交货前合约价格的下降,数量的削减,退货等等时常发生,使得毛织物业者承受了很大的损失。另外,销售织物的支付条件是150天到120天之间到期的票据,毛线的购入支付条件是60日到期的票据,存在着进货的短期结算和出货的长期结算的不平衡。再者,赶不上潮流的织物常常即便是降价也很难卖出去,一方面时尚不断变化,另一方面一个商品的寿命变短了,品种增多了,从而导致毛织物业者生产成本增大,风险扩大。基于以上种种造成了毛织物业者们的不满,也是产生成立尾洲保理商设想的背景。
  这个保理商组织是由该产地的纺织厂商共同设立的合作社。主要的流程如图四所示。纺织厂家交货之后获得收据和期票,一并交给该合作社也即是保理商。
  通过保理商在金融机构贴现后,扣除利息和手续费将剩下的金额交给厂家。这个构想包括150家纺织厂商的参与,资本金为一亿日元,预期年间的总成交额为1千亿日元,旨在通过第三方保理商的参与谋求合同的遵守以及收款的迅速化。首先它迫使合约内容书面化,保证了合约的履行。通过成立统一的组织,规范书面的合约条件,使得买方跟任何一个厂商合作情况都一样,除非和产地外的厂商合作。这样就避免了有的企业担心,万一买方由于不想订立规范化的合同而另寻其他合作伙伴的问题。其次也缩短了毛织物业者们资金回收的时间,有利于企业资金的周转。并且,该合作社还组织了交易改善委员会,审议违反合约,不当退货,降价等情况,将发生不当交易的企业名单公布于合作社(保理商)杂志上。
QQ图片20150318090321.png
  这是尾西毛织工业合作社的保理构想。日本经济新闻1976年2月29日版曾做过报道。但是很可惜的是这个计划最终都没有具体化。尽管如此,通过这个计划可以看出在这个阶段,关于保理是现代化的武器,有助于形成新的交易形态这一点的认识是存在的,但是要将这个想法普及并付诸到实践之中还需要一定的时间。
  2石川岛保理公司
  石川岛保理公司可以说是日本最初的保理公司的原型,虽然不能称之为完全意义上的保理公司。它由石川岛播磨重工公司出资20亿日元设立于1971年10月1日,用于解决旗下企业和关联公司的分期销售融资的问题。石川岛播磨重工业主要是生产各种船舶,制铁,化学,电力,搬运等的大型成套设备以及产业用设备。此类产品在销售上必然是采取分期付款的方式,因此厂家除了自己的设备资金,生产资金等以外还要承担信用销售的资金调配,负担很重。在这样的背景下,石川岛保理公司成立了,主要功能在于从厂家买入票据,为厂家提供运转资金。
  其实“石川岛保理公司”被称为“石川岛销售金融公司”更合适。它和真正意义上的保理公司的不同之处在于:首先它只涉及集团内部企业的金融。集团外部的企业由于无法审查就无法提供服务,这就失去了保理的一个很本质的特征-信用调查。其次,它买入的票据也都是有追索权的,并不是买入债权和承担坏账担保,即只提供融资服务。总的来说就是以集团企业为对象的票据贴现公司。尽管它和保理业务有些偏离,但是从另一个角度来看,它并不是一开始就瞄准保理的所有的机能,而是从比较容易实施的业务开始,可以说是一个比较好的开端。
  并且,值得注意的地方是,这些特征并不是石川岛保理公司所特有的。之后同时期设立的一些独立的以及银行系的保理公司也同样存在这样的问题。缺乏对企业的审查能力。一方面,企业的内容公开没有制度化,要获得其财务内容不是容易的事情,即便知道一部分,要长期性系统性的获取这些信息也不容易。另一方面,保理商也都还只是中小型企业,数目较少,无法形成一个全国性的网络。
  信用调查能力非常弱。正是因为无法获得足够的信用情报,保理公司都无法提供无追索权的保理服务,没有能力去承担无法衡量的风险。因此,不得不实行有追索权的保理
转自周宇琨:《基于中日比较视角的国际保理业务发展研究(硕士论文)》 

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