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发达的日本票据交易国际保理在日本的发展

发表于 2015-3-18 09:26:06 查看:2196 回复:0
本帖最后由 爱保理秋秋 于 2015-3-20 10:40 编辑

  1日本的票据贴现
  保理业务的金融功能表现在企业间的商业信用由作为金融机关的保理来承担了,以企业的赊销债权为对象提供短期金融。光看这一点的话,和票据贴现很像。在日本,票据制度的完全普及很大程度上影响了保理存在的意义。日本是世界上使用票据最多的国家。企业间的商业信用表现为票据,并且通过票据贴现等方式流向银行等金融机构,银行的资金则流向企业。
  但是,保理是在不需要票据的商业习惯下,作为一种重要的短期金融制度普及起来的。它以不需要依赖票据的企业间信用为背景,即以债权的转让为对象,连续的动态的供给金融,并同时提供各种服务。参看保理的发源地美国和欧洲,交易中货款的支付基本上不使用票据而是通过买入赊销债权的保理业务或者赊销债权转让担保金融。作为金融手段的是赊销债权本身,而不是票据。在日本的话则是企业间票据被频繁的利用,而不是赊销债权本身。
  在日本票据如此普及的原因主要起因于银行的融资政策。“政府考虑在银行的借贷业务中有必要使用票据贴现的方式,就于1883年公布了《汇票,本票条例》,财政部的官员鼓励各地的银行开展票据贴现的融资方式,也指导企业在交易的结算中使用票据,从而发展到现在票据贴现非常普及。也就是说票据的普及并不是因为企业间自然而然使用的增加而导致银行的票据贴现发展这么快,而是因为银行启发和引导客户才在企业间广泛使用开来的”。
  另外票据使用的如此之多也因为其对交易中的当事者来说有一定的合理性。
  对卖主来说因为有票据贴现的制度,所以不会特别反对通过票据来买卖商品。对买主来说,开出票据可以延长付款期限,有利于买主的金融。如果不开出票据的话,则必然要被迫的早期支付货款,只要交付了票据,就可以继续信用购买。因此在日本,票据贴现交易作为一种非常重要的短期金融制度和保理业务存在着相互竞争的部分。特别是对于只寻求金融服务的客户来说,在银行通过票据贴现即可获得不需要再通过保理业务。
  2票据贴现和保理业务的相异点
  接下来想从以下几个方面比较一下票据贴现和保理业务的相异点。第一,从转让的形态来说,相比保理是提供一揽子的动态的金融服务,票据贴现则是单项的,个别的金融方式。另外在保理业务中,转让的对象是基本合同中双方合意范围内的所有债权,票据贴现则可根据贴现人的自由,选择要贴现的票据。并且银行也要根据票据的信用度和贴现人自身的信用能力设置贴现的限度额,只对符合一定要件的票据在贴现人的与信限度额内贴现,是单发性的。
  第二,从贴现人和转让人的义务来说。票据贴现银行的地位受到了票据法非常大的保护,对于拒付支票或者有可能拒付的支票,贴现人在非常广的范围内担负了买回的义务,银行有很大的权限要求贴现人购回票据。但是对于无追索权的保理业务来说,不要说债权转让方了,即便是赊销债权的债务方信用恶化了,转让人也不承担任何责任。当然也存在有追索权的保理业务,这时候客户和在银行贴现所承担的义务一样。
  第三,从信用调查上来说,保理商调查进口商的信用,并通知出口商安全的交易额度。给予出口商预防坏账的建议是保理商的重要任务。贴现银行也调查贴现人和票据债务人的信用,但主要是调查票据贴现人的信用,对于债务人并不进行积极的信用调查,这一点和保理的信用调查的侧重点不同。并且银行的信用调查不是为了贴现人的利益,而是为了自身的债权保全。在保理的场合,既是为了自己的利益也是为了客户的利益。
  第四,从连锁破产的回避功能来看。企业通过信用销售商品,将票据在银行贴现获得运转资金时,如果商品的买主信用恶化,拒付票据,或者到期日无支付票据的可能的时候,贴现人也就是卖主必须从银行购回全部的票据。在票据贴现业务中,交易方的信用危险经常最后要回归到贴现人。因此,交易方信用出现问题时卖主就承受直接的损失,特别是和该交易方的交易占据主要部分的企业,交易方的破产连锁导致了该企业也破产。并且,破产前的公司经常滥发融通票据,导致相关者蒙害。再看保理业务,保理商承担了转让人的风险。当交易方破产无法支付票据时,由保理商来一并承担,因此可以避免交易方的破产而发生的连锁破产问题。
  3票据的利弊
  首先,分析一下票据的好处。日本的企业可以说是把票据支付利用到了极限。
  买主开出票据购买商品,再用商品销售出去后所获资金来支付货款。卖主只要收到了票据,就可以在银行和其他金融机关贴现获得资金,避免了商品供给信用的冻结,创造运转资金。银行等票据接受方因为受到了票据法的非常大的保护,所以也愿意通过取得票据进行比较安全的资金供给。从全体来看,卖主通过票据一边进行信用销售,一边可以从银行处获得现金,这实际上和用现金买卖商品是一个结果,企业间的商品供给信用转换到金融机构,金融机构通过介入票据将资金回流到产业界。因此,对于三方来说票据发挥了其不同的效用,可以说是很有益的制度。
  票据的支付期限是明确的,所以结算日很清楚,利息计算也很容易,只要是基于商业交易开出来的,货款支付的确定性一般很高。不但如此还强烈的保护票据的第三取得者。根据日本票据法的第17条,作为本票的开具人或者汇票的承兑人的买主和卖主之间的商业纷争,作为第三取得者的银行不用担心被卷入,票据的被支付性是被保证的。这一点更加被票据交换所规则给强化了。票据到期日不支付的买主将受到无法从该区域所有的交换所加盟银行借入资金的交易停止处分。因此,作为买主来说,可能的话将使用一切手段在到期日结算票据。
  票据的好处还在于其让渡的简便性和确实性。债权让渡的时候,通常需要通知债务人或者获得债务人的认可等才能对抗第三人。但是票据不需要债务人的任何合作,只凭持有人的意思即可以转让。另外,票据的受让人只要拿到票据,就成为确实的权利者。也不用担心二重,三重让渡。因此,在日本有关赊销债权让渡规定的不方便性就更加被票据的利用所取代。
  接下来分析一下票据的弊处。因为票据有这么多经济上的好处,一旦被乱用则会带来很大的危害。伪造票据的事件一直此起彼伏,盗用事件也很多。买主为了向商品的卖主支付货款而开出本票,在未交付前票据就遗失或者被盗的事件意外的非常之多。这样票据如果落入善意者之手,开票据的人无法免除支付的责任。
  于是,买主在必须向卖主支付货款的同时还必须向票据的善意取得者支付票据的金额。并且,买主开出票据向卖主支付定金时,即便卖主欺诈,破产或者是其他不履行合约的场合时,对于善意取得票据的第三者,仍然不能免除支付的义务。
  被害者不单是买主,卖主受害的场合也有。比如说买主虚设一个公司,在银行开设户头拿到统一支票用纸,开出票据向卖主购买商品的例子也有,贴现银行成为受害者的可能性也有。
  另外,票据制度包含着让企业间信用无限膨胀的危险因素。由于银行会通过贴现供给金融,企业就愿意通过票据卖出商品。作为中间商的话如果能顺利的用转卖商品的货款来结算票据的话还好,如果没有顺利转卖出商品,则没有资金去支付开出的票据。于是为了避免严格的拒付处分,最后只好开出融通票据,就像尽管知道会毁灭自己但是仍然奔向麻药的人类一样,对于当前的票据拒付的避免非常神经质,忽略了融通票据的危险性。在破产前乱发融通票据的例子很多,为了阻止经营恶化,希望有翻身的机会,结果只是在伤口上撒盐。
转自周宇琨:《基于中日比较视角的国际保理业务发展研究(硕士论文)》 
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