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银行个人理财业务的生命周期理论

发表于 2015-3-18 10:32:46 查看:2307 回复:0
本帖最后由 爱保理秋秋 于 2015-3-20 10:28 编辑

  在与我国商业银行个人理财业务相关的所有理论中,由莫迪利亚尼、布伦伯格及安多共同创建的生命周期理论(其中,莫迪利亚尼因为此项成就获得1985年诺贝尔经济学奖),是应用在个人理财业务中最为普遍的金融理论。按照研究对象的不同,可将生命周期理论分为两类:一、个人生命周期理论二、家庭生命周期理论。
  (一)个人生命周期理论
  个人生命周期理论认为,我们总可将个人的一生划分为几个重要时期(如青少年时期、中年时期及老年时期等,称为生命周期),为了在整个生命周期内实现消费的最佳配置,人们会在较长时期内安排其消费和储蓄。由于在不同生命周期中,人们对消费和收入的需求不同,于是,理性的消费者应综合考虑其过去的财富积累、现在的即期收入、未来的预期收入,以及可预期的开支、退休时间和工作年限等因素来决定目前的储蓄和消费,使得消费水平比较平稳。
  个人生命周期理论为我国商业银行个人理财业务提供了理论基础,它促使商业银行基于客户的个性化需求,通过掌握客户各个生命周期的特征,并结合客户的实际情况设计出更加合理且适用的银行理财产品,从而可以在客户的整个生命周期中做到财务资源的合理配置,最终使得客户的生活质量与消费水平,乃至人生品位都能得到实质性的提高。商业银行利用生命周期理论的实质,是通过其自身的专业化个人理财服务与强大的信息收集和处理能力,以降低客户个人配置金融资产的经济成本、时间成本与风险因素,从而解决因信息不对称与短视而造成的一系列问题。
  根据年龄的大小,我们可以讲个人生命周期分为6个阶段,各个阶段的特点及相应的理财活动如表2.1所示。
QQ图片20150318101511.png
  (二)家庭生命周期理论
  家庭生命周期是指家庭形成期(即建立家庭、生养子女)、子女一长大就学的家庭成长期、子女独立和事业发展到顶峰的家庭成熟期和家庭衰老期(退休到家庭消失)的整个过程。从理论渊源上讲,家庭生命周期理论是由个人生命周期理论发展而来的。同个人一样,任何家庭都有其产生、成长、发展、成熟、衰退直至消亡的过程,在家庭生命周期的不同阶段,家庭及个人的发展都有其不同的理财目标、理财特征、理财任务以及理财需求。同个人一样,在生命周期的不同时期,家庭在理财方面也有着不同的需求,也需要有不同的理财产品。由于家庭在理财专业知识上比较僵乏,以及信息交易成本较高等原因,它们更多地需要借助商业银行等金融中介机构来满足其理财需求。根据家庭生命周期各阶段的特征及相应的财务状态,我国商业银行可以确定个人理财业务的重点,并使其与客户的理财需求相适应,从而做到风险与收益的平衡。表2.2介绍了家庭生命周期各阶段的特征及相应的财务状况,表2.3介绍了商业银行根据家庭生命周期理论确定的不同阶段的理财重点。由此可以看出,在不同的生命周期,家庭具有不同的阶段性特征与理财需求,据此,我国商业银行也必需提供相匹配的理财产品。
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  转自朱恺:《我国商业银行个人理财业务风险控制的问题与对策研究(硕士论文)》

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