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我国商业银行个人理财业务所面临的主要风险

发表于 2015-3-18 10:33:56 查看:1238 回复:0

    1市场风险
  所谓市场风险,指的是由于利率、汇率、股票价格、商品价格等各类市场价格的变动,致使相关标的物的价值遭受潜在损失的不确定性。由此可见,市场风险主要包括有利率风险、汇率风险、股票价格变动风险、商品价格风险等。由于我国商业银行所发行的理财产品主要与利率、汇率、股票价格、商品价格要素等紧密联系,因而市场各种价格要素的变化直接影响了产品收益的高低。对于我国商业银行个人理财业务的风险控制而言,其理财产品所面临的市场风险是商业银行需要考虑的主要风险之一。
  例如,为了应对2008年全面爆发的全球性金融危机,世界上很多国家的中央银行都大幅调整其货币政策。由于商业银行的大多理财产品的投资标的为利率、汇率、股票价格、商品价格等价格要素,因而其理财产品在本次金融危机中遭受了严重冲击与负面影响。一方面,相对西方发达国家的银行理财产品市场而言,在结构性理财产品中,我国商业银行所占的市场份额较低,产品结构也十分单一,从而失去了在产品设计与定价方面的主动权,从实际操作上看,基本_L所有国内银行的结构化产品全部都是从外资行买入。另一方面在这次全球性金融危机期间,虽然投资者想实现资产的保值和增值目标,但由于商业银行理财产品的整体收益表现欠佳,从而使得大多数投资者不得不选择更稳健的投资方式,并最终致使商业银行个人理财市场呈现出整体低迷与萎缩之势。总而言之,目前全球通货膨胀的压力尚为得到根本性缓解,因境内外货币市场、债券市场、股票市场等市场的动荡及美元的持续贬值,使得商业银行个人理财业务面临的利率、汇率、股价变动与商品价格风险等各类市场风险,有着增强的迹象。
  由此可见,市场风险是我国商业银行个人理财业务所必须面对和控制的重要风险。
  2操作风险
  人们最早将操作风险定义为:“由于控制体系设计的不当、控制系统的失灵或不可控事件的发生,致使客户遭受潜在损失的可能性”。该潜在损失,可能来源于内部因素或外部宏观环境的变动,也可能来源于未被企业内部控制与决策体系所洞察和组织的其他变动。巴塞尔银行监管委员会基于上述定义,将操作风险界定为:
  “因不完善或有缺陷的内部操作过程或系统、相关人员及外部事件所产生的直接或间接损失”。随着各类金融工具的不断创新,在商业银行所能使用的工具与手段变得更加多样化的同时,也不得不面临越来越多的操作风险。例如,巴林银行倒闭事件就给全世界的各类金融机构和组织提出了严正警告,而国内连续出现的多家基金公司“转债门”乌龙事件也暴露了很多问题:在使用金融衍生工具的时候,其所面临的操作风险可能带来极其严重的后果,它甚至能够让一些金融机构从此陷入困境,并最终导致破产。
  在我国商业银行个人理财业务的全过程中,均会面临相应的操作风险。例如,在银行理财产品的设计阶段,商业银行没有详细、审慎地收集并分析有关客户风险认知、风险承受能力、风险偏好方面的信息,或在进行客户交流时加入自己的倾向性建议。在银行理财产品的宣传及销售阶段,由于受到增加销售业绩的驱动,商业银行个人理财的从业人员可能私自夸大理财产品的预期收益、忽略其存在的交易风险,或者没有遵循产品说明与协议而进行不合理的口头承诺。
  3法律风险
  所谓法律风险,指的是商业银行在日常的业务经营中,因未能履行相关法律、法规的要求而致使其遭受经济损失的不确定性。
  在我国,尽管商业银行个人理财业务已得到蓬勃发展,但相应的金融立法却有明显的滞后性。由于受到金融法律制度与管理体制的约束,个人理则一业务面临着十分突出的法律风险。例如,目前我国金融法律还明确禁止商业银行直接开展证券及信托业务,同时商业银行也没有权利对法定存款利率进行调整。另外,我国金融衍生市场(如金融期货市场、互换市场等)与场外交易市场还很不成熟,这使得我国商业银行的个人理财资金投资对象比较狭窄,其投资品种主要限制在金融债、央行票据及国债等“相对安全”的金融工具。因此,在现有法律体系下,由于银行、保险及保险业务无法做到充分地相互渗透,造成了我国商业银行从事综合理财业务的较大障碍,因而使得商业银行面临着一定法律方面的风险。
  4信用风险
  信用风险又被称为违约风险,指的是由于交易对手没有按照合同约定履行相关的义务,从而使得另一方遭受经济损失的不确定性。在商业银行个人理财业务中,如果其理则一产品或计划包含的交易工具涉及到信用风险,则个人理则一业务也面临着对应的信用风险。一般而言,在上述情况下,只要没有发生信用违约事件,那么银行理财产品就可以获得预期收益。
  我国商业银行个人理财业务所面临的信用风险,主要表现在以下两方面:其一,理财产品中债务人失去履约能力而无法按时偿还债务,如债务人因为经营不善、客户破产及财务状况恶化等原因导致其失去按时偿还债务能力;其二,理财产品中债务人的履约还款意愿不强因而故意延期付款或拒绝支付款项。由此可知,若银行理财产品中引发信用风险的相关主体没有较强的资产实力,则商业银行的个人理财业务将面临较大的信用风险。
  5声誉风险
  所谓声誉风险,指的是由于商业银行调整政策、日常经营活动及发生意外事件等带来的负面后果,致使商业银行的声誉遭受损失的可能性。对于商业银行而言,声誉风险可能会对其经济价值造成极大的威胁,这是由商业银行自身的业务性质决定的。作为重要的金融中介,商业银行负担者维持存款人、贷款人及其对金融市场信心的重任,一旦人们完全失去了这种信心,商业银行所开展的资产业务、负债业务和中间业务等业务,及其创造的所有经济价值都将荡然无存。
  6信息传递风险
  国内商业银行大多数理财产品的信息传达通过银行网站、理财经理咨询、产品对账单进行传递。如投资者未及时查询,或由于通讯故障、系统故障及不可抗力等因素使投资者无法及时了解产品信息,由此带来的风险由投资者承担。如一旦发生此种情况,银行在公众认知度上也会受到影响,直接带来客户对该银行理财服务的不信任。
  7其它风险
  指由于自然灾害、战争等我们常说的不可抗力因素的出现,进而严重影响到了金融市场的正常运行,进而导致理财资产收益降低或损失。如2011年5月发生的本拉登击毙事件,“带来全球金价的暴跌,而国内一些与黄金挂钩的产品由一于信息通畅及交易时间问题未及时平仓,造成客户的实际损失。此亦会带来商业银行的声誉损失。
  转自朱恺:《我国商业银行个人理财业务风险控制的问题与对策研究(硕士论文)》
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