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[供应链金融] 供应链金融应收账款融资的致险因素

发表于 2015-3-19 09:47:02 查看:2079 回复:0
本帖最后由 爱保理秋秋 于 2015-3-20 10:16 编辑

    应收账款是债权人为了增加销售量的无奈之举,因为应收账款使债权企业的资金周转放慢,增加了债权企业的经营成本,也使应收账款不能按时、保质收回的风险变大。
  即使应收账款融资业务设计了很多的风险防范机制,但是因为应收账款使企业将产品变现的时间拉长,在应收账款期间,随着内外部环境的变化应收账款融资业务的风险会加大。此融资模式有以下几方面致险因素:
  (1)应收账款的质量风险。包含两方面内容:一方面是此应收账款是否适合出质;另一方面是债务企业的资信水平。用于申请此类业务的应收账款应具备一定条件:贸易寄出合同项下的商品交易必须具有真实的贸易背景,交易主体及交易行为合法,意思表示真实,基础合同的成立和生效没有其他附带条件,合同规定的货物不存在任何其他权利限制等等。在办理应收账款质押业务时,银行不可只按照应收账款在信贷征信机构的登记评估,因登记机构不负有真实性审查的义务,所以银行应对业务中的应收账款进行实质性审查以控制风险。
  融资企业和债务企业是应收账款融资的主要考察对象,债务企业的欠款是账款融资的第一还款来源,因此,债务企业的资信情况和清偿能力是银行开展此类融资业务要审查的重点,一般情况下,应选择实力雄厚、效益高、资信好的债权企业开展此类融资项目。但是,申请应收账款融资的企业通常为供应链中的中小企业,其资信状况与债务企业有很大差距,所以银行在审查其资格时应参考债务企业的水平对其评价作适当调整。
  (2)转移账款风险。在实施应收账款融资业务时除要求债务企业出具付款承诺书和应收账款单据证明以外,银行等金融机构应适当采取一些其它辅助措施以保证还款来源。如在签订融资合同时明文规定,在今后的日常经营中,银行有权查阅此融资业务项下应收账款的相关账目,与该融资企业提供的应收账款单据相对应,确保债务企业的所有还款都进入融资企业在银行开立的此项应收账款专户,没有被挪作它用。
  (3)欺诈风险。本文讨论的欺诈风险主要是在应收账款出质申请时的欺诈风险。欺诈行为包含三方面内容:1.债权的合法性风险。如果基础合同不符合我国<合同法》的有关规定,则由此形成的债权转让不能得到保护。2.债权的真实性风险。在用应收账款签订融资合同时,很可能出现出质人伪造或出质人和质权人共同伪造应收账款合同的情况。3.债权的唯一性风险。如果出质人多次质押应收账款,势必影响质押安全,加大业务风险。欺诈风险是应收账款融资业务中的主要风险之一,银行应加强这方面的管理力度。
  (4)应收账款坏账风险。坏账是造成应收账款融资业务损失的主要原因之一。在应收账款收回之前,应收账款是否能保质保量的回款存在很大的不确定性。如在贷款期限内,融资企业或债务企业发生重大变化,就有可能使应收账款成为坏账。因此,在签订融资合同时,应规定应收账款的清偿顺序和其它应急措施,如规定其它的还款来源等。
  转自张玮:《供应链金融风险识别及其信用风险度量(硕士论文)》
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