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[供应链金融] 国家开发银行应收账款融资业务

发表于 2015-3-19 09:57:34 查看:3106 回复:0
本帖最后由 爱保理秋秋 于 2015-3-20 10:15 编辑

  今年来华为技术有限公司(以下简称“华为”)从国家开发银行(以下简称“国开行")获得了多笔贷款。即使在2008年国际金融风暴的猛烈冲击下,华为的国际销售额还是占据了其全部销售收入的75%。贷款是华为海外拓展的资金来源之一。华为将应收账款转让给国家开发银行,以获取融资。2004年,国开行承诺在未来5年内向华为提供100亿美元贷款额度,至今5年的期限已到期。2008年11月初,权威部门相关资料显示,在针对国开行应收账款转让业务的风险评价中,华为的相关情况被关注。银行被提示相关风险后,华为再得到同类贷款的审批,难度会加大。
  在对国开行的审计过程中,相关部门发现该行的外汇贷款业务中,有应收账款融资的信贷形式。由于目前国内尚无法律法规对应收账款融资业务作出明确规范,在审计中,相关权威部门分析了应收账款转让的具体做法,认为其存在信用风险弥补不足、减轻财务风险、税务瑕疵等问题,而华为是国开行此类业务的重要客户。
  国开行应收账款转让的主要运行模式如下,融资企业(如华为)将对客户的应收账款让售给银行,银行只取得销售合同下的收款权,银行委托供贷企业催收应收账款及利息,并按期归集后交付给银行。如果应收账款出现风险,供贷企业承诺回购应收账款。
  除应收账款的质量风险、转移账款风险、欺诈风险、应收账款坏账风险四种应收账款业务的致险因素外,此类业务还存在三个风险:第一,对融资企业的信用风险依赖较大,融资合同本身的信用保证不足。第二,增加了融资企业的财务风险,从而影响银行对融资企业的信用评价。如华为将应收账款转让给银行后,虽然其仍然承担应收账款的回购风险,但是在财务报表上,该款项既不会作为银行借款,也不会作为或有负债反映。这样做在一定程度上降低了企业的资产负债率,部分掩盖了企业的债务,影响了企业财务报表的真实性,增加了企业的财务风险,并进一步增加了信贷资金的中长期风险。
  以华为公司为例,截至2006年末,华为公司在该银行办理的应收账款转让业务余额为70多亿元,根据经审计的财务报告,华为公司2006年末的资产负债率为66%,如果采用应收账款质押贷款的方式,资产负债率将提升不少,这还不包括华为公司在其他金融机构办理类似业务的金额(在同国开行签署协议之前,华为还曾同中国进出口银行签署了类似的出口信贷框架协议,额度为6亿美元。)。
  第三,由于相关法规不完善,此举为企业提供了合理避税的手段。根据《企业财产损失所得税前扣除管理方法》(国家税务总局令[2005|13号)的相关规定,应收账款属于企业财产范围,其正常转让所发生的损失可以申报税前扣除,且无需税务机关审批。
  因此,融资企业可能利用与银行间的应收账款转让行为,将应收账款转让的损失部分申报扣除应纳税所得。这种情况的产生,主要由于目前相关部门还没有建立健全关于应收账款转让的法律法规,存在税收瑕疵。应收账款转让融资是一项新兴开展的金融业务,有一定的积极意义。外贸和有海外业务的企业应用稍多些,对银行来说,风险比普通贷款要高。而且,由于操作中存在上述风险,建议国开行在相关业务环节采取措施,降低风险。
  转自张玮:《供应链金融风险识别及其信用风险度量(硕士论文)》
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