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[供应链金融] 中信银行保兑仓融资业务

发表于 2015-3-19 09:58:55 查看:2352 回复:0
本帖最后由 爱保理秋秋 于 2015-3-20 10:15 编辑

  (1)家电行业供应链金融的运作模式
  我国的家电行业的融资模式与钢铁行业的类似,比较适合融通仓和保兑仓业务模式,但是家电行业在商品销售淡旺季,其销量差别很大,大批量订货可以获得更多的营业利润。这一特点比钢铁行业更是明显。在家电行业,经销商所获利润除了其正常的销售收入之外,另一利润来源就是家电厂家的折扣与季度或年度的返利。所以,家电经销商每次都尽力下大批量的订单。针对家电行业通过大宗订货来实现盈利的这一特点,中信银行专门设计了适合其业务发展的供应链金融模式-保兑仓融资模式。
  在保兑仓业务模式中,中信银行首先要向家电经销商收取一定比例的保证金,为其签发专项用于向家电生产厂家支付货款的银行承兑汇票。 然后银行根据家电经销商所缴纳的保证金签发存货提单,家电厂商根据货物提单向经销商发货。经销商在拿到销售收入后向银行续存保证金,家电厂商再次根据银行签发的提货单向经销商发货。如此下去,直到保证金账户余额达到银行签发的银行承兑汇票金额。
  运用于家电行业的供应链金融业务使得供应链中资金流、信息流和物流得到平衡,也实现了各方参与主体的利益。对于家电生产厂家来讲,可以通过融资业务增加销量,扩大其市场份额。对于家电经销商来讲,可以通过融资可以实现在产品销售淡季低价大批量订货,在销售旺季高价销售,并且还可得到家电生产厂家的折扣和返利等多项益处。
  (2)家电行业金融创新产品的风险控制
  家电行业的供应链金融是基于保兑仓业务的融资模式。中信银行进行风险控制的关键是家电经销商缴纳的保证金。如果在承兑汇票到期时,经销商保证金账户余额低于承兑汇票金额,则由家电生产厂家把差额部分以现款的形式返回给中信银行。这一模式与标准保兑仓业务的优势是银行减少了向物流公司支付的那部分保管费用,而且在家电经销商没有实现销售时,可以更方便的把保证金账户与银行承兑汇票的差额返回银行。但是,此业务模式也有它的缺点:那就是中信银行只控制了信息流和资金流,而不控制物流,因为中信银行对家电生产厂家与经销商的具体交易情况并不十分明确。
  这种情况下,家电生产厂家很容易与经销商联合欺骗银行或是是对经销商的融资变成了对生产厂商的变相融资。中信银行应该适度考察上述标准保兑仓的运作模式,减低其风险。
  转自张玮:《供应链金融风险识别及其信用风险度量(硕士论文)》
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