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[保理资讯] 工程建设保理:盘活应收账款

发表于 2015-3-20 09:22:46 查看:2349 回复:0
                 工程建设保理:盘活应收账款
                                       绿色国际联盟     12015-03-18 16:29:01
  建筑施工企业将其对项目业主的应收工程款转让给保理商,由保理商为建筑施工企业提供工程建设资金,其最高可以按应收工程款80%的额度为建筑施工企业提供工程建设资金。
  工程建设行业是我国较早进行市场化取向改革的行业之一,是典型的劳动密集型行业,受国家宏观政策影响较大。由于工程量大、占用资金多、工程计量复杂等因素影9向,工程资金结算和支付周期通常较长,建筑施工企业普遍存在资金周转困难现象,融资需求较强。尤其是2011年以来,受国家实行适度从紧的货币政策的影响,房地产投资增速下滑,而建造成本不断上涨,使得建筑施工企业的现金流减少,流动资金周转不畅的现象进一步加剧。以上市企业为例,201 2年中期,51家国内上市的建筑施工企业应收账款达到4230亿元,同比增长15%;有27家净经营现金流同比下降,超过37家经营性现金流为负,超过70%的企业极易陷入资金困境。
  缓解建筑施工企业资金困难的途径主要有股权融资、风险投资融资、信用贷款融资、债券融资、信托融资、信用担保融资、租赁融资、保理融资、典当融资等,渠道和方式多种多样,不一而足。其中,保理融资是较为契合工程建设行业特点的融资方式之一。
  何为工程建设保理
  保理(Factoring),又称“保付代理”,是一项以债权人转让其应收账款为前提,集贸易融资、销售分户账管理、客户资信调查与评估、应收账款管理与催收、信用风险担保为一体的综合性服务。
  顾名思义,所谓工程建设保理,就是建筑施工企业(债权人)将其对项目业主(债务人)的应收工程款转让给保理商,由保理商为建筑施工企业提供工程建设资金,同时提供项目分户账管理、客户资信调查与评估、应收账款管理与催收、信用风险担保等服务。
  工程建设保理的特点
  具有融通资金的性质。融资是保理的主要功能,几乎不存在不要融资的保理业务,这与国内企业外源性融资渠道的路径安排相适应。工程建设保理最高可以按应收工程款80%的额度为建筑施工企业提供工程建设资金。
  适应行业的资金需求规律。保理融资不同于其他融资方式,保理产品针对建筑施工企业(债权人)与项目业主(债务人)之间形成的应收工程款而设计,与工程建设行业的资金使用规律、资金需求规律相适应,对建筑施工企业而言,可以缩短应收工程款的回收时间,解决资金紧张的困难,对项目业主而言,可以减少资金压占,优化财务结构。
  保理方式灵活,适应性强。工程建设保理可以灵活选择买断型保理、循环额度保理、定向保理、双保理、反向保理、采购执行保理等模式,与其他融资方式相比,产品更为多样,方式更为灵活,操作更为简便。
  工程建设保理的优势
  更关注项目业主的资信状况,不受建筑施工企业资产规模的限制。信用贷款融资、债券融资、信托融资、信用担保融资、租赁融资、典当融资都与建筑施工企业的资产规模密切相关,都需要建筑施工企业以其自身的资产提供抵(质)押担保;股权融资、风险投资融资对建筑施工企业的法人治理结构要求严格,同时容易造成控制权分散。而工程建设保理更关注工程业主的资信状况,融资规模与应收工程款的规模相关,不受建筑施工企业资产规模的限制。
  可以为建筑施工企业度身定做保理产品。保理商可以根据建筑施工企业的喜好和特性,度身定做非标准保理产品,通过各种组合产品最大限度地满足保理申请人的要求。这种融资方式和产品的灵活性是其他融资方式所缺乏的,也是目前难以提供的。
  费率较为适中。目前,国内商业保理的融资费率根据融资规模和风险大小,一般控制在年化12%~18%之间,略高于信用贷款融资、债券融资的费率,与信托融资、租赁融资的费率相当,较易为建筑施工企业所接受。
  保理商所提供的综合服务更具有专业优势。与建筑施工企业相比,保理商拥有风险预防、风险控制方面的专业人才,在提供项目分户账管理、客户资信调查与评估、应收账款管理与催收、信用风险担保等服务方面更具有专业优势。
  买断型保理具有转移信用风险的功能。买断型保理又称“无追索权保理”,是指保理商受让建筑施工企业的应收工程款后,如果因项目业主的信用出现风险,不能足额支付到期应收工程款的,由保理商在信用风险额度内,承担全额付款责任。建筑施工企业采用买断型保理的,项目业主的信用风险可以转移给保理商,降低建筑施工企业的收款风险。
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