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国际保理业务与信用证业务对比分析

发表于 2015-3-24 16:34:12 查看:1130 回复:0
国际保理业务与信用证业务对比分析
        信用证(LetterofCredit,L/C)是指由银行(开证行)依照客户(一般为进口方)的要求和指示或自己主动,在符合信用证条款的条件下,凭规定单据向第三方(受益人--般为出口商)或其指定方进行付款的书面保证。由于开证行在开出信用证后,即成为第一性付款人,故信用证支付方式的性质为银行信用。正是因为银行资金雄厚,信誉度高,信用证业务—经问世即被国际贸易普遍采用,曾成为国际贸易最重要的支付方式。但随着贸易环境的变化,特别是金融危机爆发以来,L/C业务出现大幅度的下降,全球贸易中80%均采用赊销方式(O/A)。在赊销方式下,企业对应收账款的管理和融资需求正是国际保理业务发展的基础。
  从信用形式及功能上来看,国际保理业务与信用证业务均属于银行信用,对出口企业都有保证收款安全及资金融通功能。但国际保理业务具有明显的优势,这也是为什么国际保理业务量日益增多而L/C业务逐渐减少的原因所在。其优势具体表现在以下几个方面。
  1国际保理业务手续更加简便
由于信用证业务中涉及的当事人较多,故其程序也比较复杂。基本程序一般包括以下步骤:(1)开证申请人向开证行提出开证申请并交纳相关费用;(2)开证行开立信用证并提交通知行通知受益人;(3)通知行向受益人发出通知并转递信用证;(4)受益人按照信用证要求发运货物,备妥有关单据并向议付行提示跟单汇票要求付款;(5)议付行审核单据合格后向受益人付款;(6)议付行向开证行提示跟单汇票,要求付款;(7)开证行审核单据合格后向议付行付款;(8)付款行向开证行提示跟单汇票要求付款;(9)开证申请人审核单据合格后向付款行付款赎单。[4国际保理业务中只涉及进出口商,进口保理商和出口保理商四个当事人,基本程序如下:(1)卖方想出口保理商申请保理;(2)通过进口保理商核定买方信用额度;(3)出口方转让发票给出口保理商;(4)卖方从出口保理商处获得融资;(5)到期买方付款给进口保理商;(6)出口保理商收汇。0通过以上程序对比我们可以看到,国际保理业务更加简便。
  2能够创造更多贸易机会通过讨论我们可
  以看出,在信用证业务中,多处涉及不同银行的业务。我们知道银行所有的服务都是有偿的,凡涉及的银行业务最终都将产生相关费用。具体而言,有开证手续费、信用证通知、议付费用、信用证转递、转让或保兑费等各项费用。众所周知,信用证业务中银行费用的承担人应为开证申请人或开证受益人,非此即彼。通常情况下,开证行以外的银行费用由受益人承担,开证行以内的银行费用由申请人承担。所以在信用证方式下,银行的各种费用会加大出口企业的成本,降低出口企业的获利能力。相反,若为保持既定蠃利目标,则削弱了价格竞争优势,不利于出口。但在国际保理业务中,由于国际保理业务采用的前提是买卖双方在合同中米用的是O/A或D/A的付款方式,所以进口企业无需承担任何费用。虽然出口商需要承担融资利息及风险费用,大体与信用证业务中需要承担的费用相当,但优惠的支付方式能创造更多的贸易机会。
  3收汇更加安全
虽然信用证业务和国际保理业务同属银行信用,但两者对出口企业收汇安全而言并不完全相同。通常说,信用证对出口企业而言相当于一把保护伞,但这把保护伞到底在多大程度上起到保护作用,则有着严格的条件。根据《UCP600》的相关规定,简单概括就是出口企业必须做到单证一致、单单一致。但在实际业务中,要做到严格意义上的单证、单单完全相符对出口企业而言也并非易事。比如买方利用信用证中的软性约束条款将风险转嫁给卖方;开证行本身资信不高,故意拖延付款或擅自放单等不规范操作。所以信用证虽为银行信用,但并不等于“安全收汇”。在国际保理业务中,根据出口商与保理商签订的保理协议,在发出货物后,即将应收账款转移给国际保理商,风险同时转移给了国际保理商。与此同时,出口商即可从国际保理商那里获得不超过发票金额80%的货款融资。即使进口商将来有违约风险,保理商都承担百分之百的坏账担保。亦或汇率波动出现了不利于出口方的情况,其风险也是由出口保理商承担。通过对比不难看出,国际保理业务对出口企业收汇更加安全。
  4与货物买卖合同关系更加紧密
根据《UCP600》的相关条款规定,信用证一经开出之后,即为独立自足的文件,即使信用证中的有关条款援引自货物买卖合同,但银行处理信用证业务时无需过问买卖合同,只要出口企业按照信用证要求提交各项单据,银行就要承担第一性付款责任。在国际保理业务中,保理协议虽与货物买卖合同也是相互独立的两个合同,但是出口商必须先签订保理协议,并且在保理协议保理商允许的额度内签订买卖合同。否则,保理商将不承担付款责任。此外,在保理协议中,保理商往往要求出口商提供的货物在品质、数量、价格、交货期等方面必须严格按照合同来执行,假如出现争议,保理商同样不承担付款责任。
  在实际业务中,不乏出口企业利用国际保理业务成功开拓海外市场的案例。比如在中国银行官网上关于出口双保理业务示例中提到,中国银行曾接受到一家生产家用炊具的民营出口企业的咨询,如何做到既满足欧美等地进口商拒绝开证、要求赊销90天后付款的优惠付款条件,同时有效防范对方信用风险及解决自身资金周转问题。中行当时向该公司推荐并开办了出口双保理业务。次年该公司仅在美国的业务量即超过1500万美元。之后,中行又为该公司对欧洲和香港的出口提供了出口双保理业务。该公司成功开拓了海外市场,销售额和利润率节节上升,于第三年成功上市。从中可以看到,国际保理业务对出口商创造贸易机会、提供资金融通、解决进口商信用风险等方面都要优于传统的L/C业务。
    转自胡勇:(社会科学版)2012年9月第29卷第5期《国际保理业务与相关业务的对比分析》
  作者简介:胡勇(1978-),男,安徽安庆人,安徽交通职业技术学院管理工程系讲师,硕士;研究方向:国际贸易及国际物流。
  
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