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国际保理业务与福费廷业务的对比分析

发表于 2015-3-24 16:35:19 查看:1380 回复:0
国际保理业务与福费廷业务的对比分析
        所谓福费廷(Forfaiting)是指为出口商提供一种贴现融资,在这种融资方式下,包买商以无追索权方式贴现出口商从进口商那里收到的本票、汇票、信用证等。融资期限一般是1~3年,出口商支付贴现成本后,可以无风险地立即收到货款。从福费廷的定义可以看到,对出口商而言,福费廷业务具有应收账款转让、贸易融资等功能,这也是该业务快速增长的原因所在。因为福费廷业务和国际保理业务具有的功能也比较接近,均属银行比较新的业务,很多进出口企业还不够了解两者的区别。所以,笔者认为有必要将两者进行对比分析。
  1信用基础不同国际保理业务是在赊销(O/A)或承兑交单托收(D/A)的结算方式背景下产生,赊销或承兑交单均属于商业信用,所以国际保理业务是基于商业信用。福费廷业务依托的结算方式包括L/C、银行保函、经银行保付或担保的汇票和本票,它是基于银行信用。福费廷业务的主要载体为各种票据,这就成功地将复杂的金融问题转换成票据问题。而票据具有无因性、文义性、强制性等优势特点。
  2融资期限及业务背景不同国际保理业务主要针对非资本性的生产物资、消费品等小额的贸易,所以往往其应收账款期限均比较短。根据中国银监会的监测报告显示,我国出口商品以纺织品、鞋类、电子产品为主,出口商分期分批交货,收款期一般在90~120天,都在国际保理的常规融资期限以内。因此,国际保理业务特别适用于我国外贸业务特点。福费廷业务主要针对金额比较大、资本性商品(如大型机械设备)的贸易,其应收账款期限均在半年以上,有的甚至长达数年。
  3有无追索权不同国际保理业务存在有无追索权的分别,即使在无追索权的国际保理中,保理商也可以因为商务合同纠纷造成的拒付而向出口商形式追索权。从定义可以看到,福费廷业务是以无追索权方式办理贴现的业务,所以包买商不得对出口商行使追索权,除非贴现的票据存在虚假或欺诈。
    4业务范围不同国际保理业务范围更广,福费廷业务相对单一。根据国家外汇管理局《关于出口保付代理业务项下收汇核销管理有关问题的通知》中的相关定义可以看出,国际保理业务为出口企业提供应收账款管理与信用风险控制、收款服务与坏账担保以及贸易融资等至少两项的综合性结算、融资服务的业务。而福费廷的业务范围只是无追索权票据贴现,为出口商提供贴现融资,不涉及其他业务范围。
  5业务费用不同国际保理业务中,出口商向保理商支付保理费、融资费、单据处理费等。福费廷业务中,出口商向票据包买商支付票据贴现利息。
    转自胡勇:(社会科学版)2012年9月第29卷第5期《国际保理业务与相关业务的对比分析》
  作者简介:胡勇(1978-),男,安徽安庆人,安徽交通职业技术学院管理工程系讲师,硕士;研究方向:国际贸易及国际物流。
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