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国内保理:稳中求进

发表于 2015-3-24 16:55:57 查看:1058 回复:0
  国内保理:稳中求进
  文/田华编辑/韩英彤
  信用保险,办理信保项下保理就需要将应收账款转让通知债务人,而且需要征得信保公司同意。在信保核保之后,如果银行想规避欺诈风险,再找一家境外保理商核实订单真实性和提供账款到期催收服务,还要把应收账款再转让给境外保理商。这两次转让关系都得信保公司书面同意。笔者认为,这种转让是常事,完全可以由银行自己决定,只要发生索赔时,由国外保理商反转让给银行,或者在出口企业索赔时,反转让给出口商。不能将信保公司是否首肯作为拒赔的理由。
  银行办理信保项下保理,需要银行、出口商与信保公司三方签署《应收账款转让协议》,或者由银行投保银行保单。这两种情况都把原本在出口商投保的出口信用险保单项下的义务转嫁给了银行。对发货之类的义务,无疑银行最终还可以追究出口商,但是,及时报损和索赔的问题则变成了银行的责任。如果没有IT系统管理,仅靠手工管理的话,在人手本来就紧张的情况下会增加银行的负担和风险。
  欺诈风险问题。与所有贸易融资产品一样,保理融资的风险在于贸易背景的自偿性。虚假的贸易背景很可能潜藏着骗取银行融资的目的,不论该笔贸易是否披上信保和保理的外衣,都可能让银行或保理公司血本无归。假借信保和保理的名义套取银行资金已经成为部分不法商人的时尚。
  从业队伍和经营模式问题。经过十多年的快速发展,中国保理业务量已经位居全球前列。然而时至今日,银行保理的专业队伍却参差不齐,尤其是分散在全国各地的“百货铺”万能客户经理队伍。对此需要引起高度重视。银行保理能否借鉴国外同行经验,实行事业部制或进行公式化运作,也是值得探讨和尝试的课题。
  对于完全受制于国内经济发展变化的国内保理,2012年是一个既需要克服困难又需要把握巨大发展机遇的一年。
  保理业务进人中国已有二十多年的历史。近十年来,随着我国国内经济的飞速发展,以及供应链金融创新的推动,中国大陆的保理业务进入了飞跃式发展阶段。但在整个保理产业中,存在着国内保理发展远远快于国际保理的不均衡现象。
  国际保理的发展受制于我国的进出口贸易情况以及国际市场的变化;而国内保理则完全受制于国内经济的发展变化。2012年,受投资和内需增长乏力的影响,国内宏观经济整体增长放缓,使银行业以及实体经济都面临着前所未有的困难。而对于国内保理业务的发展来说,2012年则是一个既需要克服困难又需要把握巨大发展机遇的一年。
  遭遇难題
  遭遇宏观经济周期调整。中国银行业协会保理委员会曾进行了一次行业内的国内保理业务的调研。调研结果显示,相较传统的国际保理主要集中在纺织服装、批发零售以及零配件制造等行业,中国大陆的保理业务则主要集中在电子行业、大宗商品以及电信等领域。其中国内保理业务所涉及的大宗商品主要集中在钢铁、煤炭,也涉及电信、工程项目等基础项目建设。这与国内经济发展紧密相关:在国内房地产行业大发展的有力带动下,钢铁、能源等行业迅速发展,银行的信贷产品也紧紧围绕着这些行业开展,国内保理业务自然也不例外。同样的原因,也导致了各家银行的国内保理业务无论在总量还是单笔金额上都远远大于国际保理。但随着国内经济形势的变化,对房地产行业的宏观调控逐步影响到了钢铁、煤炭、基础建设等相关的行业,且2012年的影响尤为明显。特别是下半年,钢铁行业甚至在一些区域出现了系统性风险。国内保理业务的发展因此面临着前所未有的挑战。
  利率市场化造成的收益结构调整。中国人民银行在6月7日下调存、贷款基准利率0.25个百分点,并将金融机构存、贷款利率浮动区间的上限和下限分别调整为基准利率的1.1倍和0.8倍。市场普遍认为,这标志着利率市场化取得了实质性的重大进展。时隔不到一个月,7月6日,央行再次将金融机构人民币存、贷款基准利率分别下调了0.25个百分点和0.31个百分点,并将贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍。央行在一个月内连续两次非对称降息,利率市场化又被推进一步。这导致中国银行业从2011年的“紧吃”变成了2012年的“吃紧”,变化之快有些让人跟不上趟。考虑到今年经济下滑和金融改革的持续推进都将对银行产生影响,2012年虽不是传说中的“2012”,但无疑对中国银行业的考验是非常严峻的。
  保理业务最初是由中国银行引人中国内地的,因此中国的国内保理带有鲜明的银行信贷产品的特征,且开展保理业务的主体也是银行。特别是国内保理业务,无论银行还是客户都更愿意把它当作一种融资工具,使其融资功能被放大,而提供结算、账款管理服务、坏账担保等金融服务的功能则被弱化。如果继续按照此趋势发展,则将会与一般对公贷款业务一样面临着利差收窄、利润率下降的挑战。
  面对金融产品竞争与产品创新的挑战。贸易融资业务领域是近几年银行实施战略转型重点关注的领域。在这个转型过程中,贸易融资业务无论是外延还是内涵都发生了巨大的变化,逐步由传统的贸易融资扩展到国内外贸易融资,由简单的贸易融资扩展到供应链融资、结构性贸易融资、大宗商品融资等。近几年,贸易融资产品的创新虽然有了巨大的发展,但也存在目标客户重复、银行之间产品的同质性强、银行内部的金融产品替代性强的问题。国内保理业务因偏重于融资功能,自然也会存在同样的问题。目前保理市场中的各类新产品,如应收账款池模式、供应链保理、“1+N”保理、租赁保理等,可能各行使用的名称不同,但业务实质基本相同,提供给客户的服务差异性较小。同业的竞争因此主要集中在价格的竞争,如利率、费率水平的竞争上。而保理业务是一项服务性很强的产品,服务水平才是其竞争力的主要评判标准。因此,中国保理业面临着如何使保理产品顺应国内市场需求,加大创新力度,提高服务水平并增强产品竞争力的进一步挑战。
  发展机遇
  适应经济发展,选择优势行业。调整行业结构已成为保理业务发展,特别是国内保理业务在2012年以至2013年发展的一个方向。2012年以来,我国的经济增速放缓,而且这一趋势预计在2013年还将持续,这表明我国宏观经济正处在收缩周期。鉴此,应将国内保理业务的重点行业转向以食品、纺织、医药、文体教育用品、家电等行为代表的、受经济周期影响不明显的一般消费品行业。一是出于投资安全的考虑,投资者一般会选择这类行业,银行也会将信贷投向重点转向这些行业;二是一般消费品行业具有的行业竞争程度高、采用赊销方式交易较为普遍、结算周期短、商品标准化程度高、交易模式简单等特点,适合开展保理业务:保理业务通过受让应收账款、关注买方回款情况、有效监控过程管理风险措施,可及时有效地发现并防范业务风险。因此,加大在这些行业的信贷资源的投放,可以为保理业务创造新的发展机遇。
  以光大银行为例,光大银行的国内保理业务一直将医药行业作为发展重点。经过近几年的不断推动发展,医药行业保理已成为光大银行保理业务的主要行业之一,占到光大银行保理业务总量的15.4%;医药客户数则占到保理客户数的15.6%。同时,其保理业务在医药行业产业链的药品生产企业、药品流通企业及下游医院、零售终端等环节均有渗透。
  定位目标客户,实现服务功能。随着利率市场化的逐步推进,要求银行的经营模式必须进行调整:一方面,要对金融产品进行调整,将存贷款业务同中间业务结合起来,考虑公司业务的综合收益,使金融产品能更加突出其金融服务功能而不是简单的融资功能;另一方面,要对客户结构进行进一步调整,让客户结构下沉,将重点发展中小客户甚至小微客户作为银行的发展战略。
  保理业务的本质是基于企业的应收账款提供包括融资在内的销售分户账管理、账款催收、坏账担保等多项服务的金融产品。随着国内市场的发展和对保理产品认知度的提高,保理业务需要通过不断“去融资”化来提升其金融服务功能,为客户提供更好的金融服务,同时也为银行带来更多的中间业务收入以及综合收益。
  保理业务可以通过将受让应收账款作为风险缓释措施而弱化对企业的其他抵押担保要求。这一特点决定了其业务服务主体是中小企业。但在经济周期下行阶段,中小企业的抗风险能力弱、整体风险高的问题,也是各家银行不得不关注的问题。对此,保理业务可以中小企业下游的优质应收账款作为还款来源,通过对应收账款账的管理,实现对交易过程进行监控和对买方回款控制,并关注现金回笼情况等风险防范措施,来有效降低业务风险。
  在经济下行阶段,正是保理业务发挥其能有效控制风险的产品特点、增强银行和客户的黏合度,拉动企业结算存款沉淀等优势的时候,这也为保理业务的发展带来了机遇。
  把握产品创新的发展机遇。产品创新一直是银行发展的驱动力。就我国来说,国内保理产品的创新发展一直大大快于国际保理。国内保理的创新虽依然是围绕保理业务本质核心进行的,但更具有中国银行金融产品的特质。
  笔者认为,今后的保理业务,特别是国内保理业务,主要应围绕以下两个方面开展产品创新:
  一是要围绕企业的供应链融资需求开展保理业务创新。越来越多的企业已经意识到供应链管理的战略地位。核心企业在解决自身资金需求的同时,对于供应链上、下游的中小企业的融资需求也越来越给以关注。因为,只有整个供应链各个环节都能达到资金运作的平衡,整个供应链管理才能实现资金运用的最优化。“1+N”保理充分运用了供应链融资模式的理念并结合了保理业务特点,以优质大型企业为核心,在上游供应商将其对核心企业的应收账款整体转让给银行的前提下,由银行向供应商提供集贸易融资、应收账款管理及账款收取等综合性金融服务。因此,“1+N”保理作为解决企业供应链融资需求的保理产品,其将在今后有一个巨大的发展空间。
  “1+N”保理业务具有以下特点及优势:以核心企业的优质信用资质及良好应收账款还款保证作为供应商信用增级,有效降低供应商在银行授信的准人要求,从而获得银行的信用支持;由传统的卖方客户的正向营销转变为反向营销,通过核心企业有效介人其上游供应商客户群,实现批发式营销;通过核心企业的配合,确保交易背景的真实性及有效控制资金流向,从而避免业务风险。
  笔者以以下光大银行的实际案例来说明,如何通过与供应链融资需求相结合的保理来实现批量式营销,以及如何解决中小企业融资难的瓶颈问题。
  MTH连锁超市股份有限公司是当地领先的零售商之一,创立于1997年,是一家以超市大卖场为主营业态,融和社区生鲜超市连锁的大型连锁企业。MTH连锁超市上游供应商共计八百余家,普遍存在资金被占压的问题。资金周转的困难给供应商的业务拓展带来了严重的影响。由于这些中小企业很难按常规获得综合授信,因此如何能迅速回笼应收账款就成为解决资金周转困境的首要问题。经过调查,光大银行了解到,随着MTH店面规模的日益扩大,各个供应商的供应量也在逐年增加,加之再遇到节假日供货量激增,MTH及其供应商都面对着越来越大的流动资金压力;另一方面,为摆脱资金困境,MTH也有意借助自身实力,为上游供应商搭建一个融资平台。鉴此,光大银行为MTH超市的上游供应商提供了“1+N”保理业务。
  通过该业务,批量式营销了一批上游供应商客户,有效地解决了中小企业信用评级低、难以获得银行授信的问题。对于银行来说,一方面由于核心企业资质较好,付款相对有保证,双方操作规范,交易过程透明,通过有效的过程控制,降低了授信风险;另一方面增加了核心企业和供应商在银行的结算量,加大了企业资金在银行的沉淀,为银行带来了中间业务收益和贸易融资利息收人。
  二是要以电子化创新作为产品创新的主导。笔者大胆预言,将来保理业务的发展将会围绕电子化创新展开。一方面,企业的财务管理电子化程度会越来越高,特别在一些高科技企业中已实现了完全的无纸化的财务管理模式,因此对银行金融产品的电子化程度要求会更高。另一方面,随着互联网的发展,电子商务、第三方支付平台的发展,也将成为推动保理业务电子化发展趋势的催化剂,而保理电子化产品创新将直接提升银行保理业务的服务水平。从这个意义上说,未来银行的产品竞争将直接体现为科技水平的竞争。
  作者系中国光大银行贸易金融部国内业务处高级经理
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