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保理与福费廷的基本运作机制

发表于 2015-3-25 11:31:33 查看:765 回复:0
保理与福费廷的基本运作机制
  1.保理基本的融资机制
  保理,即保付代理的简称,又称客账代理或应收账款承购业务,是指保理商与供应商订立保理合同,保理商以承购应收账款的形式,为供应商提供的一项或多项金融服务。1988年5月,国际统一私法协会通过了《国际保理公约》,其中第1条规定“保理商应履行下列职能中的至少两项:为供应商进行融资,包括贷款和预付款;销售分户账的管理;应收账款的催收;对债务人的拖欠支付提供坏账担保”。①保理的基本运作机制是:①进出口双方协商签订保理合同;②保理商进而对进口商的资信进行调查,确定信用额度;③出口商则根据此信用额度向进口商发货或提供服务,然后将产生的各类票据、单据交付保理商;④保理商收到票据后,提供不超过票据面额80%的融资,并负责应收账款的管理和催收;⑤待应收账款到期,进口商将全部货款交付保理商,保理商扣除其中的保理费用后,将剩余20%的货款结清给出口商,一笔保理业务就此完成。
  2.福费廷基本的融资机制
  福费廷,是英文单词“Forfaiting”的音译,意为放弃、让与权利。它是指福费廷商以无追索权的方式,按照一定的贴现率,贴现出口商从进口商那里获得的本票、汇票、信用证等票据。与保理类似,其本质是以票据买卖为形式的应收账款的转让'出口商缴纳贴现费用之后,收账风险立刻转移至福费廷商,出口商则可以立即获得款项。在国际性的福费廷融资中,它经常与托收、承兑过的远期信用证结合使用,应用于出口贸易融资、结构性融资和项目融资②。福费廷融资的基本机制是:①出口商询价。若进口商要求延期付款,他会向福费廷商询价,确认福费廷商是否愿意提供融资以及贴现率的设定标准。②福费廷商报价。福费廷商在正确评估风险后,会向出口商提供报价。出口商是否接受报价,取决于进出口双方之间国际货物买卖合同的成立与否。③签订合同。国际货物买卖合同签订之后,出口商会要求福费廷商购买在该合同项下产生的票据。由此需签订一份福费廷合同。该合同包括国际货物买卖合同的基本内容、福费廷商买进的票据种类、贴现率及相关费用、证明所购票据债权有效性的文件以及出口商提供该类文件的日期等。④交单、审核、付款。签订福费廷合同后,出口商将按照该合同的要求,将单据、票据交给福费廷商;福费廷商将审核单据、票据的真伪,若一切符合福费廷合同的标准,则按照约定对出口商提供的单据及票据进行贴现,从而为出口商们实现融资。⑤到期索偿及投入二级市场买卖。在福费廷融资模式下进行的是无追索权的票据转让,福费廷商需独立承担到期收账的风险。若福费廷商顺利收回所有款项,则该笔福费廷业务顺利结束。若福费廷商需要分散风险,也可以在单据到期之前,将单据、票据投放进入二级市场进行买卖。这是票据的二次贴现,也代表一笔福费廷业务的终结。
    转自梁小尹,王永正:《论保理与福费廷融资机制的异同》
    2012年12月第14卷第6期  遵义师范学院学报
  作者简介:梁小尹,女(苗族)湖南保靖人,中南大学法学院国际法所副教授、硕士生导师。王永正,男,河南淮阳人,中南大学法学院本科生。
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