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重复融资风险典型案例

发表于 2015-3-26 09:40:58 查看:2302 回复:0
      重复融资风险典型案例
  某贸易公司(借款人,下同)主营电解铜贸易,从智利、秘鲁等国家进口电解铜,年进口4万吨,年销售额为25亿元。电解铜进口后主要销售给国内大型电缆公司。该贸易公司与国外供应商结算方式为开立90~120天远期信用证,与国内下游客户结算方式为90天赊销。
  该贸易公司的银行融资流程为:贸易公司到A银行申请开立90~120天远期信用证,A银行根据其银行授信额度对外开出远期信用证,开证后30天左右货物到港;货物到后销售给国内电缆公司,结算方式为赊销90天,产生应收账款;该贸易公司再依据应收账款,到B银行申请办理保理预付款业务,融资90天;B银行审核符合保理条件对其办理保理业务(保理预付款)。
  获得融资后,该贸易公司将B银行支付的保理预付款挪作他用,获得高于银行融资成本的收益。在A银行信用证到期前,该贸易公司再将挪用的资金收回,用以归还A银行信用证项下款项。保理业务到期前国内买方将货款支付B银行指定账户。
  国内保理业务(保理预付欹)与进口贸易融资业务两者结合重复融资流程如下:
  (1)某国内贸易公司(借款人1首先到A银行申请开立90天-120天国际信用证,从国外进口货物。
  (2)A银行根据其授信额度(授信条件一般为银行认可的第三方保证)对外开出远期信用证。
  (3)国外卖方依据合同发货到港,约为30天左右。
  (4)该贸易公司将应收账款作质押向B银行申请办理国内保理业务,融资期限为90天。
  (5)B银行办理保理预付款,融资给该贸易公司。
  (6)该贸易公司将保理预付款项挪用,用于房地产、民间借贷等方向。
  (7)国内保理到期,国内买方将货款归还银行B指定账户。
  (8)国际信用证到期前,该贸易公司回收挪用资金。
  (9)该贸易公司归还A银行融资。
  (10)挪用资金因不可预知原因到期无法回流至该贸易公司。
  (11)该贸易公司到期无法归还A银行贸易融资款项,造成A银行损失?
  (12)在买方支付货款前,A银行依SE信托收据向国内买方主张货物所有权。
  (131因A银行主张货权,国内买方无法及时将货款支付B银行。
  (14)该贸易公司将货物赊销给国内买方
  (以上1-9流程为企业资金链正常情况下企业利用银行融资过程:10~13流程为企业出现资金链断裂后银行面临损失的情况。)
    以上案例虽只是贸易公司利用两银行融资进行了套现活动,银行并未因此受到损失,但如果贸易公司挪用的资金不能及时回流,出现资金链断裂,A银行与B银行都将面临损失。A银行将面临进口货物被贸易公司销售,但货款并未回笼,无法支付进口融资的垫款风险;而B银行则面临保理预付款到期,国内买方因A银行主张货物所有权无法及时将应收账款付给B银行的相关账户风险。
    转自顾文涛:审视重复融资风险
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