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“抢头寸”解决项目建设资金问题

发表于 2015-3-26 10:05:46 查看:1302 回复:0
    “抢头寸”解决项目建设资金问题
  2008年,由美国次贷危机引爆的全球金融危机,使世界经济继1929年之后再一次受到致命的创伤,各国的GDP增速明显放缓,有的甚至出现负增长。继冰岛国家危机之后,希腊主权债务危机和欧盟债务危机相继上演,世界五大投资银行高盛集团、雷曼兄弟公司、摩根士丹利、美林银行和贝尔斯登公司等纷纷倒闭或转行,全球经济笼罩在一片阴霾之中。远离欧洲的中国大陆也不能独善其身,房地产泡沬、通货膨胀加剧、进出口紧缩、人民币对内贬值对外升值的压力日益剧增,反映在资本市场上,上证指数由2007年的6100点一路下滑至今日的2200点左右。虚拟经济体弱多病,实体经济也遍体鱗伤。中小企业由于无法得到银行贷款,资金链骤然断裂,日子难以为继,部分中小企业主尤其是温州等经济发达地区的私营企业老板,纷纷“跑路”自杀。中小企业如此,国有大中型企业日子也不好过。2011年下半年以来,中央实行了积极的财政政策和稳健的货币政策,商业银行的贷款规模仿佛一夜间由西瓜变成了芝麻。受影响最大的莫过于公路、铁路和机场(即坊间所说的“铁公机”等基础投资行业。
    据估算,2008年中央政府投放的4万亿元扩大内需资金,若按照中央政府投资与地方配套资金(含国内银行贷款)为1:4的比例计算,截至今天至少形成16万亿元的投资规模。可想而知,没有商业银行的支持,这些基础投资将寸步难行。我区的高速公路正是在这样的背景下掀起建设高潮的。去年下半年以来,为解决项目建设资金问题,“抢头寸”几乎成为广西交通投资集团有限公司(以下简称集团公司)各级财务人员的必修课。为了“抢”到更多的头寸,在集团公司财务部的大力支持和帮助下,我们使出浑身解数,最出彩的便是与国家开发银行广西分行(以下简称国开行)、施工单位达成保理融资协议。即以项目公司与施工单位签署的施工合同作为基础交易合同,以项目公司应付施工单位的工程款作为标的,施工单位即债权人(卖方)将应收账款转让给国开行,国开行按转让金额多少支付施工单位款项。在应收账款到期日(最长为6个月),该笔应收账款将自动转为国开行的表内业务置换为中长期贷款贷给集团公司。也就是说,项目公司提前拿到了“头寸”,解决了资金压力问题。
  转自韦海斌:探索基于基础交易合同的保理融资方式--投融资管理
    交通财会  2012.10(总第303期)
  [作者简介]韦海斌(1970~),男,大学本科,高级会计师,现任广西六宜高速公路指挥部财务部部长。
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