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国际保理与托收业务的运作比较及选择

发表于 2015-4-14 15:51:30 查看:1266 回复:0
  国际保理与托收业务的运作比较及选择
  刘伟奇  上海市对外经济贸易教育培训中心
  国际保理,又称“保付代理”,是指出口商在以商业信用形式出售商品的情况下,由保理公司就进口商的信用风险对出口商作出的一种付款担保。保理业务作为一种结算方式和融资手段为一体的金融服务,很大程度上解决了国际货物买卖中信用销售带来的商业风险,因此受到越来越多贸易界人士的青睐,尤其是得到那些中小企业的支持和欢迎。
  在当前国际贸易中,保理业务和托收方式都适用于在商业信用出口货物的交易中使用,但两者有着本质上的区别。本文通过对这两种业务的运作比较以及对当事人利益的影响,以期正确选择货款结算方式,规避收汇风险。
  一、两种方式的运作比较
  1、在资信调查方面
  托收方式———出口商负责资信调查。
  托收方式属于商业信用性质,这种信用关系是建立在彼此了解、信任的基础上。出口商的收款保障依赖的是进口商的信誉。在托收业务下,对进口商的资信能力和经营作风的调查工作完全由出口商自己负责,在自行调查的基础上决定是否采用商业信用形式出售货物。由于交易双方分处不同的国家,这就给出口商的调查工作带来一定的困难,尤其是那些中、小企业。出口商要耗费一定的时间和精力进行这一工作,其调查结果又并非十分可靠和准确。有的出口商往往嫌其麻烦而不愿进行调查。
  上海某外贸公司在对外出口中,业务员未对客户作资信调查而接受托收方式结算货款。几笔交易下来,业务员渐渐地放松了警惕,一次竟将一票上千万美元的货物以此方式出售给了该客户。货物按期出运,汇票到期后,迟迟未收到客户付款的信息。银行多次去电催付,始终无人应答。经查,该进口商已人去楼空,一笔大额款项就此落空。当时正值亚洲金融危机之际,该出口公司终因经营不善,坏账金额过大而被另一家大公司兼并。
  保理方式———保理公司负责资信调查。
  采用保理方式收取款项,由保理公司负责进口商的资信调查,了解进口商的负债状况和偿还能力。保理公司通常具有一定的国际影响和声誉,他们之间互换情报,掌握进口商的付款能力。在必要时,保理公司还直接派员深入调查,并视具体情况采取相应的措施。保理公司对进口商的资信调查及时、准确、可靠,为出口商是否向进口商提供商业信用的决策提供信息和数据,并提出具体的意见和建议,对交易的达成起了很大的作用。
  在我国保理业务中,保理公司将出口商报送的“信用额度申请表”寄交进口保理商,进口保理商对申请表上所列客户的资信情况进行调查,并在接到申请表后的23天内将是否批准意见通知我国保理公司转告出口商。
  2、在信贷风险方面
  托收方式———出口商承担信贷风险。
  在托收业务中,无论是委托人和托收行之间,还是托收行和代收行之间,都是委托代理关系。银行在办理托收业务时,只是作为委托人的代理人身份按照委托指示办事,既无检查货物单据是否齐全或正确的义务,也无承担付款人必须付款的责任。出口商发货后能否安全收回货款,完全取决于进口商的信誉和能力。因此采用托收方式收取货款,出口商要承担很大的信贷风险。
  2002年,该公司向中东地区某国出口一批针织衫,以即期付款交单(D/P at sight)方式与客户签订合同。货物出运后,单据通过银行寄达国外代收行,但客户一直未到当地银行付款赎单。经多次催付仍无结果的情况下,为使到港货物免遭“无主货物”的处理及加付超期仓储费,出口商设法另找客户,将货物转售他人。可新客户却将货价压得很低。经过一番讨价还价,出口商忍痛接受了低价的要求。最后一经核算,仅收回了原货价的一半。事后得知,该票货物又重新回到了原买主手中。原来该买主与第三者串通起来,以货到拒绝付款赎单的手段,迫使出口商削价转售,以低价重新取得货物。该业务员感慨万分地说:“原以为只有承兑交单(D/A)风险大,想不到付款交单(D/P)也有如此大的风险,以后再也不敢轻易做了”。
  保理方式———保理公司承担信贷风险。
  在保理业务中,出口商备货出运后,即可将汇票、提单等全套单据(包括债权转让书)提交给保理公司。由于单据是“卖断”性质的,出口商在转让债权的同时,将信贷风险和汇价风险也都转移给了保理公司,由保理公司负责向进口商催收账款,并承担全部风险。如果在付款日到期后*#天内尚未收到客户货款,我保理公司当在第*#天向出口商按发票金额全部保付。
  需要注意的是,采用保理方式的出口企业,必须严格按照合同规定交付货物、提交单据,如有因与合同不符情形而遭进口商拒付或迟延付款的,保理公司将不予担保。再者,出口企业必须在批准的信用额度内出运货物,超额度发货的部分保理公司也不予担保。
  3、在资金融通方面
  托收方式———出口商的资金被占用。
  在托收业务中,出口商先行备货出运,并向进口商提供信用付款方式。在远期付款交单(D/P after sight)和承兑交单(D/A)条件下,进口商要在汇票到期日才向银行支付货款。这样,出口商的资金一直被占用直至进口商付清款项。况且,付款时间越长,资金周转次数越少,成本费用越高,信贷风险越大。换言之,出口商在向进口商提供资金融通的同时,还要承担一系列的费用和风险责任。
  此外,在远期托收业务中,客户要在汇票到期日才履行付款义务,如果出口商在货款收妥前急需资金周转,只能设法从其他途径获得。若向银行贷款,则会增加其负债数字,提高企业的负债’资产比率,对企业的资信不利,有时甚至影响企业有价证券的上市。
  保理方式———保理公司提供资金融通。
  我出口企业在以商业信用形式出售商品,采用保理方式收取货款时,可以通过以下三种办法从保理公司获得融资便利:
  A出口合同抵押贷款。保理公司在不超过保理协议规定的信用额度条件下,按合同金额的70-80%核贷;
  B货运单据抵押贷款。出口企业备货出运后,凭运输单据向保理公司申请按发票金额的80%预垫货款;
  C票据贴现。出口企业在货物出运后,凭汇票和运输单据向保理公司申请按发票金额贴现。
  以上三种融资方式的融资利息均由出口商承担。
  二、两种方式的运用选择
  通过上述保理业务与托收方式的比较,可以看出,现代国际保理集信用证收汇之安全、托收交易之灵活、资金融通之便利与一体,弥补了传统结算方式的不足,给出口交易带来了极大的便利与安全。用保理方式取代托收是国际货款结算的明智选择。
  1、交易的灵活性
  如果进口商不愿开立信用证,而你又不愿放弃贸易合作机会时,怎么办?
  在当前国际贸易中,市场竞争日趋激烈,随着买方市场的形成,进口商希望小批量进货,尽快出售,不留库存,以减少成本。他们一般都不愿意采用信用证方式,而要求出口商接纳承兑交单(D/A)和赊销(O/A)等信用付款方式,但这种付款方式对出口商来说,要面临很大的风险。为了在激烈的市场竞争中抓住客户的订单,出口商借助保理业务可以实现“多赢”,出口商除了在产品和价格上具有竞争力外,还可向客户提供更有吸引力的付款条件,以拓展海外市场,使国际贸易方式更具灵活性。
  2、收汇的安全性
  如果进口商提出商业信用付款方式,但你对收汇安全又存有顾虑时,怎么办?
  在以商业信用形式出售商品的交易中,采用保理方式收取货款,出口商可以得到100%的信用风险保障。就其收汇的安全性来说,主要表现在以下3个方面:
  第一,签约前交易的“确认”。需要担保收款的出口企业,在与国外进口商签订买卖合同之前,由保理公司先行对进口商的资信进行评估,并对该笔交易加以确认后,方可在保理协议规定的额度内以信用付款方式出售商品,签订合同。
  第二,交货后单据的“卖断”。出口商按合同规定备货出运后,将汇票、提单等全套单据提交给保理公司,单据是“卖断”性质的,出口商与保理公司的关系在形式上是票据买卖、债权承购与转让的关系,而不是一种借贷关系。
    第三,交单后票据的“追索权”。保理公司买进出口商的票据,承购了出口商的债权后,通过一定的渠道向进口商催收货款,如果进口商到期拒付货款或不按期付款,保理公司承担全部风险而不得向出口商(出票人)行使追索权。
  3、资金融通的便利性
  如果你在货款收妥之前急需资金周转,怎么办?
  国际保理业务是一种对外贸易短期融资方式。
  保理公司除了提供货款保收服务外,还可根据出口商的要求以预支方式提供资金融通。在出口商提交全套单据时,保理公司或者给予全额预支,或者给予大部分款项的预支(80%-90%),余额待票据到期进口人付款后再予以支付,以满足出口商营运的需要,加速资金周转。如果出口商资金雄厚,也可在票据到期后再向保理公司索取货款。
  4、业务内容的多样性
  如果你经常被繁琐的账务管理所牵制而无法全身心地投入市场营销时,怎么办?
  在国际保理业务中,保理公司提供服务的范畴较广,业务内容多样化。他们不仅代理出口商对进口商进行资信调查和评估,提供买方信用风险担保,还对出口商提供贸易融资,并且承担应收账款的管理和货款催收的任务,甚至代办会计处理手续等。有时,他们还要求出口商交出与进口商进行交易磋商的全部记录,以了解进口商的负债状况。所以,保理业务是一种广泛的、综合性的服务。
  三、保理业务实际运作难点及其对策
  国际保理是一项为进出口贸易提供综合性信息和财务活动的新业务,作为国际货款结算的有益补充,已逐渐成为国际货物买卖的一种支付方式而被广泛使用。但在我国的对外贸易中,保理业务尚未被人们广泛接受,发展十分缓慢。究其原因,主要有以下几个方面:
  1、保理业务的费用问题
  在国际保理业务中,保理公司履行协议规定义务,向出口商提供一系列服务要收取一定的手续费,它们一般包括:对买方信贷风险评估的费用,对买方信贷额所作调查的费用,为保存交易当事人的谈判记录与会计处理所产生的费用。
  保理手续费的多少,取决于交易的性质、信贷金额的大小,承担风险的程度、事务的繁简以及各个国家和地区收费率的不同,一般占应收账款总金额的1.5%左右,比信用证业务的费用多出好几倍。有的出口商认为,保理手续费太高,打入货价后,使出口商品的成本上升,高于信用证项下的报价,商品缺少竞争力。在当前人民币汇率坚挺的情况下,尽管2004年出口退税工作取得了一定的进展,加快了退税速度,但企业出口所获得的利润仍将极其有限。因此,这些出口商不愿采用保理方式收取款项。
  对出口企业来说,要尽量压缩出口产品的成本,减少不必要的费用,利用保理业务的优势,拓展对外贸易市场,扩大本国产品出口。而银行、保理公司亦可适当降低保理业务的费率,根据具体情况减免部分收费。
  2、对保理业务的认识问题
  长期以来,我国外贸企业对外货款结算主要使用汇付(M/T,T/T,D/D)、托收(D/P,D/A)和信用证(L/C)方式。前两种方式,交货快、付款方便,在老客户之间的交易中使用较多。信用证是银行信用,对出口收汇较有保障,因此,实际业务中又以信用证的使用最为广泛。
  90年代初,我国银行开始推出保理业务。对于几十年做惯了传统结算方式的出口企业来说,这一金融“新产品”的出现,并未引起他们的注意和重视。他们不轻易接受新事物,也不轻易尝试这一“新产品”。除老客户外,他们坚持一贯的做法———信用证,否则情愿放弃该笔交易。也有的外贸业务员对风险掉以轻心,在进口商不愿开立信用证、而自己对其资信状况又不甚了解,明知可以采用保理方式加以保障,但又嫌麻烦,仍抱着侥幸心理,贸然接受对方提出的承兑交单(D/A)或赊销(O/A)等信用付款方式。只有遭致货款收不回的损失时,才后悔莫及。
  外贸企业要提高风险意识,建立、健全风险管理和防范机制,增强企业风险防范能力。作为外贸业务员,要关注新的信息动态,善于接受新事物,不断更新知识。
  3、保理业务的宣传工作
  保理业务在我国开办已有十多年时间,但它在外贸企业的知晓度却是比较低的。许多外贸企业尤其是一些中小企业,他们不知道国际货款可以通过保理方式收取;不知道交易风险可以通过保理方式转嫁;更不知道资金融通可以通过保理方式获得。这在一定程度上反映出我国银行业在工作上的薄弱点,对保理业务这一“新产品”缺少宣传和打造。
  银行、保理公司要通过多种方式,开展保理业务的宣传推介工作。可以通过开设培训班、讲座的形式,向外贸企业推广;也可以通过广告宣传,给外贸企业寄送有关资料,扩大影响,让企业了解保理业务的功能和作用,使保理业务更好地为出口贸易服务。
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