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进出口贸易融资的概念及发展过程

发表于 2015-4-15 14:38:43 查看:1012 回复:0
      进出口贸易融资的概念及发展过程
  一、进出口贸易融资的概念
  进出口贸易融资,简称贸易融资(TradeFinance)。广义上,是指商业银行对进口商和出口商提供的与贸易结算相关的资金融通。不仅包括传统的进出口贸易融资方式,也包括一些贸易融资业务创新。
  狭义而言,贸易融资是指商业银行在跟单信用证、托收和汇款等国际结算业务项下,向进口商和出口商提供的短期资金融资或信用便利。它以该项贸易活动直接产生的现金流量作为进口商或出口商履约的资金来源,以结算中的商业单据或/和金融单据(如汇票)等权利凭证作为进口商或出口商履约的一项保证。
  它的基本方式为进口开证额度、信托收据、打包贷款、提货担保、出口押汇、出口托收押汇等。
  二、进出口贸易融资的发展过程
  进出口贸易融资的雏形最早出现在五千年前的古巴比伦时代。后来,在古希腊和古罗马时代,欧洲大陆贸易活动己相当发达,出现了“自笔证书”,它是一种债权的证明,债权人在请求债务人给付时,必须将该证书返还给债务人,从这一特点看,“自笔证书”已具备了现代贸易融资的某些特点。13-14世纪欧洲大陆出现了许多商品集散地和贸易交易所,进出口贸易融资业务得到了一定程度的发展。17-18世纪,欧洲开始出现了银行和股票交易所,而且伦敦和阿姆斯特丹还出现了外汇市场,使得进出口贸易融资开始进入规范化的发展阶段。
  进入19世纪,英国首先完成了工业革命,欧洲的经济也得到了巨大的发展。
  除了进出口贸易融资之外,以信贷为主的借贷资金和直接投资的金融创新业务也发展起来,成为国际金融业务的新形式。在伦敦、纽约、巴黎、苏黎世等地都出现了贸易融资市场和外汇交易市场,当时,英、法、美、德、意等国都在传统的国际金融市场上进行了国际融资活动,许多大的国内金融中心发展成为国际金融中心,进出口贸易融资随着世界经济的发展变化得到了迅猛发展。
  第一次世界大战后,英国在工业生产和国际贸易上的头等地位逐渐被美国所取代,伦敦的国际贸易融资中心的地位日益下降。战后美国经济力量上升,纽约成为新的资金清算和贸易融资中心。到了20世纪30年代大危机以后,英国放弃了金本位制,实行了外汇管制,限制资本流动量,组成英镑集团。随后,许多国家也效仿英国政府,组成区域性集团阻碍国际贸易和投资的正常流动,因而第一次世界大战后进出口贸易融资的发展受到了严重阻碍。
  第二次世界大战后,美国经济实力急剧膨胀,工业发展约占世界工业总产值的1/2;出口贸易约占世界的1/3;资本输出约占世界的1/3;黄金储备约占世界的2/3,美国已成为世界经济的第一大国、美元成为世界货币、纽约取代伦敦成为西方世界最大的国际贸易融资中心,进出口贸易融资业务又开始走向创新和发展的新时期。
  70年代,布雷顿森林体系崩溃后,世界经济动荡加剧,出现了石油急剧涨价和通货膨胀,经济发展出现了停滞不前,利率和汇率大幅度波动。在这种环境下,金融机构为了提高效率,加强竞争地位,扩大市场,创造了许多金融衍生产品,加上电脑和电信的技术创新,大大促进了进出口贸易融资的创新和发展。
  80年代以后,世界各国放松金融管制,国内和国际利率趋同,从而使融资由离岸金融市场又返回各国的金融市场,出现了金融市场一体化,这种新型的国际金融市场不受各国规章条例的束缚,成本低,贷款利率也较低,因而融资活动大为发展。与此同时,各国外汇市场也突飞猛进,多年来国际货币结算以美元进行,而放松管制后,在全球贸易融资市场上出现了欧元、英镑、日元、瑞士法郎等多种货币结算。但国际间资本的大量流动也增加了外汇市场的剧烈波动,伴随着贸易融资活动发展,也出现了外汇期货、期权、期权期货、货币掉期、互换交易等多种防范贸易融资风险的金融创新。
    转自翁建枝:《进出口贸易融资及其风险管理研究》
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