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出口贸易融资业务

发表于 2015-4-15 14:54:44 查看:1331 回复:0
      出口贸易融资业务
  一、红条款信用证(RedClauseCredit)
  红条款信用证,又称预支信用证,是在信用证上加列一条款z,授权出口地的通知行或保兑行在受益人(即出口商)交单以前可以向出口商预先自行垫付按信用证条款规定的全部或部分信用证金额的款项,待出口商办理交单收汇时,从收汇金额中扣还预先垫款的本息后,将余额付给受益人。如果收汇金额不够扣还垫款,则由受益人补足差额。
  红条款信用证含有授权指定银行在受益人交单前向其付款的条款,故为一种出口贸易融资方式。倘若出口商届时违约不能装货、交单,出口地垫款银行可向开证行提出还款要求,开证行保证立即偿还出口地银行的垫款本息,然后开证行再向开证申请人追索此笔款项。由于条款是应开证申请人的要求加列的,所以在受益人不办理交单收汇时,最终的一切损失均由申请人承担。
  二、打包贷款(PackingLoan)
  打包贷款,是指采用信用证结算方式的出口商凭收到的信用证正本作为还款凭证和抵押品向银行申请的一种装船前融资,主要用于对生产或收购商品及其他从属费用的资金融通。
  办理打包贷款时,贷款银行要审查销售合同,了解出口商资信,要求其经营良好,履约能力较好,能够按期、按质、按量完成交货任务。还要通过审查信用证,了解信用证的使用方式,最好是自由议付信用证,如是限制议付的信用证,贷款银行只能是被指定的议付行。此外,贷款银行还要审核信用证条款是否表述清楚,是否有对出口商不利的“软条款”和难以履行的规定,能否控制货权单据以减小业务风险等等。审查通过后,还要根据融资额度的余额情况和商品类别,来决定放款金额和期限。放款货币可以是人民币也可以是外币,融资比例一般不超过信用证金额的80。对于装运单据为非货权单据或不能控制全套正本货权单据的,银行在受理打包贷款申请时的上述审查将更加严格。
  贷款银行为保证及时安全的收回贷款资金,一方面,要求申请打包贷款的出口商必须将信用证项下单据交给贷款银行办理出口押汇或收妥结汇,贷款银行即从出口押汇或收妥结汇金额中扣还打包贷款本息和其他费用,如出现还款不足部分,由出口商补足差额。另一方面,在贷款期间,贷款银行应与客户保持密切联系,了解掌握业务的进展和有关合同的执行情况,督促客户及时发货交单,用所得款项归还银行贷款。如信用证过期后仍未能提交单据,银行应根据贷款协议的有关规定,要求客户立即归还全部贷款本息。
  另外,前述红条款信用证也可以称为打包贷款信用证,但与打包贷款不同,区别如下:
  1、红条款信用证项下的预支款是由开证行授权出口地的通知行或保兑行在受益人交单以前给予在信用证余额以内的贷款,而打包贷款是出口商在收到信用证以后向通知行或出口商的往来银行申请的贷款;2、红条款信用证是应开证申请人的要求而给出口商的贷款。如果出口商没有履约,不发货或不交单,贷款银行可以向开证行索回贷款本息,开证行再向开证申请人索偿,这一笔损失由开证申请人承担。打包贷款是应出口商的申请而放款,如果出口商没有履约不归还贷款,贷款行应向出口商进行追索;3、通知行或保兑行是在红条款信用证项下给予出口商的贷款是凭开证行的授权,所以开证行的资信是非常重要的。而打包贷款除了开证行的资信以外,还要考虑信用证的条款,出口商能否做到,出口商的资信是否良好。
  三、出口押汇(Negotiation)
  出口押汇是出口商将代表货权的提单及其他单据抵押给银行,从而得到银行扣除押汇利息及费用后的有追索权的垫款。出口押汇主要包括信用证项下的出口押汇和托收项下的出口押汇。
  (一)信用证项下的出口押汇(NegotiationunderDocumentaryCredit)信用证项下的出口押汇,简称出口押汇,是指议付行’根据信用证受益人的要求,凭其提交的符合信用证条款的全套单据作为质押,给受益人提供在途资金的融通。出口信用证押汇是以出口贸易为背景,以代表货权单据作为质押的自偿性贷款。其特点是期限短,操作简便,安全系数较高。
  1、对议付行来讲,这种融资风险较小,收款比较有保障。主要表现在:
  (1)来自开证行的有条件保证。根据(((ICCPublicationNo.500(1993Edition),UniformCustomsandPracticeforDocumentaryCredits,l993))第九条a款a规定:不可撤销的信用证,在其规定的单据全部提交指定银行或开证行,并符合信用证条款的条件下,便构成开证行的确定付款:
  I、对即期付款的信用证—即期付款。
  II、对延期付款的信用证—于信用证条款中的到期日付款。
  III、对承兑信用证,分两种情况:
  (a)凡汇票由开证行承兑者—开证行应承兑受益人出具的以开证行为付款人的汇票,并于到期日支付票款,或
  (b)凡汇票由另一受票银行承兑者—如信用证上规定的受票银行对以其为付款人的汇票不予承兑时,应由开证行承兑并在到期日支付受益人出具的以开证行为付款人的汇票:或者,如受票银行对汇票己承兑,但到期不付时,则开证行应予支付。
  1U、对议付信用证—开证行应根据受益人依照信用证出具的汇票及/或提交的单据向出票人及/或善意持票人履行付款,不得追索。开立信用证时不应以信用证申请人作为汇票付款人。如信用证仍规定汇票付款人为申请人,银行将视此汇票为附加的单据。
  (2)可对出口商行使追索权。单据一旦遭到开证行的拒付,银行可以马上行使追索权向出口商追回押汇本息。
  (3)控制货权。根据《ICCPublicationNo.500(1993Edition),UniformCustomsandPracticeforDocumentaryCredits,1993)),第十四条d款第2项,开证行如果拒付,单据须代为保管听候议付行处理或退回议付行。因此议付行即使未得到开证行的偿付,也可控制货权单据,在向出口商追索押汇本息无效时,可行使相应法律权力,变卖货物收回部分或全部款项。
  (二)托收项下的出口押汇(AdvanceagainstDocumentaryCollection)托收项下的出口押汇,简称出口托收押汇,是指采用托收结算方式的出口商在提交单据时要求托收银行以出口商的汇票和货运单据作抵押,预先支付部分或全部货款,待收回汇票款项后再将款项归还给托收行的一种短期出口贸易融资方式。
  出口托收押汇的基本做法是:①出口商按合同规定装运后制作一整套符合合同规定的单据,开立以进口商为付款人的汇票到托收行交单,要求托收行叙做出口托收押汇。②托收行同意受理后,按照汇票金额扣除自押汇日到预计收汇日的利息和手续费后,将剩余款项付给出口商。③待收汇后,出口商归还融资款项。
  出口托收押汇与信用证项下押汇的根本区别在于后者有开证行的付款保证,属于银行信用;而前者无银行付款保证,属于商业信用。由于出口托收押汇的风险大,安全收汇系数小,押汇期限较长,所以押汇利率高于信用证项下出口押汇,而且对出口商的资信状况、清偿能力、履约能力审查较严格。
  四、票据贴现(Discount)
  银行有追索权的买进已承兑的远期票据,这种融资方式叫票据贴现。远期票据通常为银行票据或银行信用担保的商业票据。由于这类票据可靠性和流通性较强,所以容易被银行接受。短期贸易融资项下的己加具保付签字的远期托收汇票,实质上等同于信用证项下的远期汇票,同样带有银行的信用保证,也可进行票据贴现。如果出口商能够提交出口信用保险单作为抵押,银行也可以对承兑交单托收(D/A%)项下的己承兑远期汇票叙做贴现,但出口商也必须做出与出口托收押汇情况相同的履约保证,以免在发生呆帐、坏帐时,银行索赔落空。由于银行对托收项下远期票据叙做贴现的业务风险较大,所以贴现率稍高于对信用证项下远期票据的贴现率。
  出口商要求叙做贴现业务时,应向银行提出书面申请。银行审查同意后,按现行贴现率和融资期限对己承兑远期票据叙做贴现,将扣除贴现息后的票款付给出口商。银行待汇票到期时,用收回的货款冲销垫款。如发生付款人迟付现象,贴现银行有权向出口商追收迟付利息;如发生拒付,贴现银行有权向出口商追索垫款及迟付利息。
  转自翁建枝:《进出口贸易融资及其风险管理研究》



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