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我国进出口贸易融资之外汇风险

发表于 2015-4-15 15:06:16 查看:829 回复:0
      我国进出口贸易融资之外汇风险
  目前的国际货币体系最主要的特征是汇率的自由浮动。浮动汇率制虽然可以灵活的反映市场供求关系和各国的经济实力,自动地调节国际收支,但是浮动汇率制的实行也使国际金融市场动荡不安。汇率不仅在长期内有一定的变动周期,即使在短期内,汇率也会因为主要贸易国的经济、政治事件的冲击而发生剧烈波动,如9"11事件。汇率的波动给经营进出口贸易融资业务的银行带来了风险。
  (一)外汇风险的概念和种类
  外汇风险,也叫汇率风险,指在涉外经济活动中,由于各国货币之间汇率的波动而使以外币计价的资产或负债在持有或运用过程中蒙受意外损失或获取意外收益的可能性。在现实社会中,往往只有受损时,外汇风险的危害才会引起足够的重视。随着跨国经济的迅猛发展和金融市场的国际化发展,对外汇风险的防范变得越来越重要。外汇风险可分为以下几类:
  1、外汇交易风险。指在运用外币进行计价收付的交易中,经济主体因外汇汇率变动而蒙受损失的可能性。主要出现在进出口贸易、资本输出入及外汇买卖交易中。
  2、外汇折算风险。指在进行会计处理和进行债权、债务结算时,由于汇率变动引起的将外币转换为本币时蒙受损失的风险。
  3、经济风险。指由于无法预测的汇率波动使企业的预期现金流量的净现值发生变动的可能性。
  4、外汇结算风险。指以外币计价进行贸易与非贸易业务活动的企业由于汇率变动而造成结算过程中蒙受损失的可能性。
  (二)影响汇率变动的主要因素
  1、国际收支。国际收支不平衡是导致一国货币对外汇率波动的重要原因。
  如果一国的国际收支产生逆差,将引起本币汇率下跌;反之,则本币汇率上升。
  2、通货膨胀。通货膨胀意味着一国物价的升高,货币对内贬值,而货币对内贬值意味着不久将来货币的对外贬值,本币汇率下跌。在当今全球经济一体化的时代,在一国的通货膨胀率高于另一国家时,本币与该国货币的比价会下降,反之,则上升。
  3、利率。一国利率水平的高低,是反映借贷资本供求状况的主要标志。一般来说,在资本安全性和流动性不变时,利率的高低,会使国际间短期资本发生移动,进而影响汇率。一国利率水平较高,国外资金流入大于国内资金流出,本国的资本收支增加,从而提高本币汇率,反之,则降低本币汇率。
  总之,影响汇率变化的因素很多,除上述因素之外,还有关税政策、贸易政策、国际政治经济局势、外汇市场投机(尤其是跨国公司的外汇投机)以及外汇管制政策等。这些因素作用的一个共同特点是:通过对国际收支的调节,而对汇率产生不同规模、不同程度和不同领域的影响。
  转自翁建枝:《进出口贸易融资及其风险管理研究》
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