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进出口贸易融资业务的国家风险管理

发表于 2015-4-15 15:29:35 查看:852 回复:0
      进出口贸易融资业务的国家风险管理
  除个别业务品种之外,进出口贸易融资的大多数业务品种仅对国内客户提供融资,面临的国家风险相对较小,但银行在开展贸易融资业务时,仅考虑贷款对象的信用风险而忽视其国家风险,往往可能做出错误判断,从而带来风险损失。
  同时,国家风险与信用风险在风险损失补偿方面也有很大区别。如果纯粹只是信用风险,而贸易融资的交易双方又处于同一法律制度约束下,那么当信用风险发生时,银行可以向当地破产法庭寻求法律保护。然而,如果发生国家风险,银行不可能找到一个国际破产法庭使其可以向某国政府索取补偿,显然银行弥补风险损失的手段是非常有限的。特别是对一些发展中国家,银行在办理贸易融资时,对国家风险的考察应当优于对单个客户的信用风险的考虑。因此,银行在开展进出口贸易融资业务时,应当充分考虑国家风险,进行有效的国家风险管理。
  一、国家风险评级
  我们可以采用外部评级法和内部评级法对国家风险进行评定。
  (一)外部评级法
  外部评级法,即商业银行直接采用外部评级公司的评级结果对国家风险进行管理。目前,全球有一些著名的评级机构定期对外公布其国家风险评级结果,如环境风险信息机构(BERI)的国家风险评级、《欧洲货币》的国家风险评级等。评级机构运用不同的方法将特定国家一系列定性和定量的信息整合为一个单独的指标以反映国家风险的高低。
  (二)内部评级法
  内部评级法,指的是银行分析家选择宏观和微观的经济变量和比率分析国家风险,这些变量和比率在解释一个国家违约概率方面是非常重要的。应该用关于国家违约的历史数据来考察何种变量最具特征性,以确认一套关键变量,这些变量可显示国家风险程度。主要的考察变量包括清偿力指标、流动性指标、国民经济发展指标、经济管理水平指标等。在挑选主要变量之后,一般将国家分为违约国家和履约国家两类。然后,管理者应用统计分析模型判定哪些变量能够在债务重组与非债务重组中起重要作用。一旦主要的变量及其相对重要性或权重被确认下来,就应当对各变量的当期价值进行考察,从而鉴别当前政府负债质量的好坏以及政府贷款申请人的风险等级。目前,比较常见的国家风险评级模型,大多是结合计量经济学技术设计出来的,如多重差异分析、逻辑分析、分阶段回归分析以及政治稳定性分析等,这些模型的共同特点是在大量历史数据基础上,通过统计分析提炼出最具敏感度的风险评价指标,形成对国家风险的有效估计。
  二、设定国家信贷风险限额
  银行通过上述的评级方法对国家风险进行分析后,确定国家风险的级别,然后根据评级结果对不同风险等级的国家给予不同的贸易融资风险限额。无论采用哪种评级方法,我们都将国家风险分为A,B,C,D,E五个从高到低的信用等级,对不同等级的国家给予不同的额度。对A级信用等级国家(如欧美的发达国家)没有额度限制,商业银行可以与其进行任何种类的贸易融资业务往来,不进行额度限制;对E级信用等级的国家(如中东、南亚的战乱国家)进行严格额度限制,商业银行不能与其发生任何贸易融资业务往来;其他信用等级国家可酌情与其发生业务往来,但都有最高额度限制。
  三、国家风险的化解
  我们在对国家评级、设定贸易融资限额的基础上,应积极采取各种风险控制手段,防范和化解国家风险。
  (一)回避
  国家风险是国际金融与经贸活动的产物,如果闭关锁国,不与外国进行资金和贸易往来,自然也就完全回避了国家风险,但这是不可取、不可能的。因此,银行更为现实的回避措施是放弃在那些风险较大国家开展贸易融资业务,断绝与风险较大区域的资金往来;有条件地对风险适中的国家开展贸易融资业务;积极主动地对低风险国家开展贸易融资业务。
  (二)担保
  国际性银行在从事跨国贷款时,为减少风险损失,一般均要求借款人寻求第三者对贷款提供保证。在一些贸易融资实务上,也可参照跨国贷款的方法,要求借款人寻求第三国银行或金融机构加具担保,而使国家风险转移至信誉较佳的第三国,如在信用证项下的出口押汇,要求第三方国家的银行加具保兑,才允许办理押汇。
  (三)保险
  保险是最基本的风险管理技术。国家风险,特别是政治风险,可以通过购买保险单的方式转嫁给保险机构。承保国家风险的主要是政府保险机构,例如中国出口信用保险公司、中国人民保险公司等。
  转自翁建枝:《进出口贸易融资及其风险管理研究》
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