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矿产品贸易中的中长期融资

发表于 2015-4-15 16:59:48 查看:1022 回复:0
      矿产品贸易中的中长期融资
  当前国际贸易中,中长期融资通常采用出口信贷形式。一国政府为支持本国产品出口,加强本国产品在国际市场上的竞争力,往往采取提供融资、补贴利息等方式,鼓励本国金融机构对本国出口商或外国进口商、进口商银行提供优惠贷款,甚至国家出口信贷机构直接提供贷款以扩大出口。
  一、卖方信贷
  卖方信贷是出口方银行向出口商提供贷款。卖方为扩大出口,将产品赊销给国外进口商,规定在产品售出后一定时期内,由买方一次或分期付清货款。在货款收到以前,卖方为填补赊销产品占用的资金,向本国出口信贷银行借用出口信贷维持资金周转。
  1、卖方信贷的一般做法
  出口商以延期付款或赊销方式向进口商出口大批量矿产,签订贸易合同后,进口商先支付10%^-15%货款,其余货款在全部货物交付后连本带利分期偿还。交货后,出口商向其所在地银行根据签订的贸易协议进行借款以便融通资金,出口商以进口商偿还的货款偿还银行贷款和利息,并支付信贷保险费和管理费等。在采用中长期延期付款时,出口商还可把有关费用加入货价中,转嫁给出口商,货价一般比现价提高5}^-1096;在采用短期延期付款时,货价中应加入按国际市场利率水平计算的利息。
  2、卖方信贷的特征
  采用卖方信贷,买方对卖方一般实行延期付款,并且延期付款条件比较优惠,不仅利率低而且期限长,其贷款利率低于国际金融市场的浮动利率,利率差额部分由政府补贴给指定商业银行,商业银行以低息向出口商贷款,实际上是政府给出口商以低息补贴。卖方信贷是矿产品出口企业获取中长期融资的重要途径,企业在金额大、付款期长的矿产出口中,一般都可以从本国指定银行获得信贷便利。卖方方信贷实质上是商业信贷形式在先,银行信贷形式在后的一种贸易融资方式。
    3、卖方信贷的利弊
  对进口商,卖方信贷是简便易行的方式。但是卖方信贷也有不利一面,主要是出口商的报价,如果买方要采用延期付款方式,出口商对出口矿产报价除考虑外汇风险外,还要把向出口方银行申请贷款时所发生一切费用都加入货价一起报出,而进口商不可能了解该商品的真实价格,从而无法与其他国家同类矿产进行比较,因而可能造成进口成本高,甚至吃亏上当。
  对出口商,有利方面其一是容易推销产品,便于打开产品销路,其二在于成交前后,资金来源都没有问题,同时可能由于买方资金来源有困难,卖方可以将寻找资金的一切费用,全部加入货价由买方负担,还可以把货价提高,获取更多利润。不利方面在于出口商允许买方延期付款,就有可能出现进口商到时不能按时归还贷款及利息,致使出口商遭受损失,同时出口方银行也要承担由于进口方违约不还款而使出口方无法归还贷款的风险。
  因而,出口商在做卖方信贷时往往要采取一定保护性措施。
  我国矿产外贸企业,可以充分利用卖方信贷,争取国内银行开展的出口卖方信贷业务直接取得融资,或通过国内银行向国外进口方银行提供的出口买方信贷及时收回出口商品货款,以免资金被长期占用。
  二、买方信贷
  买方信贷是进口商在进口货物运到至该货物销售出去取得货款期间,从银行获得的资金融通,一般由出口商所在国家银行在出口信贷机构担保下直接向进口商或出口商的银行提供贷款,用于支付进口所需货款。
  1、买方信贷的具体做法
  该做法有两种:其一是出口方银行直接贷款给进口商(图3.1)
    QQ图片20150415163817.png
    其二是出口方银行向进口方银行提供信贷,经进口方银行转贷给进口商(图3.2)
   QQ图片20150415163830.png
  一般程序:买卖双方签订贸易合同后,进口商先支付15%的现汇定金;接着,进口商或进口商银行与出口商所在地银行根据贸易合同签订贷款协议,进口商或进口商银行用借款支付出口商的货款;进口商或进口商银行在以后年份,根据贷款协议分期偿还出口商一年贷款本息,同时进口商和进口商银行间的债务按双方协议办法在国内结算并承担信贷保险费、管理费等。其实,买方信贷实质上是银行信用的融资方式。
    2、买方信贷的利弊。目前,在世界出口信贷方式中,以买方信贷较为流行,主要原因是此方式对进出口双方及双方银行都比较有利。
  对进口商,买方信贷可以使出口商的商品采用现汇报价,以便进口商对商品货价、费用了解比较清楚,而且便于与其他国家同类产品进行比较。不过,进口商要同时签订两个合同,一个是与出口商签订进口合同,另一个是与出口方银行或进口方银行签订信贷合同,因而手续比较繁琐。
  对出口商,能及时收到货款,从而避免向出口方银行申请贷款,报价时只能报现价,而不能将其它费用附加。
  对出口方银行,更愿意做买方信贷,原因在于出口方银行对进口方银行进行贷款,比向出口商贷款更安全,并且银行信用比企业信用要好,对同行的情况比较了解。做买方信贷时,出口方银行对出口商贷款后,必定要关心出口商的经营状况,以防止经营不善而发生倒闭,从而使贷款成为坏帐;同时还要进口商是否能及时归还贷款,如果进口商拖欠到期货款,比如影响出口商货款的归还,因而出口方银行更乐意贷款给进口方银行。
  对进口方银行,做买方信贷直接打交道的是出口方银行,由于彼此同行业务往来,相互了解,贷款方面问题可以进一步协商,以争取有利贷款条件,也更乐意做买方信贷。
  我国外贸企业进口矿产,应积极争取进口买方信贷,争取国外金融结构对企业或银行提供买方信贷,这样企业既获得所需进口商品,又能顺利解决短期内的资金短期问题。
  三、福费庭融资
  福费庭是一种新型进出口贸易中长期融资方式,在延期付款的大批量矿产贸易中,出口商把经进口商承兑的、期限在5-6年的远期汇票,无追索权地售予出口商所在地银行,提前取得现款的一种资金融通方式,其实质上出口商所在地银行买进远期票据,扣除利息支付现款,使矿产出口企业能及时融通资金,获取现金,促进出口。福费庭业务具有对出口商无追索权,固定利率融资,由银行或金融结构担保,对汇票或期票进行贴现,没有官方信贷机构保险等特点,做法灵活,不受“君子协定”约束,为满足进出口双方的需要,可以随时准备采取任何方式提供融资。
  转自陈纲:《矿产品贸易融资的研究与分析》
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