开启辅助访问
 找回密码
 注册

QQ登录

只需一步,快速开始

新浪微博登陆

只需一步, 快速开始

论国际保理的比较优势和适用限制

发表于 2015-4-16 10:33:55 查看:1120 回复:0
  论国际保理的比较优势和适用限制
  姚娜
  国际保理在国际贸易中得以广泛的应用,在推动国际贸易发展的同时本身也蓬勃发展。这就说明了国际保理有其自身独特的优势。但国际保理的出现并没有取代托收、信用证等传统的结算方式也没有取代传统的发票贴现等融资方式以及出口信用保险,这说明国际保理适用也是有一定限制的。
  一、与托收、伯用证结算方式的比较
  与托收和信用证比较,国际保理的优势有以下几点:
  1、利用国际保理,可以规避赊销、托收方式下出口商收汇风险以及信用证方式下进口商面临的单据欺诈风险。在托收方式中,托收行不承担债务人的信用风险,出口商仍然面临较大的风险。而国际保理对出口商来讲可获得保理商的信用风险担保较为安全,有效减少出口商的风险而不增加进口商,即债务人的风险。在信用证结算中,进口商要在付款赎单后才能提取货物,由于国际贸易中存在单据欺诈的情形,进口商面临着实际提到的货与信用证和合同规定不符或者根本提不到货物的风险。通过国际保理进口商可以在收到货物后甚至在将货物转售后再付款,避免上述欺诈风险。
  2、国际保理通常具有无追索权的融资便利,减少贸易双方的资金占用。进口商不必像在信用证交易中承担开证押金,并且可以在收货后甚至转售后再付款降低了成本,加快了资金周转,出口商也可以在发货后立即取得一定的货款,这种资金可以是无追索权的,并且不列为贸易商的负债。虽然托收和信用证交易中,出口商也可以利用出口押汇、打包贷款的方式从银行融通资金,但通常银行控制较严格并且作为负债列明在资产负债表上,银行还享有追索权。可见国际保理融资的便利是托收、信用证所不具备的。
    3、国际保理可以简化贸易手续、提高效率,适应国际市场变化的需要。国际保理将国际贸易过程的一部分国内化,减少贸易习惯和法律的障碍,并可以省去信用证中繁琐的单证手续和信用证严格的条款约束也不需要托收中的多种单据要求,从而简化进口商的进口手续。进口商收到单据时就可以提货,节省了时间。信用证文易手续十分繁复,需要处理大量的单证极细微的不符点或者文易条款的细微变动没有反映到信用证中,都会造成支付或发货的延迟和费用的增加,这对交易双方严格的运作时间规定无疑是具有破坏性的。国际保理中最重要的单据就是出口商开出的带有货款转让文句的发票。
  另外,国际保理还提供资信调查、信用控制、分户账管理等一系列服务,在很大程度上增加国际保理的吸引力。
  二、际保理与发票贴现
  欧洲大陆的现代保理业务是从发票贴现演变而来,因此国际保理与发票贴现具有某些共同特征。国内以及国际上还有将发票贴现视为隐蔽型保理的观点。但是毕竟两者属于不同的融资方式。他们相同之处在于都是通过承购出口商的债权来为出口商融资,比较二者可以看出:
  1.债权发生时,在公开型保理中出口商要逐一将其向保理商进行的转让通知进口商,且载明在每一份发票中,而发票贴现就不需要通知进口商。对进口商而言,发票贴现是隐蔽型业务,尽管发票贴现的融资方保留在他认为所承购的债权的安全性受到威胁时通知进口商,但通常通知并不送达进口商,可以看出发票贴现更象隐蔽型的保理。但其实二者除了在转让不通知债务人这一点相同外,没有其他联系。
  2.在无追索权的国际保理中进口商因丧失清偿能力而拒付时,保理商对出口商无追索权。而发票贴现,融资人对承购的债权都是有追索权的,发票贴现更类似于有追索权的保理。
  3.国际保理中出口商不向进口商收款,发票贴现中的出口商则要代贴现商收款。
  4.国际保理中保理商通常要求出口商将所有的应收账款转让给他,而发票贴现中,贴现商一般不会有这种要求。另外发票贴现主要是实现了贸易融资的功能,而融资功能只是国际保理的功能之一。
  三、日际保理与出口信用保险
  在国际保理业务中,保理商通常承担进口商到期不付款的信用风险这与国际贸易中常采用的出口信用保险业务的功能相似。但二者不同之处还是很明显的:
  1.国际保理中的坏账担保是基于以债权转让为主要内容的保理合同保理商的付款责任是确定的,承担债务人的全部信用风险并且在预支保理中保理商在收到出口商的发票后,会立即支付一定比例款项给供应商。在信用保险业务中,保险人的风险承担是基干保险合同,只有在实际发生承保范围内的风险时,保险人才进行赔付,一般只赔70%-90%债务人的信用风险还是有部分要出口商来承担。
  2.国际保理中,承担坏账担保的保理商相对于进口商处于债权人的地位,有权直接以自己的名义向进口商收取全部债款。
  而信用保险业务中保险人与进口商没有直接联系,只有在其向出口商实际赔付后,才可能代位向进口商追偿,且请求额限于赔付的范围。
  3.国际保理业务中坏账担保不包括出现贸易纠纷的债权。因此一旦出现贸易纠纷,保理商便不再承担担保付款的责任,即使款项已经付出,也有权从出口商的账户中扣回。而信用保险中保险人对于因贸易纠纷而导致的拖欠的货款也包括在保险责任内,所以保险人对这类款项也予以赔付不过赔偿比例较低一些。
  再有,值得一提的是在国际贸易中,有很多时候获得出口信用保险要比采用国际保理困难的多因为对有些国家和地区的出口很多出口信用保险机构或者不接受投保申请,或者保费高得惊人。而这时采用国际保理则更方便、更经济。
  四、国际保理业务对各方的益处
  国际保理作为一种结算方式、一种融资方式、一种中间业务、一种综合的金融服务,由于使国际保理的各方当事人都获得利益,所以获得了空前的发展并推动了国际贸易的发展。为了更清楚的了解国际保理中各方所得益处,这里以公开型、预支、无追索权的双保理为例来分析国际保理对各方的益处。
   1.对出口商的益处
  在国际保理业务中,出口商发货给进口商后就根据保理协议将应收账款转让给保理商,从而消除进口商因无力付款对出口商造成的坏账风险,同时解除其管理销售分户账和催收货款的负担并可以从保理商处获得一定的贸易融资,可见出口商的受益是显而易见的,主要包括,
  (1)获得信用担保,消除坏账风险。对于出口商来讲销售往往并不是其最担心的问题销售出去却因为进口商无力支付货款或拒绝支付或拖欠货款以至应收账款成为呆账才是出口商最担心的问题,严重时甚至危及企业的生存。而保理业务所具有的坏账担保功能,有效解除出口商的这方面的担忧。
  (2)降低管理成本,增加贸易机会,扩大国际市场份额。国际保理业务涉及不少中小出口企业,因为企业规模和资金的限制这些企业往往没有更多的财力和人力像大企业一样有专门的人员负贵收账、销售分户账管理、信用控制等。国际保理商却可以提供这些专门服务,这样企业就可以利用保理服务,将保理商视为一个管理公司收账、销售分户账管理、信用控制的分部门,具备了像大企业一样的管理水平,并且可以降低企业管理成本,使企业在国际市场上更具有竞争力。另外通过国际保理商提供的关于全球政治、经济和市场变动的信息以及客户资信变化,有利于出口商开拓国际市场扩大出口,并可以提供有吸引力的支付条件更容易获得国外订单增加贸易机会从而更多的占有国际市场份额。
  (3)避免外汇风险。目前西方国家普遍实行浮动汇率制度,而国际金融形势是动荡起伏,尤其是受到各种经济、政治因素的影响,外汇汇率常常短期内有很大风险,这就加大了国际贸易中的汇率风险。在国际保理业务中出口商发运货物后,就可以立即得到保理商承购应收账款的款项,避免了汇率变动风险。
  2.对保理商的益处
  (1)国际保理中保理商的主要业务是从出口商那里承购应收账款,并提供信用控制,销售分户账管理、催收账款和信用风险担保。通过这些活动保理商可以收取佣金以及获得提供服务的手续费增加保理商的收入。
  (2)由于保理商大多由银行参与,提供保理服务不但可以增加收入,还可以通过其良好的服务吸引企业进入银行的其他业务如存贷、投资等业务。
  (3)改善银行信贷资产结构。保理业务的融资是承购合格的应收账款。保理商事先对进口商的资信进行充分的调查才授予信用额度所以其实际风险要比信用贷款小得多。
  3.对进口商的益处
  (1)减少资金积压,降低进口成本。保理业务中进口商以商业信用购买商品‘并通过保理公司进行结算所以免除了向银行开立信用证交付保证金,进口商可以有更充分的资金开展业务。
  (2)增加进口商的购买力。由于以赊销方式购买货物进口商以自身的信誉和财务表现获得相当于出口商提供的信贷无需抵押,所以进口商的资金可以用来购买更多的商品,减少库存商品及时购买适应市场需要的商品。有长期贸易往来的出口商和进口商可以根据合同定期发运货物,按约定支付货款
  (3)节省了传统的开立信用证的时间,使进口更加快捷,就不需要大批量进口货物增加库存。在市场变化时选择适销对路的商品。简化程序提高效率,通过批准信用额度购买手续简化,进货迅速。
  五、国际保理的适用限制
  这里所谓国际保理的适用限制是指出口商叙做保理所需要满足的条件,包括什么样的贸易方式什么样的出口商、什么样的商品适用国际保理方式。国际保理业务要求满足以下条件:
  1.贸易方式为赊销方式或D/A托收方式。
  2.出口商必须是在合法经营。这往往是应收账款能够得到出口商、保理商、进口商国家法律保护的前提,也是保理商能够收取债款的保证。
  3.出口商必须具有较大的经营规模。出口商经营规模的大小与保理商的单位管理费用密切相关。出口商经营规模大则提供给保理商的业务量就会大,保理商的单位管理费用就相应降低,坏账发生率也就随风险的分散而降低这样出口商的负担就会减轻。相反如果出口商的规模不够大,就会使保理商的单位管理费用较大,坏账发生率就会偏高出口商的负担也会增加抵消国际保理具有的优势。
  4.出口商具有一定的商业经验和年度财务报告。这是保理商了解出口商的经营状况、管理水平、清偿能力和发展前景判断保理方式对该出口商的适用程度和经营风险。
  5.销售的商品不是复杂昂贵的资本性商品。
  6.客户分布国家风险不大。
  以上几个条件是国际保理商开展国际保理业务所重点考虑的,从另一个角度看也就是国际保理的适用限制。
    作者单位,姚鹤辽宁石油化工大学经济管理学院姜仿其嘉兴学院平湖校区
  
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册 新浪微博登陆

本版积分规则

发布主题 上个主题 下个主题 快速回复 收藏帖子 返回列表 搜索
登录 发布 快速回复 返回顶部 返回列表